Northern Trusts resultat oversteg analytikernes estimater for tredje kvartal 2026, men aksjen falt 0.96 % til $163.86 i førbørshandelen 21. oktober etter at inntektsprognosen for fjerde kvartal kom inn under forventningene. Utvannet resultat per aksje var $3.40, over konsensusestimatet på $2.85, mens rapporterte inntekter var på omtrent $2.29 milliarder.
Hovedpunkter
- Resultatet falt fra andre kvartal, men økte kraftig fra året før.
- Prognosen om inntektsvekst på 6%–7% i fjerde kvartal var lavere enn analytikernes anslag på 7.5%.
- Northern Trust økte sitt kvartalsvise ordinære utbytte fra $0.80 til $0.88.
Innholdsfortegnelse
- Northern Trusts resultat gjenspeiler en krevende kvartalssammenligning
- Forvaltningshonorarene øker til tross for lavere rapporterte inntekter
- Prognosen for fjerde kvartal er lavere enn forventningene
- Økt utbytte ledsages av tilbakekjøp av aksjer
- Konklusjon
Northern Trusts resultat gjenspeiler en krevende kvartalssammenligning
Nettoresultatet var $642.9 millioner, sammenlignet med $792.2 millioner i andre kvartal og $457.6 millioner ett år tidligere. Utvannet resultat per aksje falt 20% fra foregående kvartal, fra $4.23, men økte 48% fra $2.29 i tredje kvartal 2025.
Inntekter målt etter god regnskapsskikk (GAAP) var $2.2944 milliarder. På fullt skatteekvivalent grunnlag, et ikke-GAAP-mål, utgjorde inntektene $2.3021 milliarder, ned 15% fra foregående kvartal, men opp 13% fra året før.
Nedgangen fra foregående kvartal må ses i lys av uvanlig store gevinster i andre kvartal. Kvartalet omfattet en gevinst på $525.4 millioner knyttet til et aksjebyttetilbud fra Visa, delvis motvirket av et verdipapirtap på $73.9 millioner. De betydelige gevinstene i tredje kvartal var langt mindre og utgjorde totalt $48.7 millioner før skatt fra salget av virksomheten for vergemålstjenester og en ytterligere Visa-relatert gevinst.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Forvaltede og administrerte aktiva | $19.8966 billioner per 30. september 2026; opp 9% fra året før. |
| Aktiva under forvaltning | $1.963 billioner per 30. september 2026; opp 11% fra året før. |
| Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital for ordinære aksjonærer | 20.1%, sammenlignet med 14.8% året før. |
| Avsetning for kredittap | $5.4 millioner, hovedsakelig knyttet til avskrivning av ett lån til en kommersiell og institusjonell kunde. |
Forvaltningshonorarene øker til tross for lavere rapporterte inntekter
Honorarer for trust-, investerings- og andre forvaltningstjenester, Northern Trusts største komponent av ikke-renteinntekter, økte 2% fra foregående kvartal og 8% fra året før til $1.373 milliarder. Honorarene for Asset Servicing økte 8% fra året før, mens honorarene for Wealth Management steg 9%.
Netto renteinntekter på fullt skatteekvivalent grunnlag økte 14% fra året før til $679.1 millioner, selv om de falt 1% fra foregående kvartal. Northern Trust tilskrev den årlige forbedringen hovedsakelig høyere innskudd, en gunstigere innskuddssammensetning og lavere finansieringskostnader.
Disse tilbakevendende inntektsmålene gir et sterkere bilde av den operative utviklingen enn den isolerte nedgangen i inntektene fra foregående kvartal. Samtidig økte ikke-rentekostnadene også 5% fra året før til $1.4925 milliarder.
Prognosen for fjerde kvartal er lavere enn forventningene
Northern Trusts vekstprognose for fjerde kvartal tilsier at de samlede inntektene vil øke 6%–7% fra fjerde kvartal 2025, og at netto renteinntekter vil vokse 8%–9%. Dette er ledelsens prognoser, ikke endelige resultater.
Inntektsintervallet var lavere enn analytikernes vekstprognose på 7.5%. Aksjen falt før børsåpning, men kursbevegelsen viser ikke hvor stor del av nedgangen som skyldtes prognosen, snarere enn andre deler av resultatene.
Økt utbytte ledsages av tilbakekjøp av aksjer
Northern Trust returnerte $514.2 millioner til ordinære aksjonærer i løpet av kvartalet gjennom utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Selskapet økte det kvartalsvise ordinære utbyttet fra $0.80 til $0.88 per aksje, en økning på 10%, og kjøpte tilbake ordinære aksjer for $352.3 millioner.
Den varslede økningen gir et tydeligere bilde av den aktuelle beslutningen om utbetaling enn historiske gjennomsnitt for utbyttevekst. Den garanterer ikke fremtidige utbytter, som er adskilt fra ledelsens inntektsutsikter.
Konklusjon
Den neste prøven for Northern Trusts resultat blir om selskapet innfrir ledelsens utsikter om inntektsvekst på 6%–7% i fjerde kvartal, etter et kvartal der tilbakevendende honorarer økte, men transaksjonsgevinster gjorde sammenligningen med foregående kvartal mindre rett frem.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig ved publisering, og kan endres. Kontroller viktig informasjon på egen hånd, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
