21 października 2026 r. wyniki Elevance skłoniły spółkę do podwyższenia prognozy na cały rok. Ubezpieczyciel zdrowotny poinformował, że rozwodniony skorygowany zysk na akcję w trzecim kwartale wyniósł 6,99 USD, a przychody operacyjne osiągnęły 50,4 mld USD. Spółka podniosła prognozę skorygowanego EPS na 2026 r. do co najmniej 29,00 USD z 27,00 USD, choć wyniki kwartalne obejmowały 1,85 USD na akcję korzyści netto z działalności pozaoperacyjnej.
Najważniejsze informacje
- Elevance podniosła dolną granicę prognozy skorygowanego EPS na 2026 r. o 2,00 USD oraz prognozę operacyjnych przepływów pieniężnych do co najmniej 6,5 mld USD.
- Zysk operacyjny Carelon wzrósł o 17%, podczas gdy zysk Health Benefits spadł, podobnie jak liczba ubezpieczonych medycznie.
- Oczekiwanie zarządu dotyczące wzrostu w 2027 r. opiera się na bazowym zysku w wysokości 26,75 USD, a nie na głównej dolnej granicy prognozy 29,00 USD.
Spis treści
- Wyniki Elevance obejmują istotną korzyść z działalności pozaoperacyjnej
- Wzrost Carelon równoważy presję w ubezpieczeniach zdrowotnych
- Podwyższona prognoza opiera się na odrębnej wartości bazowej na 2027 r.
- Generowanie gotówki towarzyszy wypłatom dla akcjonariuszy
- Podsumowanie
Wyniki Elevance obejmują istotną korzyść z działalności pozaoperacyjnej
Ogłoszone przez Elevance wyniki za trzeci kwartał wykazały wzrost przychodów operacyjnych o 0,7% rok do roku. Rozwodniony zysk na akcję według GAAP wyniósł 6,27 USD wobec 5,32 USD w trzecim kwartale 2025 r.
Spółka przypisała wzrost przychodów wyższym stawkom składek, zwiększonym przychodom CarelonRx ze sprzedaży produktów oraz wzrostowi opłat za usługi. Częściowo zniwelowały te wzrosty niższa liczba osób objętych programami Medicare Advantage, Medicaid oraz planami opartymi na ryzyku dla grup pracowniczych.
Korzyść netto z działalności pozaoperacyjnej w wysokości 1,85 USD na akcję ma istotne znaczenie przy ocenie kwartału: wynik zysków nie wynikał wyłącznie z działalności operacyjnej. Skonsolidowany zysk operacyjny wyniósł około 1,3 mld USD, co w szczegółowych sprawozdaniach finansowych oznacza spadek o 2,0% rok do roku.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Środki pieniężne i inwestycje spółki dominującej | Około 2,4 mld USD na 30 września 2026 r. |
| Skup akcji własnych w trzecim kwartale | 0,8 mln akcji za 330 mln USD |
| Pozostałe upoważnienie do skupu akcji | Około 5,0 mld USD na 30 września 2026 r. |
| Skorygowany wskaźnik kosztów operacyjnych | 11,3%, wzrost o 90 punktów bazowych rok do roku |
Wzrost Carelon równoważy presję w ubezpieczeniach zdrowotnych
Carelon, obejmujący usługi farmaceutyczne i opiekę zdrowotną, osiągnął przychody operacyjne w wysokości 19,3 mld USD, co oznacza wzrost o 5% rok do roku. Zysk operacyjny wzrósł o 17% do około 0,9 mld USD, wspierany przez usługi oparte na ryzyku oraz poprawę rentowności w obszarze farmacji specjalistycznej.
Przychody operacyjne Health Benefits wzrosły o 3% do 43,4 mld USD, ale zysk operacyjny spadł do około 0,4 mld USD. Elevance przypisała spadek ukierunkowanym inwestycjom, częściowo zrównoważonym poprawą wskaźnika kosztów świadczeń.
Wskaźnik ten, który mierzy koszty świadczeń w relacji do składek, poprawił się o 70 punktów bazowych do 90,6%, co odzwierciedla lepsze wyniki w Medicare Advantage oraz indywidualnych planach Affordable Care Act. Mimo to liczba ubezpieczonych medycznie spadła w ciągu roku o 487 000, do około 44,9 mln na 30 września 2026 r.
Podwyższona prognoza opiera się na odrębnej wartości bazowej na 2027 r.
Oprócz podwyższenia prognozy skorygowanego zysku Elevance podniosła prognozę rozwodnionego EPS według GAAP za cały rok do co najmniej 22,00 USD oraz prognozę operacyjnych przepływów pieniężnych do co najmniej 6,5 mld USD. Są to prognozy zarządu, a nie zrealizowane wyniki.
Dyrektor generalna Gail K. Boudreaux powiedziała, że spółka pozostaje przekonana, iż w 2027 r. osiągnie wzrost skorygowanego rozwodnionego EPS o co najmniej 12%, w oparciu o bazę za 2026 r. wynoszącą co najmniej 26,75 USD.
Wartość bazowa nie uwzględnia jednorazowych przychodów netto z inwestycji ani innych pozycji pozaoperacyjnych, a także ukierunkowanych inwestycji jednorazowych. Oznacza to, że oczekiwania zarządu dotyczącego wzrostu w 2027 r. nie należy bezpośrednio odnosić do głównej prognozy skorygowanego EPS wynoszącej 29,00 USD.
Generowanie gotówki towarzyszy wypłatom dla akcjonariuszy
Operacyjne przepływy pieniężne w trzecim kwartale wzrosły rok do roku o około 0,1 mld USD, do 1,3 mld USD, głównie dzięki korzystnym zmianom kapitału obrotowego.
W kwartale Elevance wypłaciła 373 mln USD dywidend. 20 października komisja audytu rady dyrektorów zatwierdziła również dywidendę za czwarty kwartał w wysokości 1,72 USD na akcję, płatną 18 grudnia 2026 r. akcjonariuszom zarejestrowanym na koniec dnia 4 grudnia.
Podsumowanie
Podwyższona prognoza Elevance odzwierciedla lepsze wyniki w części działalności spółki, jednak dane są uwarunkowane przychodami pozaoperacyjnymi oraz odrębną bazą zysku na 2027 r. Najbliższym potwierdzonym terminem istotnym dla akcjonariuszy jest dzień ustalenia prawa do dywidendy, przypadający 4 grudnia, przed jej wypłatą 18 grudnia.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
