Zyski Deutsche Boerse wzrosły w III kwartale 2026 r., ponieważ większa aktywność handlowa i powrót dochodów z działalności skarbowej do wzrostu pomogły operatorowi giełdowemu po raz drugi podnieść prognozę na cały rok. Wyniki opublikowane 20 października, a następnie omówione podczas telekonferencji wynikowej 21 października, pokazały wzrost łącznych przychodów netto o 13%, do 1,633 mld euro, oraz wzrost EBITDA o 16%, do 978 mln euro.
Najważniejsze wnioski
- Przychody z wyłączeniem dochodów z działalności skarbowej wzrosły o 14%, przyspieszając z 9% w II kwartale.
- Dochody z działalności skarbowej wzrosły o 7%, do 218 mln euro. Był to ich pierwszy wzrost rok do roku od 2024 r.
- Zarząd podwyższył całoroczne prognozy, utrzymując oczekiwanie wzrostu bazowych kosztów operacyjnych na poziomie około 3%.
Spis treści
- Zyski Deutsche Boerse rosną szybciej niż przychody
- Instrumenty pochodne i usługi posttransakcyjne napędzają ekspansję
- Koszty raportowane rosną szybciej niż bazowe wydatki
- Wyższe cele roczne sprawiają, że realizacja planów w IV kwartale pozostaje w centrum uwagi
- Podsumowanie
Zyski Deutsche Boerse rosną szybciej niż przychody
Komunikat Deutsche Boerse o wynikach za III kwartał wykazał, że przychody netto z wyłączeniem wyniku z działalności skarbowej wyniosły 1,415 mld euro, a sześć z ośmiu segmentów działalności odnotowało dwucyfrowy wzrost. EBITDA w ujęciu porównywalnym wzrosła o 19%, do 760 mln euro, przewyższając wzrost przychodów dzięki korzyściom skali.
Kwartalny zysk netto przypisany akcjonariuszom wzrósł o 18%, do 559 mln euro. Zysk gotówkowy na akcję, nieuwzględniający skutków alokacji ceny nabycia, zwiększył się o 18%, do 3,28 euro, wobec podstawowego zysku na akcję wynoszącego 3,10 euro.
W pierwszych dziewięciu miesiącach łączne przychody netto wyniosły około 4,9 mld euro, a zysk netto przypisany akcjonariuszom wzrósł o 14%, do 1,7 mld euro. Marża EBITDA zwiększyła się do 61%, natomiast przychody i EBITDA z wyłączeniem dochodów z działalności skarbowej wzrosły odpowiednio o 12% i 17%.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Przychody netto za 2026 r. z wyłączeniem działalności skarbowej | Około 5,7 mld euro, z możliwością niewielkiego przekroczenia tej kwoty |
| EBITDA za 2026 r. z wyłączeniem działalności skarbowej | Około 3,1 mld euro |
| Wynik z działalności skarbowej za 2026 r. | Ponad 0,8 mld euro |
| Łączne przychody netto za 2026 r. | Ponad 6,5 mld euro |
| Łączna EBITDA za 2026 r. | Około 3,9 mld euro |
Instrumenty pochodne i usługi posttransakcyjne napędzają ekspansję
Przychody z obrotu i rozliczania transakcji, z wyłączeniem dochodów z działalności skarbowej, wzrosły o 19%, do 652 mln euro, a EBITDA zwiększyła się o 36%. Przychody z instrumentów pochodnych na rynkach finansowych wzrosły o 30%, do 357 mln euro. W tym przychody z instrumentów pochodnych na rynku instrumentów o stałym dochodzie zwiększyły się o 48%, do rekordowych 181 mln euro.
Dyrektor finansowy Jens Schulte powiedział, że zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych pobudziły aktywność na rynkach instrumentów o stałym dochodzie i finansowania oraz poprawiły wynik z działalności skarbowej. Powrót dochodów z tej działalności do wzrostu rok do roku oznaczał, że przyczyniły się one do ekspansji w kwartale, zamiast ograniczać zyski w pozostałych obszarach.
Przychody z usług dla funduszy, z wyłączeniem dochodów z działalności skarbowej, wzrosły o 18%, do 144 mln euro. Przychody z usług w zakresie papierów wartościowych w tym samym ujęciu zwiększyły się o 10%, do 288 mln euro, dzięki rozliczaniu transakcji i zarządzaniu zabezpieczeniami. Aktywa przechowywane w usługach dotyczących papierów wartościowych osiągnęły około 18 bln euro, a w usługach dla funduszy przekroczyły 5,2 bln euro.
Wzrost w obszarach związanych z inwestycjami był mniej równomierny. Przychody z rozwiązań programowych wzrosły o 10%, do 173 mln euro, ale przychody z ESG i indeksów zwiększyły się zaledwie o 4%. Przychody z indeksów wzrosły o 16%, podczas gdy w obszarze ESG pozostały zasadniczo stabilne, a przychody z analizy rynkowej spadły w tempie jednocyfrowym, w środkowym przedziale.
Koszty raportowane rosną szybciej niż bazowe wydatki
Koszty operacyjne w III kwartale wzrosły o 7%, do 646 mln euro. Wzrost obejmował dodatkowe 22 mln euro wynagrodzeń opartych na akcjach oraz 4 mln euro kosztów nadzwyczajnych związanych z planowaną transakcją z Allfunds. Po wyłączeniu tych czynników wzrost kosztów wyniósł około 3%.
W ciągu dziewięciu miesięcy koszty operacyjne zwiększyły się o 5%, w tym o około 23 mln euro nadzwyczajnych wydatków związanych z Allfunds. Zarząd poinformował, że bazowy wzrost kosztów utrzymał się na poziomie około 3%, podkreślając różnicę między bieżącymi wydatkami a kosztami związanymi z transakcją.
Wyższe cele roczne sprawiają, że realizacja planów w IV kwartale pozostaje w centrum uwagi
Zarząd oczekuje, że przychody za cały rok z wyłączeniem dochodów z działalności skarbowej wyniosą około 5,7 mld euro, z możliwością niewielkiego przekroczenia tego poziomu. Podczas telekonferencji wynikowej spółka wskazała przedział 5,7–5,8 mld euro. Zaktualizowane cele roczne przedstawiono poniżej.
Dyrektor generalny Stephan Leithner wyraził zaufanie do portfela sprzedażowego SimCorp na IV kwartał, jednocześnie przyznając, że termin zawierania umów pozostaje istotnym czynnikiem. Roczne przychody powtarzalne w segmencie rozwiązań programowych osiągnęły 727 mln euro, co oznacza wzrost o 13% przy stałych kursach walutowych.
Schulte powiedział, że dochody z działalności skarbowej powinny pozostać zasadniczo stabilne względem poziomu na koniec roku, nie przedstawiając wzrostu z III kwartału jako zapowiedzi trwałego wzrostu. Dodał również, że skup akcji własnych będzie kontynuowany nawet po sfinalizowaniu planowanego przejęcia Allfunds, a jego wielkość zostanie określona na początku 2027 r.
Podsumowanie
Podwyższone prognozy odzwierciedlają większą aktywność handlową, rozwój usług posttransakcyjnych oraz odbudowę dochodów z działalności skarbowej. Termin zawierania umów przez SimCorp w IV kwartale pozostaje wskazanym czynnikiem wpływającym na realizację planów, a zarząd zamierza określić wielkość kolejnego skupu akcji własnych na początku 2027 r.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Istotne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywie, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
