Definisjon
Eks utbytte-datoen er den første handelsdagen der en aksje handles uten rett til det neste kunngjorte utbyttet; de som kjøper på eller etter denne dagen, får ikke den utbetalingen.
Slik fungerer det
Et utbytte har fire viktige datoer. På kunngjøringsdatoen offentliggjør styret beløpet og tidsplanen. Eksdatoen er fristen for kjøpere: du må kjøpe aksjene før denne dagen for å få utbyttet. Eierregisterdatoen (record date) er dagen selskapet sjekker listen over aksjonærer, og utbetalingsdatoen er dagen pengene utbetales. Eksdatoen fastsettes ut fra markedets oppgjørssyklus, tiden det tar før en handel er formelt registrert, så den faller på eller kort tid før eierregisterdatoen.
På eksdatoen åpner aksjekursen som regel lavere med omtrent utbyttebeløpet, fordi nye kjøpere ikke lenger får disse pengene. Vanlige kursbevegelser i løpet av dagen kan skjule denne justeringen, så fallet er sjelden nøyaktig.
Hvis du selger på eller etter eksdatoen, får du likevel utbyttet, fordi du eide aksjene før fristen. Å kjøpe rett før eksdatoen for å få et utbytte gir ikke gratis penger: kursjusteringen veier omtrent opp for utbetalingen, og skatt på utbytte kan redusere det du sitter igjen med.
Eksempel (hypotetiske tall)
Anta at Selskap X kunngjør et utbytte på $1,00 per aksje, og at eksdatoen er en tirsdag.
Investor A kjøper 100 aksjer på mandag til $50, betaler $5 000 og vil motta 100 × $1,00 = $100 på utbetalingsdatoen.
Investor B kjøper 100 aksjer på tirsdag, når kursen åpner rundt $50 − $1,00 = $49, og får ikke noe utbytte.
Investor A har nå aksjer verdt omtrent 100 × $49 = $4 900 pluss utbyttet på $100, til sammen $5 000, omtrent det samme som før.
Utbyttet flytter verdi fra aksjekursen over i kontanter; det skaper ikke verdi i seg selv.
Vanlige feil
- Å tro at du må eie aksjene til eierregisterdatoen eller utbetalingsdatoen for å få utbyttet.
- Å kjøpe på eksdatoen og forvente å få den kommende utbetalingen.
- Å forvente en rask gevinst ved å kjøpe rett før eksdatoen og overse kursfallet og skatten.
Relaterte kalkulatorer
Denne ordlisten er kun ment som opplæring og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplene bruker hypotetiske tall.