De groei van vermogensbeheer zal naar verwachting tot 2030 aanhouden, maar een groter beheerd vermogen vertaalt zich niet noodzakelijk in een hogere winstgevendheid. Morgan Stanley en Oliver Wyman voorspellen een jaarlijkse omzetgroei voor de sector van ongeveer 7%, tegenover een groei van circa 9% van het beheerd vermogen, doordat de gemiddelde beheervergoedingen dalen.
Belangrijkste punten
- Het wereldwijd beheerde vermogen zal naar verwachting in 2030 ongeveer $247 biljoen bedragen.
- Private markets en oplossingen voor beleggen op maat zullen naar verwachting de omzetmix veranderen.
- AI op ondernemingsbrede schaal kan de efficiëntie verbeteren, maar het gebruik ervan heeft op zichzelf nog geen financiële voordelen aangetoond.
Inhoudsopgave
- Groei van vermogensbeheer verhult druk op vergoedingen
- Private markets en maatwerk veranderen de omzetmix
- AI-besparingen zijn afhankelijk van veranderingen in de bedrijfsvoering
- Conclusie
Groei van vermogensbeheer verhult druk op vergoedingen
De gezamenlijke vooruitblik op vermogensbeheer voor 2026 van Morgan Stanley en Oliver Wyman stelt het wereldwijd beheerde vermogen bij het begin van 2026 op $159 biljoen. De vooruitblik voorspelt verdere groei tot 2030, maar waarschuwt dat alleen de omvang van het vermogen geen volledig beeld geeft van de bedrijfsprestaties.
Meer dan 80% van de groei van het beheerd vermogen in 2025 kwam voort uit marktprestaties en niet uit netto nieuwe beleggingen. Dat onderscheid is van belang: stijgende markten kunnen het beheerd vermogen van een vermogensbeheerder vergroten zonder aan te tonen dat deze nieuw geld van cliënten aantrekt.
Naar verwachting dalen de gemiddelde beheervergoedingen tegen 2030 van circa 35 basispunten naar 32 basispunten. In de praktijk betekent dit dat de sector per beheerde dollar minder omzet uit beheervergoedingen zou ontvangen. Dat helpt verklaren waarom de omzet naar verwachting trager groeit dan het beheerd vermogen.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Prognoseperiode | Tot 2030. |
| Wereldwijd beheerd vermogen | $159 biljoen bij het begin van 2026; naar verwachting circa $247 biljoen in 2030. |
| Verschil in jaarlijkse groei | Omzetgroei van ongeveer 7% tegenover circa 9% groei van het beheerd vermogen. |
| Gemiddelde beheervergoedingen | Naar verwachting een daling van ongeveer 0,35% naar 0,32% van het vermogen. |
| Mogelijke efficiëntiewinst door AI | Tot 15 procentpunten verbetering van de kosten-inkomstenratio voor toonaangevende vermogensbeheerders tegen 2030. |
Private markets en maatwerk veranderen de omzetmix
Morgan Stanley schat dat private markets in 2030 39% van de omzet van de sector zullen genereren, terwijl ze slechts 15% van het beheerd vermogen vertegenwoordigen. De prognose onderstreept dat de productmix, en niet alleen het aantrekken van vermogen, bepalend is voor de omzetkansen van een vermogensbeheerder.
Het gezamenlijke onderzoek wijst ook op een verschuiving in de vraag binnen private markets. Mandaten van aan verzekeraars gelieerde partijen groeiden in 2025 met ongeveer 18% en semi-liquide beleggingsvehikels voor vermogende cliënten met circa 25%, terwijl traditionele fondsen met kapitaalopvragingen een netto krimp van het kapitaal van meer dan 2% kenden.
Oplossingen voor beleggen op maat breiden zich uit tot buiten grote instellingen en cliënten met een zeer hoog vermogen. In Amerikaanse vermogensbeheerkanalen steeg het vermogen in extern beheerde maatwerkportefeuilles van ongeveer $90 miljard in 2023 naar circa $300 miljard aan het einde van het eerste kwartaal van 2026.
De onderzoekers voorspellen dat dit vermogen in 2030 kan oplopen tot $750 miljard à $1,6 biljoen. Om dit maatwerk op schaal te leveren zijn onderling verbonden systemen nodig voor portefeuilleopbouw, uitvoering, monitoring en rapportage, in plaats van het proces voor elke rekening opnieuw op te zetten.
AI-besparingen zijn afhankelijk van veranderingen in de bedrijfsvoering
AI wordt al ingezet in beleggingsprocessen: 55% van de vermogensbeheerders heeft AI in ten minste één onderdeel geïntegreerd, terwijl nog eens 27% toepassingen test. Maar het gebruik van technologie is niet hetzelfde als het aantonen van financieel rendement.
Volgens een enquête van het Oliver Wyman Forum en de New York Stock Exchange meldt de helft van de CEO's in vermogens- en vermogensbeheer dat AI nog geen kostenbesparingen heeft opgeleverd, of dat het te vroeg is om die te beoordelen. De bevindingen zijn vergelijkbaar voor omzetgeneratie.
De onderzoekers schatten dat toonaangevende vermogensbeheerders die gedeelde data, herbruikbare AI-mogelijkheden en opnieuw ontworpen werkprocessen inzetten, hun kosten-inkomstenratio tegen 2030 met maximaal 15 procentpunten kunnen verbeteren. Dit is een voorwaardelijke schatting, geen besparing die al in de hele sector is gerealiseerd.
Het praktische verschil zit tussen afzonderlijke taken sneller uitvoeren en een volledig werkproces veranderen. Financiële voordelen zijn afhankelijk van het schrappen van werk of het inzetten van vrijgekomen capaciteit om meer cliënten te bedienen en extra omzet te genereren.
Conclusie
De vooruitblik tot 2030 maakt onderscheid tussen groei van het beheerd vermogen en winstgroei. De belangrijkste maatstaven om te volgen zijn de hoogte van de vergoedingen, de productmix waarmee geld van cliënten wordt aangetrokken en de vraag of een bredere inzet van AI meetbare kostenbesparingen oplevert — niet alleen een groter beheerd vermogen.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt een risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een activum, bedrijf of dienst vormt geen aanbeveling.
