Wyniki ISC za trzeci kwartał 2026 r. wykazały wzrost przychodów związanych z AI o 46% rok do roku, jednak ograniczenia produkcyjne hamowały łączną sprzedaż. Producent gniazd testowych odnotował przychody w wysokości 71,8 mld wonów i prognozował 97 mld wonów w czwartym kwartale.

Najważniejsze wnioski

  • Przychody związane z AI wyniosły 62,6 mld wonów, czyli 87% sprzedaży w trzecim kwartale.
  • Zarząd poinformował, że wąskie gardło produkcyjne przesunęło zamówienia o wartości około 11 mld wonów na czwarty kwartał.
  • ISC prognozowała zysk operacyjny w czwartym kwartale na poziomie od 28,3 mld do 38,3 mld wonów.

Wyniki ISC odzwierciedlają wzrost związany z AI i opóźnione zamówienia

Przychody w trzecim kwartale nie sprostały oczekiwaniom rynku, ponieważ ograniczenia mocy produkcyjnych wpłynęły na kontrolę i obróbkę końcową — pracochłonny etap produkcji gniazd. Zarząd stwierdził, że niedobór nie wynikał ze słabego popytu, a przesunięte zamówienia zostały ujęte w październiku.

Spółka poinformowała, że zakład Vietnam Fab 1 od października działał z pełną wydajnością i pomagał łagodzić wąskie gardło. Zarząd oczekuje mocniejszych wyników zarówno w czwartym kwartale 2026 r., jak i w pierwszym kwartale 2027 r.

Przychody z pamięci spadły o 20% rok do roku i o 33% w porównaniu z poprzednim kwartałem, do 10,7 mld wonów, co odzwierciedlało słabość starszych produktów. Na rentowność negatywnie wpłynął także słabszy dolar amerykański względem wona koreańskiego; spółka podała, że 95% jej transakcji jest denominowanych w dolarach.

Prognoza na czwarty kwartał i plany cenowe

ISC oczekuje rekordowych kwartalnych przychodów i zysku operacyjnego w czwartym kwartale. Prognoza przychodów w wysokości 97 mld wonów oraz zysku operacyjnego na poziomie od 28,3 mld do 38,3 mld wonów to prognoza, a nie wynik już osiągnięty.

Zarząd przypisał oczekiwaną poprawę marży dźwigni operacyjnej, podwyżkom cen i większemu udziałowi produktów o wyższej wartości. Poinformował, że marża operacyjna w segmencie CPU przekraczała już 55%.

W odniesieniu do 2027 r. zarząd opisał planowane podwyżki cen o 35%–40% dla klientów ASIC, około 40% dla produktów CPU i co najmniej 30% dla mobilnych procesorów aplikacyjnych. Poinformował, że ceny pamięci wciąż są przedmiotem negocjacji.

Rozbudowa mocy produkcyjnych i cel wzrostu na 2027 r.

ISC planuje zwiększyć roczne moce produkcyjne z 2 mln sztuk w 2026 r. do 3 mln w 2027 r., 4 mln w 2028 r. i 5 mln w 2029 r. Vietnam Fab 2 planuje rozpoczęcie produkcji masowej w drugim kwartale 2027 r., a zakład Songdo — w pierwszym kwartale 2028 r.

Zarząd zakłada wzrost rok do roku o ponad 30% w 2027 r. i poinformował, że może on sięgnąć około 40% lub więcej, jeśli rozbudowa mocy produkcyjnych i uzyskiwanie pozwoleń będą przebiegać sprawnie. Wskazał, że projekty ASIC przechodzące do produkcji masowej będą w przyszłym roku największym przewidywanym czynnikiem wzrostu.

Kolejny kamień milowy

ISC planuje przedstawić wytyczne dotyczące całego roku podczas telekonferencji wynikowej za czwarty kwartał, pod koniec stycznia lub na początku lutego 2027 r.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Niniejszy artykuł FinanceVelix zawiera informacje ogólne i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Należy samodzielnie zweryfikować istotne informacje i w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.