Valleys resultat økte til 206,3 millioner dollar, eller 0,36 dollar per utvannet aksje, i tredje kvartal 2026. Høyere utlånsinntekter og strammere kostnadskontroll bidro til at bankens effektivitetsgrad kom under 50 %. Resultatene, som ble offentliggjort 22. oktober, viste også blandede utviklingstrekk for kredittrisikoen. Ledelsen la samtidig fram planer for ventede oppkjøp som skal tilføre mer enn 3,5 milliarder dollar i rimelige kjerneinnskudd.
Hovedpunkter
- Netto rentemargin økte til 3,28 %, og effektivitetsgraden bedret seg til 49,38 %.
- Utlån med forhøyet risiko og klassifiserte utlån gikk ned, men misligholdte utlån og netto avskrivninger økte.
- Oppkjøpene av Providence og Bluevine er fortsatt under behandling, og ventes sluttført tidlig i 2027.
Innholdsfortegnelse
- Valleys resultat får drahjelp av sterkere utlånsinntekter
- Bedre effektivitet, og skattefradrag bidrar også til resultatet
- Kredittindikatorene utvikler seg ulikt
- Ventede oppkjøp påvirker utsiktene for finansiering
- Konklusjon
Valleys resultat får drahjelp av sterkere utlånsinntekter
Valley National Bancorps kunngjøring av resultatene for tredje kvartal viste at nettoresultatet var høyere enn de 170,9 millionene dollar som ble oppnådd i andre kvartal, og de 163,4 millionene dollar fra året før. Justert nettoresultat, et ikke-GAAP-mål som utelater poster utenfor kjernevirksomheten, var 206,4 millioner dollar, tilsvarende 0,36 dollar per utvannet aksje.
Netto renteinntekter på skattemessig likeverdig basis nådde 506,8 millioner dollar, en økning på 18,4 millioner dollar fra foregående kvartal. Netto rentemargin økte med åtte basispunkter fra andre kvartal og 23 basispunkter fra året før, til 3,28 %.
Høyere avkastning på lån med flytende rente, bedre prising av nye utlån og en økning i gjennomsnittlige utlån bidro til forbedringen. Dette mer enn oppveide høyere finansieringskostnader: Gjennomsnittskostnaden for samlede innskudd økte til 2,33 % fra 2,28 %, men var fortsatt lavere enn 2,69 % året før.
Samlede utlån økte med 722,7 millioner dollar i kvartalet til 53,2 milliarder dollar. Utlån til kommersielle og industrielle virksomheter og næringseiendom sto for mesteparten av veksten, der eiendommer som eies av låntakerne bidro til veksten i sistnevnte kategori.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Effektiv skattesats i tredje kvartal | 15,3 %, sammenlignet med 22,5 % i andre kvartal |
| Prognose for effektiv skattesats for hele året | Omtrent 20 %, ifølge ledelsens prognose |
| Ren kjernekapitaldekning (CET1) | 10,7 % ved kvartalsslutt |
| Kapitalutdelinger til aksjonærer | Omtrent 96 millioner dollar gjennom ordinært utbytte og tilbakekjøp av 2,5 millioner aksjer |
| Utlån i forhold til innskudd | 96 % ved kvartalsslutt |
Bedre effektivitet, og skattefradrag bidrar også til resultatet
Effektivitetsgraden falt til 49,38 % fra 52,11 % i andre kvartal, og nådde dermed ledelsens mål om under 50 % ett kvartal før planen. En lavere grad betyr at driftskostnadene utgjør en mindre andel av inntektene.
Rapporterte ikke-renteutgifter falt med 1,2 millioner dollar til 310,0 millioner dollar. Lavere utgifter til profesjonelle tjenester og juridisk bistand bidro, men høyere amortisering av skattefradragsinvesteringer motvirket delvis nedgangen. På justert basis opplyste ledelsen at ikke-renteutgiftene falt med om lag 5 millioner dollar.
Den effektive skattesatsen falt også etter at Valley kjøpte ytterligere skattefradrag. Finansdirektør Travis Lan understreket at skattefordelen i kvartalet bør vurderes sammen med den tilhørende amortiseringskostnaden, og ikke isolert.
Kredittindikatorene utvikler seg ulikt
Utlån med forhøyet risiko og klassifiserte utlån falt til 7,1 % av samlede utlån per 30. september, fra 7,3 % per 30. juni. Valleys konsentrasjonsgrad for næringseiendom gikk også ned, til om lag 312 % fra 317 %.
Misligholdte utlån økte imidlertid til 511,4 millioner dollar, eller 0,96 % av samlede utlån, fra 462,6 millioner dollar, eller 0,88 %. Et byggelån på 30,1 millioner dollar var det største bidraget. Valley vurderte lånet som godt sikret og satte ikke av en spesifikk reserve for det, basert på estimert sikkerhetsverdi.
Netto avskrivninger på utlån økte til 37,1 millioner dollar fra 22,0 millioner dollar i andre kvartal. Ledelsen knyttet en stor del av økningen til avskrivningen av ett enkelt lån til en kommersiell og industriell virksomhet.
Avsetningen til kredittap på utlån var 30,7 millioner dollar. Dekningsgraden for tapsavsetninger falt til 1,13 % av samlede utlån fra 1,16 %, noe som understreker at lavere saldoer for utlån med forhøyet risiko ikke innebar at alle kredittindikatorene ble bedre.
Ventede oppkjøp påvirker utsiktene for finansiering
Innskuddene økte med 1,1 milliarder dollar i kvartalet til 55,2 milliarder dollar. I tillegg til denne organiske veksten venter ledelsen at de ventede oppkjøpene av Providence Financial Corporation og Bluevine vil tilføre mer enn 3,5 milliarder dollar i rimelige kjerneinnskudd.
Begge transaksjonene ventes sluttført tidlig i 2027, med forbehold om myndighetsgodkjenninger og andre vilkår for gjennomføring. Oppkjøpet av Providence krever også godkjenning fra aksjonærene. De forventede innskuddene inngår derfor ikke i Valleys balanse per september.
For Bluevine opplyste Lan at planleggingen tok utgangspunkt i en gjennomføring 1. januar, etterfulgt av overføring av innskudd rundt 1. april 2027. Han pekte på om lag 1,5 milliarder dollar i meglerformidlede innskudd og 400 millioner dollar i lån fra Federal Home Loan Bank som forfaller i første kvartal, som muligheter for å erstatte eksisterende finansiering.
Før transaksjonene ventes ledelsen at marginene vil fortsette å bedre seg. Lan viste til en margin på 3,33 % ved utgangen av september og anslo en ytterligere økning på fem til sju basispunkter i fjerde kvartal 2026.
Konklusjon
Valleys neste driftsmessige kontrollpunkt er fjerde kvartal 2026, når resultatene vil vise om den ventede marginøkningen materialiserer seg. Tidsplanen for oppkjøp tidlig i 2027 og den påfølgende overføringen av Bluevine-innskudd er separate milepæler som er avhengige av at transaksjonene gjennomføres.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig på publiseringstidspunktet, og kan endres. Kontroller viktig informasjon på egen hånd, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ingen anbefaling.
