Zysk OFG wzrósł o 14,7%, ponieważ wzrost portfela kredytowego zrównoważył presję na koszty finansowania

Zysk OFG wzrósł rok do roku o 14,7%, do 1,33 USD na rozwodnioną akcję, w trzecim kwartale 2026 r. Wzrost akcji kredytowej i niższe rezerwy na straty kredytowe wsparły wynik. Wyniki opublikowane 21 października pokazały jednak presję w ujęciu kwartalnym: zysk spadł z 1,39 USD na akcję w drugim kwartale, a wyższe koszty finansowania i brak przychodów z wcześniejszej spłaty kredytów obniżyły przychody.

Najważniejsze wnioski

• Rozwodniony zysk na akcję wzrósł z 1,16 USD rok wcześniej, ale spadł z 1,39 USD w drugim kwartale.
• Portfel kredytowy wzrósł o 1,8% w ujęciu kwartalnym, podczas gdy depozyty klientów zmniejszyły się o 0,8%.
• Zarząd spodziewa się marży odsetkowej netto na poziomie około 5,25% i planuje zaktualizować prognozy na 2027 r. pod koniec roku.

Spis treści

• Zysk OFG wzrósł w ujęciu rocznym, ale spadł kwartalnie
• Wzrost portfela kredytowego przy droższej strukturze finansowania
• Wskaźniki jakości kredytów poprawiły się mimo sezonowego wzrostu zaległości
• Wznowienie skupu akcji własnych i rozwój relacji cyfrowych
• Podsumowanie

Zysk OFG wzrósł w ujęciu rocznym, ale spadł kwartalnie

Wyniki OFG Bancorp za trzeci kwartał wykazały dochód netto przypadający akcjonariuszom zwykłym w wysokości 56,6 mln USD za okres zakończony 30 września 2026 r., wobec 51,8 mln USD rok wcześniej i 58,8 mln USD w poprzednim kwartale. OFG jest holdingiem finansowym dla Oriental Bank.

Przychody bazowe wyniosły 185,7 mln USD, co oznacza wzrost o 1,0% rok do roku, ale spadek z 190,3 mln USD w drugim kwartale. Kwartalny spadek wynikał częściowo z braku 4,1 mln USD przychodów z trzech kredytów komercyjnych spłaconych w całości w poprzednim kwartale, a także z niższych przychodów z bankowości hipotecznej.

Koszty nieodsetkowe spadły do 96,3 mln USD ze 102,8 mln USD w ujęciu kwartalnym, głównie dlatego, że drugi kwartał obejmował 5,8 mln USD kosztów operacyjnych związanych z działalnością. Niższy poziom kosztów zamortyzował, lecz nie zrównoważył w pełni, słabszych przychodów i wyższej kwartalnej rezerwy na straty kredytowe.

Wzrost portfela kredytowego przy droższej strukturze finansowania

Kredyty utrzymywane w celu uzyskiwania dochodu osiągnęły 8,45 mld USD, zwiększając się o 150,9 mln USD względem drugiego kwartału i o 4,1% rok do roku. Wzrost kredytów komercyjnych i konsumenckich w Portoryko z nadwyżką zrównoważył spadki w pozostałych kategoriach.

Depozyty klientów zmieniły kierunek i spadły o 79,9 mln USD, do 9,66 mld USD, ponieważ zmniejszyły się salda depozytów bieżących i oszczędnościowych, a wzrosły depozyty terminowe. Pożyczki i depozyty brokerskie zwiększyły się o 131,1 mln USD w ramach zarządzania płynnością.

Marża odsetkowa netto zawęziła się do 5,23% z 5,45% w drugim kwartale. Dyrektor finansowa Maritza Erizmendi powiedziała, że pod koniec drugiego kwartału około 400 mln USD depozytów rządowych przeniesiono na depozyty terminowe, co przełożyło się na wpływ kosztów finansowania przez cały trzeci kwartał. Migracja innych klientów poszukujących wyższych rentowności również przekroczyła oczekiwania.

Zarząd spodziewa się, że marża utrzyma się na poziomie około 5,25%. Dyrektor generalny José Rafael Fernández wyraził przekonanie, że całoroczny wzrost portfela kredytowego będzie niski, jednocyfrowy. Portfel kredytów komercyjnych stwarza możliwość przekroczenia tej prognozy, ale nie stanowi to jednoznacznego zobowiązania.

Wskaźniki jakości kredytów poprawiły się mimo sezonowego wzrostu zaległości

Rezerwa na straty kredytowe wzrosła do 18,1 mln USD z 13,0 mln USD w drugim kwartale, co odzwierciedlało większy wolumen kredytów i sezonową korektę dotyczącą zaległości w spłacie kredytów samochodowych. Pozostała jednak niższa niż rezerwa w wysokości 28,3 mln USD odnotowana rok wcześniej.

Wskaźnik kredytów spisanych netto obniżył się do 0,70% z 1,40% w ujęciu kwartalnym, a wskaźnik kredytów niepracujących spadł do 0,74%. Oba wskaźniki poprawiły się również rok do roku.

Wskaźniki wczesnych i łącznych zaległości wzrosły względem drugiego kwartału, lecz pozostały poniżej poziomów sprzed roku. Dyrektor ds. ryzyka Cesar Ortiz określił sytuację w segmencie kredytów samochodowych jako sezonową, a zarząd poinformował, że nadal monitoruje inflację, stopy procentowe i koszty energii.

Wznowienie skupu akcji własnych i rozwój relacji cyfrowych

W kwartale OFG odkupił akcje zwykłe o wartości 13,5 mln USD. Fernández powiedział, że finansowanie wzrostu akcji kredytowej i bilansu pozostaje głównym priorytetem w zakresie alokacji kapitału, a nadwyżka kapitału jest zwracana w formie dywidend i skupu akcji. W ramach upoważnienia do skupu pozostało około 180 mln USD.

Zarząd poinformował również o wzroście liczby klientów detalicznych i komercyjnych o 5% rok do roku, wzroście liczby aktywnych użytkowników cyfrowych o 24% oraz wzroście wykorzystania wirtualnych kasjerów o 11%. Fernández powiedział, że spersonalizowane informacje o rachunkach i alerty pomagały pogłębiać relacje z klientami.

Podsumowanie

Roczna poprawa zysku OFG nastąpiła przy kwartalnej presji na przychody i marżę. Planowana przez zarząd aktualizacja prognoz na 2027 r. pod koniec roku będzie kolejną przedstawioną prognozą pokazującą, jak możliwości w zakresie kredytów komercyjnych równoważą się z konkurencją o depozyty i kosztami finansowania.

Więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy zweryfikować niezależnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.