Obligacje Yes Banku o wartości ₹8,415 crore mają zostać przywrócone po tym, jak Sąd Najwyższy Indii podtrzymał decyzję Sądu Najwyższego w Bombaju ze stycznia 2023 r., uchylającą ich odpisanie z 2020 r. Bank analizuje konsekwencje prawne i księgowe, w tym potencjalny wpływ na kapitał.

Najważniejsze informacje

  • Yes Bank szacuje, że przywrócenie kapitału podstawowego obniżyłoby jego wskaźnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) o około 240 punktów bazowych w ujęciu pro forma.
  • Obligacje wieczyste nie mają ustalonego terminu zapadalności, więc ich przywrócenie nie oznacza natychmiastowej spłaty.
  • Sąd nakazał wypłacanie rocznych kuponów zgodnie z memorandum informacyjnymi obligacji, jednak postanowienia dotyczące ich anulowania nadal stanowią kwestię sporną.

Obligacje Yes Banku i wpływ na kapitał

Dyrektor generalny Vinay M Tonse powiedział analitykom, że według orientacyjnej oceny banku, na dzień 30 września 2026 r., po przywróceniu kapitału podstawowego wskaźnik CET1 wyniósłby 11,3% w ujęciu pro forma, w porównaniu z 13,7% przed korektą. Ocena uwzględnia zyski.

Bank oczekuje, że jego łączny wskaźnik kapitału Tier 1 pozostanie na poziomie około 13,7% w ujęciu pro forma. Tonse powiedział, że planowanie kapitałowe jest ciągłym procesem na szczeblu zarządu, a bank analizuje orzeczenie i dostępne możliwości prawne.

Dlaczego zakwestionowano odpisanie obligacji

Administrator Yes Banku odpisał obligacje w marcu 2020 r., podczas restrukturyzacji obejmującej zastrzyk kapitałowy w wysokości ₹10,000 crore, któremu przewodził State Bank of India.

Projekt programu restrukturyzacji Reserve Bank of India z 6 marca przewidywał obowiązkowe trwałe odpisanie instrumentów AT-1. Tego postanowienia zabrakło w programie ogłoszonym przez Ministerstwo Finansów 13 marca.

Sędziowie Sądu Najwyższego stwierdzili, że administrator działał w błędnym przekonaniu, iż mimo programu restrukturyzacji nadal miał uprawnienia do odpisania obligacji. Uznali, że działanie to było niedopuszczalne w świetle obowiązujących przepisów i programu.

Co przywrócenie oznacza dla posiadaczy obligacji

Kupony z dwóch emisji AT-1 wynoszą 9,5% i 9%, a wartość nominalna każdej obligacji to ₹10 lakh. Są to wieczyste, niezabezpieczone instrumenty.

Venkatakrishnan Srinivasan, założyciel i partner zarządzający Rockfort Fincap, powiedział, że orzeczenie wzmacnia roszczenia posiadaczy do kapitału podstawowego, ale nie wymaga natychmiastowej spłaty, ponieważ obligacje nie mają ustalonego terminu zapadalności. Dodał, że wzajemne oddziaływanie sądowego nakazu wypłaty kuponów i postanowień instrumentów dotyczących anulowania kuponów pozostaje istotną kwestią.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywie, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.