Trelleborgs resultat nådde rekordnivåer i tredje kvartal 2026, med en salgsøkning på 8 % til SEK 9,232 millioner og en økning i EBITA på 16 % til SEK 1,781 millioner. Resultatene, som ble omtalt 23. oktober, viste at sterk etterspørsel etter Sealing Solutions løftet konsernets lønnsomhet, samtidig som ledelsen økte prognosen for årlige omstruktureringskostnader fordi prosjektene gikk raskere frem enn planlagt.
Hovedpunkter
- EBITA-marginen nådde rekordhøye 19,3 %, opp fra 18,1 % året før.
- Sealing Solutions ledet den organiske veksten, mens Industrial Solutions og Medical Solutions møtte svakere sammenligningstall.
- Ledelsen venter at den organiske veksten i fjerde kvartal vil være på nivå med eller overstige Q3, avhengig av når prosjektene leveres.
Innholdsfortegnelse
- Trelleborgs resultat vokser raskere enn omsetningen
- Etterspørsel etter tetningsløsninger veier opp for svakere sammenligningstall i forretningsområdene
- Raskere omstrukturering øker årskostnadene
- Veksten i fjerde kvartal avhenger delvis av prosjektenes tidsplan
- Konklusjon
Trelleborgs resultat vokser raskere enn omsetningen
Det organiske salget økte med 6 % i kvartalet, mens oppkjøp og valutabevegelser hver bidro med ett prosentpoeng til den rapporterte veksten. Den raskere økningen i EBITA førte til en forbedring på 1,2 prosentpoeng i konsernets margin.
Resultat per aksje, eksklusive poster som påvirker sammenlignbarheten, steg 23 % til SEK 5.15 fra SEK 4.20. Inkludert disse postene økte resultatet per aksje til SEK 4.92 fra SEK 3.94. Kvartalets poster som påvirket sammenlignbarheten, utgjorde SEK 67 millioner og var utelukkende knyttet til omstrukturering.
Netto finanskostnad ble redusert til SEK 109 millioner fra SEK 126 millioner året før. Finansdirektør Fredrik Nilsson venter likevel at denne kostnaden vil bli noe høyere fremover som følge av høyere renter.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Nettogjeld ved kvartalsslutt | SEK 9,480 millioner |
| Nettogjeld/EBITA | 1.2 ganger |
| Prognose for investeringer i 2026 | SEK 1,450 millioner, uendret |
| Prognose for avskrivninger på immaterielle eiendeler i 2026 | SEK 650 millioner, uendret |
| Prognose for underliggende skattesats | 25 % |
Etterspørsel etter tetningsløsninger veier opp for svakere sammenligningstall i forretningsområdene
Sealing Solutions oppnådde en organisk vekst på 9 %, støttet av etterspørsel fra halvleder-, luftfarts- og bilindustrien. EBITA-marginen økte med nesten tre prosentpoeng. Konsernsjef Peter Nilsson sa at aktivitetene innen halvleder- og luftfartssegmentene var mer lønnsomme enn gjennomsnittet, noe som bidro til både vekst og marginer.
Trelleborgs tetningsprodukter for halvlederindustrien omfatter O-ringer med høy ytelse, spesialkonstruerte støpte komponenter og avanserte materialer utviklet for kritiske halvlederprosesser. Produktutvalget illustrerer spesialiserte bruksområder som ligger bak virksomhetens eksponering mot dette markedet. Ledelsen anslo at halvledersalget utgjorde om lag 4 %–5 % av konsernets omsetning.
Industrial Solutions hadde en organisk vekst på 4 %, støttet av infrastruktur- og marineprosjekter. Marginen falt fordi et særlig lønnsomt prosjekt i kvartalet året før ikke ble gjentatt. Etterspørselen innen bygg og anlegg forble svak, mens aktiviteten innen bil og jernbane var noe lavere.
Salget i Medical Solutions falt 1 % organisk sammenlignet med et sterkt kvartal året før. Svakere etterspørsel i Asia trakk også ned resultatene. Den nye fabrikken i Costa Rica var i ferd med å øke den kommersielle aktiviteten.
Raskere omstrukturering øker årskostnadene
Trelleborg økte prognosen for omstruktureringskostnader for hele året til SEK 550 millioner fra SEK 375 millioner. Fredrik Nilsson knyttet endringen til at prosjekter som opprinnelig var planlagt for 2027, gjennomføres raskere. Dette bør bety lavere omstruktureringskostnader neste år. Økningen gjenspeiler derfor en fremskyndet tidsplan, ikke en allerede oppnådd forbedring i lønnsomheten.
Kontantstrømmen i kvartalet økte med 6 %, og kontantkonverteringen for de siste 12 månedene nådde 95 %. Høyere kundefordringer og varelager trakk arbeidskapitalen noe ned, mens investeringene var SEK 26 millioner lavere.
Selskapet kjøpte tilbake aksjer for SEK 538 millioner i Q3 og planlegger å fortsette tilbakekjøpene på om lag SEK 500 millioner per kvartal.
Veksten i fjerde kvartal avhenger delvis av prosjektenes tidsplan
Ledelsen venter at den organiske veksten i fjerde kvartal blir omtrent på nivå med Q3s 6 %, eller ett til to prosentpoeng høyere. Peter Nilsson viste til sterk ordreinngang, men advarte om at kundenes godkjenning og tidspunktet for gjennomføring kan påvirke leveransene av prosjekter i Industrial Solutions.
Han venter at marginen i Industrial Solutions vil forbedres fra kvartal til kvartal dersom leveransene gjennomføres som planlagt, mens Sealing Solutions bør opprettholde et sunt lønnsomhetsnivå. Dette er prognoser, ikke ferdige resultater for fjerde kvartal.
Konklusjon
Trelleborgs resultat ble styrket av økt etterspørsel etter tetningsløsninger og en høyere konsernmargin. Den neste prøven blir gjennomføringen av prosjektene i fjerde kvartal: Tidspunktet for leveransene vil bidra til å avgjøre om den organiske veksten overstiger Q3-nivået, og om Industrial Solutions oppnår den sekvensielle marginforbedringen ledelsen venter.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon og er ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endres. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
