Knowles-resultater: Omsetningen i tredje kvartal økte med 20 % etter hvert som ordreinngangen tok seg opp

Knowles’ resultater for tredje kvartal 2026 overgikk omsetningsprognosen etter at salget i Precision Devices økte med 33 %. Produsenten av spesialiserte elektroniske komponenter kunngjorde 22. oktober at omsetningen nådde 184 millioner dollar i kvartalet som ble avsluttet 30. september, en økning på 20 % fra året før. Sterk ordreinngang ga økt visibilitet inn i 2027, selv om ledelsen sa at produksjonskapasiteten ville begrense den sekvensielle veksten på kort sikt.

Hovedpunkter

• Precision Devices genererte en omsetning på 117 millioner dollar og mottok ordrer på nesten 180 millioner dollar.
• Utvannet resultat per aksje utenom GAAP var 0,38 dollar, mens GAAP-resultatet fra videreført virksomhet var 0,24 dollar per aksje.
• Ledelsen venter sterk vekst fra året før tidlig i 2027, men kapasitetsbegrensninger vil begrense produksjonsveksten i Precision Devices.

Innholdsfortegnelse

• Knowles-resultatene overgikk omsetningsprognosen
• Ordreinngangen i Precision Devices overstiger salget
• Prognosen for fjerde kvartal peker mot ytterligere årsvekst
• Investeringer i kapasitet og avvikling av stansevirksomheten preger 2027
• Konklusjon

Knowles-resultatene overgikk omsetningsprognosen

Knowles’ finansresultater for tredje kvartal viste en omsetning over den øvre enden av ledelsens prognose, mens utvannet resultat per aksje utenom GAAP og kontantstrøm fra driften nådde den øvre enden av sine respektive intervaller. Omsetningen økte fra 152,9 millioner dollar året før og 166,8 millioner dollar i andre kvartal.

Utvannet resultat per aksje utenom GAAP økte til 0,38 dollar fra 0,33 dollar året før. Utvannet GAAP-resultat fra videreført virksomhet steg til 0,24 dollar fra 0,21 dollar. Det justerte målet utelater blant annet aksjebasert godtgjørelse, amortisering av immaterielle eiendeler og restruktureringskostnader; det er ikke en erstatning for GAAP-resultat.

Lønnsomheten ga et blandet bilde. Bruttomarginen utenom GAAP falt til 45,3 % fra 46,2 % året før, men den justerte EBITDA-marginen økte til 26,3 % fra 25,8 %. Justert EBITDA var 48,3 millioner dollar, mot 39,5 millioner dollar.

Ordreinngangen i Precision Devices overstiger salget

Omsetningen i Precision Devices økte med 33 % fra året før til 117 millioner dollar, sammenlignet med en vekst på 4 % til 67 millioner dollar i MedTech and Specialty Audio. Det raskere voksende segmentet sto for nesten to tredjedeler av den samlede kvartalsomsetningen.

Precision Devices mottok ordrer for nesten 180 millioner dollar og hadde en ordre-/faktureringsgrad (book-to-bill) på 1,5, som betyr at ordreinngangen oversteg salget i kvartalet. Administrerende direktør Jeffrey Niew sa at forholdstallet hadde ligget over én i åtte kvartaler på rad.

Niew sa at kundene allerede planla ordrer fram til første halvår 2027. Virksomheten opererte imidlertid nær kapasitetsgrensene. Ledelsen venter derfor sterk vekst fra året før, men omtrent uendret sekvensielt salg i Precision Devices i denne perioden. Forskjellen er viktig: sterkere ordreinngang gir ikke umiddelbart høyere leveranser.

Prognosen for fjerde kvartal peker mot ytterligere årsvekst

For kvartalet som avsluttes 31. desember 2026, anslo Knowles en omsetning på 180–190 millioner dollar og et utvannet resultat utenom GAAP på 0,39–0,43 dollar per aksje. Utvannet GAAP-resultat fra videreført virksomhet ventes å bli 0,31–0,35 dollar per aksje.

Ved midtpunktet i omsetningsintervallet ville helårssalget nå omtrent 689 millioner dollar, en økning på 16 % fra 2025. Ledelsen venter også en vekst i justert EBITDA på 24 % for hele året ved midtpunktet, og begge vekstratene ligger over den øvre enden av målene fra Investor Day.

Knowles anslo kontantstrøm fra driften i fjerde kvartal til 60–70 millioner dollar og investeringer i varige driftsmidler til 8 millioner dollar. Dette er fortsatt prognoser, sammenlignet med den faktiske kontantstrømmen fra driften på 44,6 millioner dollar i tredje kvartal.

Investeringer i kapasitet og avvikling av stansevirksomheten preger 2027

Ledelsen venter at investeringene i varige driftsmidler vil stige til 5–7 % av omsetningen i 2027, over det historiske intervallet på 3–5 %. Det økte investeringsbehovet kommer i tillegg til produksjonsbegrensningene som er identifisert i Precision Devices.

I MedTech and Specialty Audio ventes avviklingen av stansevirksomheten å gi en motvind for omsetningen på 2–3 % i 2027, hovedsakelig i første halvår. Niew sa at den kost-pluss-baserte virksomheten ga lite overskudd, så avviklingen bør ikke påvirke EBIT. Ledelsen venter at omsetningen i segmentet for hele året vil vokse med omtrent 2–4 %.

Finansdirektør John Anderson sa at bruttomarginen i MedTech and Specialty Audio bør forbedres med omtrent ett prosentpoeng i 2027. Denne prognosen skiller det forventede bortfallet av omsetning med lav lønnsomhet fra resultatene i den gjenværende virksomheten.

Konklusjon

Det neste kontrollpunktet for Knowles-resultatene er kvartalet som avsluttes 31. desember 2026, målt mot ledelsens omsetningsintervall på 180–190 millioner dollar. Utover dette er det viktigste driftsmessige spørsmålet hvor mye av den sterke ordreinngangen i Precision Devices som kan omsettes til leveranser mens kapasiteten fortsatt er begrenset.

Les flere nyheter

Flere FinanceVelix-nyheter

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.