Zysk Old National osiągnął rekordowy poziom 0,66 USD na rozwodnioną akcję w trzecim kwartale 2026 r., a depozyty wzrosły o 11% w ujęciu annualizowanym. Bank połączył rekordową rentowność i efektywność operacyjną z wyższymi kosztami depozytów i spodziewa się, że całoroczny dochód odsetkowy netto znajdzie się w pobliżu dolnej granicy przedziału prognoz.

Najważniejsze informacje

  • Zysk na akcję rozwodnioną według GAAP i po korekcie wyniósł 0,66 USD, a skorygowany wskaźnik efektywności poprawił się do rekordowo niskiego poziomu 44,9%.
  • Depozyty wzrosły o 11% w ujęciu annualizowanym, czemu sprzyjał organiczny wzrost liczby rachunków firmowych i depozytów środków publicznych, jednak koszt depozytów zwiększył się o 8 punktów bazowych.
  • Kierownictwo spodziewa się, że całoroczny wzrost kredytów i dochód odsetkowy netto znajdą się w pobliżu dolnych granic odpowiednich przedziałów prognoz.

Spis treści

Wyniki Old National łączą poprawę efektywności z presją na marżę

Old National Bancorp odnotował rekordowy kwartalny dochód netto, zwrot z aktywów na poziomie 1,37% oraz zwrot z materialnego kapitału własnego zwykłego w wysokości 19,6%. Kierownictwo spodziewa się, że wzrost zysku na akcję w całym 2026 r. przekroczy 15%.

Skorygowane koszty nieodsetkowe spadły w porównaniu z poprzednim kwartałem do 355 mln USD, dzięki czemu skorygowany wskaźnik efektywności osiągnął 44,9%. Skorygowane przychody nieodsetkowe wyniosły 128 mln USD. Wzrost w podstawowej działalności bankowej, zarządzaniu majątkiem i opłatach z rynków kapitałowych zrównoważył słabsze wyniki w zakresie opłat hipotecznych.

Dochód odsetkowy netto wzrósł o 4% w ujęciu annualizowanym względem drugiego kwartału, choć marża odsetkowa netto nieznacznie się obniżyła w związku ze wzrostem kosztów finansowania. Dyrektor finansowy John Moran spodziewa się, że kwotowy dochód odsetkowy netto wzrośnie w czwartym kwartale, i prognozuje marżę na poziomie około 3,54%, wobec średniej 3,52% w trzecim kwartale.

Depozyty organiczne rosną przy wyższych kosztach

Wzrost depozytów obejmował około 1 mld USD organicznego przyrostu środków na rachunkach firmowych oraz sezonowy wzrost depozytów środków publicznych. Moran powiedział, że w ciągu kwartału zmniejszyła się wartość depozytów brokerskich, a sezonowe środki publiczne przyniosły około 450 mln USD.

Depozyty nieoprocentowane wzrosły o 182 mln USD i stanowiły 22% depozytów ogółem. Wskaźnik kredytów do depozytów spadł do 89%.

Koszty depozytów ogółem i depozytów oprocentowanych wzrosły o 8 punktów bazowych względem poprzedniego kwartału. Moran przypisał 4 punkty bazowe tego wzrostu nowym depozytom pozyskiwanym po wyższych stawkach, a nie zmianom oprocentowania istniejących sald, podkreślając koszty konkurencji o wzrost.

Kredyty komercyjne na czele, a wskaźniki jakości kredytowej się poprawiają

Kredyty ogółem wzrosły o 3% w ujęciu annualizowanym względem poprzedniego kwartału. Kredyty komercyjne i przemysłowe zwiększyły się o 12% rok do roku, przewyższając 3-procentowy wzrost kredytów na nieruchomości komercyjne. Portfel kredytów w przygotowaniu osiągnął 4,4 mld USD, co oznacza wzrost o 6% w porównaniu z rokiem wcześniejszym.

Kierownictwo spodziewa się w czwartym kwartale wzrostu kredytów na poziomie kilku procent, co oznacza, że całoroczny wzrost będzie zbliżony do dolnej granicy przedziału prognoz wynoszącego 6%–8%. Bank zatrudnił 26 menedżerów ds. relacji z klientami w bankowości komercyjnej i zarządzaniu majątkiem, w tym 19 nowych netto bankierów komercyjnych.

Wskaźniki jakości kredytowej na ogół się poprawiły. Kredyty o podwyższonym ryzyku i sklasyfikowane spadły o 9% kwartał do kwartału i o 16% rok do roku. Kredyty niepracujące utrzymały się na stabilnym poziomie 92 punktów bazowych kredytów, wobec 123 punktów bazowych rok wcześniej. Odpisy netto z tytułu strat kredytowych wyniosły 27 punktów bazowych, a po wyłączeniu kredytów nabytych z pogorszoną jakością kredytową — 24 punkty bazowe.

Skup akcji trwa, a kierownictwo stawia na wzrost organiczny

W ciągu kwartału Old National odkupił akcje własne o wartości 100 mln USD, czyli 3,9 mln akcji. W ramach upoważnienia do skupu pozostało 177 mln USD, a współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 przekraczał 11%. Dywidendy i skup akcji łącznie stanowiły 62% dochodu netto przypadającego akcjonariuszom zwykłym.

Moran powiedział, że proponowane zmiany Bazylei III, jeśli zostaną przyjęte w obecnym brzmieniu, mogłyby podnieść współczynnik kapitałowy o około 100 punktów bazowych i potencjalnie skłonić do przeglądu upoważnienia do skupu akcji w lutym. Jest to jednak uzależnione od zmian regulacyjnych.

Prezes Jim Ryan zasygnalizował, że kolejne przejęcia nie są obecnie priorytetem; bank stawia na wzrost organiczny i inwestycje w talenty. Kierownictwo spodziewa się, że całoroczne wydatki znajdą się w pobliżu dolnej granicy prognoz, choć w czwartym kwartale mają wzrosnąć względem poziomu z trzeciego kwartału z powodu zatrudnienia pod koniec kwartału i typowych czynników związanych z końcem roku.

Podsumowanie

Rekordowy kwartał Old National łączył zdyscyplinowane zarządzanie wydatkami, organiczny wzrost depozytów i poprawę wskaźników jakości kredytowej. Perspektywy na czwarty kwartał odzwierciedlają jednak wyższe koszty finansowania, słabsze przychody z opłat hipotecznych oraz wzrost kredytów zmierzający ku dolnej granicy prognoz.

Więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera informacje ogólne i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.