Addnodes resultat steg kraftig i tredje kvartal 2026, med en økning i EBITA på 68 % til SEK 250 millioner, ettersom salgsvekst og effektivitetsgevinster bidro til lønnsomheten. Resultatene, som ble offentliggjort 23. oktober, fikk også drahjelp av et svakt sammenligningsgrunnlag fra året før, fordi fornyelser av Autodesk-kontrakter falt i ulike kvartaler.
Hovedpunkter
- Nettoomsetningen økte 10 % til SEK 1,438 milliarder, inkludert 3 % organisk vekst.
- EBITA-marginen nådde 17,4 %, men tidspunktet for fornyelsene hadde redusert resultatet i kvartalet året før.
- Ledelsen fullførte effektiviseringsprogrammet og sikret en tiårig programvarekontrakt med Stockholm verdt omtrent SEK 100 millioner.
Innholdsfortegnelse
- Addnodes resultat forbedres mot et svakere sammenligningsgrunnlag
- Kostnadsbesparelser støtter marginene til tross for ujevn etterspørsel
- Stockholm-kontrakt gir langsiktige, gjentakende inntekter
- Tidspunktet for fornyelser er fortsatt viktig for utsiktene
- Konklusjon
Addnodes resultat forbedres mot et svakere sammenligningsgrunnlag
Addnodes delårsrapport for tredje kvartal 2026 viste at EBITA økte fra SEK 149 millioner til SEK 250 millioner, mens marginen steg fra 11,4 % til 17,4 %. Selskapet oppgir at resultatmålet er EBITA, ikke EBITDA.
Sammenligningen må vurderes med forsiktighet. Fremskyndede fornyelser av Autodesk-avtaler i andre kvartal 2025 reduserte nettoomsetningen i tredje kvartal 2025 med omtrent SEK 80 millioner og EBITA med omtrent SEK 70 millioner. Det svakere sammenligningsgrunnlaget forsterket dermed den rapporterte år-over-år-forbedringen i 2026.
Administrerende direktør Johan Andersson tilskrev resultatforbedringen organisk vekst, oppkjøp og økt effektivitet. Valutabevegelser bidro med SEK 17 millioner til omsetningen og SEK 3 millioner til EBITA i det siste kvartalet.
Forbedringen gjenspeilet seg også på bunnlinjen: nettoresultatet økte til SEK 109 millioner fra SEK 54 millioner. Nettoresultatet for årets første ni måneder var imidlertid fortsatt lavere enn året før, SEK 242 millioner mot SEK 247 millioner.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Driftsresultat | T3 2026: SEK 159 millioner; T3 2025: SEK 74 millioner. |
| Driftsmargin | T3 2026: 11,1 %; T3 2025: 5,6 %. |
| Resultat per aksje | T3 2026: SEK 0,80; T3 2025: SEK 0,40, før og etter utvanning. |
| Nettoomsetning for ni måneder | Januar–september 2026: SEK 4,419 milliarder; tilsvarende periode året før: SEK 4,229 milliarder. |
Kostnadsbesparelser støtter marginene til tross for ujevn etterspørsel
Ledelsen opplyste at effektiviseringsprogrammet som ble lansert i andre kvartal, var fullført og ville redusere den årlige kostnadsbasen med omtrent SEK 100 millioner. Selskapet forventer å realisere halvparten av besparelsene i andre halvår 2026 og resten i første halvår 2027. Omstruktureringskostnadene ble kostnadsført i andre kvartal, ikke i tredje.
Andersson sa at Design Management nøt godt av både den operative utviklingen og kostnadsbesparelsene, og at vekst og sterkt serversalg støttet kvartalet. Process Management oppnådde en margin på 24 %, hjulpet av oppkjøp, god kapasitetsutnyttelse og gjennomføring. Han advarte imidlertid mot å forvente en fortsatt kvartalsvis økning på ett prosentpoeng.
Etterspørselen var ikke jevnt sterk. Product Lifecycle Management hadde en organisk salgsnedgang på 3 %, mens Andersson beskrev det tyske markedet, særlig bilindustrien, som stabilt på et lavt nivå snarere enn i ytterligere forverring.
Stockholm-kontrakt gir langsiktige, gjentakende inntekter
Addnode inngikk sin hittil største kontrakt for egen programvare: en tiårig avtale med Stockholm by verdt omtrent SEK 100 millioner.
Andersson sa at kontrakten ville gi omtrent SEK 10 millioner i årlige gjentakende inntekter, med en mindre andel implementeringstjenester i starten. Han understreket at avtalen ikke forklarte den sterke marginen i Process Management i tredje kvartal.
Gjentakende inntekter utgjorde 62 % av konsernets nettoomsetning. Den operative kontantstrømmen bedret seg også og nådde SEK 9 millioner, sammenlignet med en utbetaling på SEK 64 millioner året før. Ledelsen bemerket at tredje kvartal vanligvis er den svakeste perioden for kontantstrøm, fordi vedlikeholdsavtaler faktureres i første og fjerde kvartal.
Tidspunktet for fornyelser er fortsatt viktig for utsiktene
Ledelsen forventer at Autodesks treårige fornyelsessyklus vil tynge den rapporterte nettoomsetningen i 2026, mens flere treårige avtaler ventes fornyet i 2027 og å bidra til organisk vekst. Dette er en forventning basert på den eksisterende kontraktsbasen og historiske fornyelsesmønstre, ikke et realisert salgsresultat.
For fjerde kvartal 2026 forventer Andersson at den organiske utviklingen i Design Management vil være omtrent på linje med det sterke kvartalet året før. Utsiktene på kort sikt kombinerer dermed ytterligere gevinster fra kostnadsprogrammet med begrenset forventet organisk vekst i denne divisjonen.
Konklusjon
Den neste prøven for Addnodes resultat blir leveransen i fjerde kvartal: Ledelsen forventer at Design Management i hovedsak vil matche den sterke organiske utviklingen året før, samtidig som kostnadsbesparelsene fortsetter å få effekt. Den ventede økningen i Autodesk-fornyelser er fortsatt en forventning for 2027.
Les flere nyheter
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig finansiell rådgivning eller investerings-, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig ved publisering, og kan endres. Kontroller viktig informasjon på egen hånd, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
