20 października przedział prognozowanego wzrostu liczby zabiegów z użyciem systemu da Vinci przez Intuitive Surgical w 2026 r. zawęził się do 14%–15%, a kierownictwo oczekuje wzrostu w pobliżu środka tego przedziału. Po ogłoszeniu tej informacji akcje spadły w handlu posesyjnym o około 7%, mimo że przychody w trzecim kwartale wzrosły o 22%, do 3,05 mld USD.
Najważniejsze informacje
- Przedział wzrostu liczby zabiegów zawęził się z 13,5%–15,5%, a jego środek pozostał bez zmian na poziomie 14,5%.
- Przychody z instrumentów i akcesoriów wzrosły o 18%, dzięki większej liczbie zabiegów z użyciem systemów da Vinci i Ion.
- Obciążenie w wysokości 450 mln USD związane z ugodą antymonopolową obniżyło raportowany zysk; proponowana ugoda nadal wymaga zatwierdzenia przez sąd.
Spis treści
- Perspektywy Intuitive Surgical zawężają się bez obniżenia środka przedziału
- Wzrost liczby zabiegów wspiera powtarzalne przychody
- Obciążenie związane z ugodą rozdziela raportowany i skorygowany zysk
- Podsumowanie
Perspektywy Intuitive Surgical zawężają się bez obniżenia środka przedziału
Skorygowana prognoza podnosi dolną granicę poprzedniego przedziału wzrostu liczby zabiegów o pół punktu procentowego i obniża górną granicę o tyle samo. Zmniejsza więc zakres oczekiwanych wyników, zamiast obniżać wartość liczbową znajdującą się w środku przedziału.
Komunikat Intuitive Surgical o wynikach za trzeci kwartał podaje, że kierownictwo oczekuje, iż wzrost liczby zabiegów z użyciem systemu da Vinci na świecie w całym 2026 r. będzie zbliżony do środka nowego przedziału. Jest to prognoza na cały rok, a nie wynik już osiągnięty.
W kwartale zakończonym 30 września liczba zabiegów z użyciem da Vinci na świecie wzrosła o około 14% w porównaniu z rokiem poprzednim. Wzrost w USA wyniósł 10%, wobec 20% na rynkach międzynarodowych. Po uwzględnieniu platformy Ion łączny wzrost liczby zabiegów na świecie wyniósł około 15%.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Zainstalowana baza systemów da Vinci | 12 094 systemy na 30 września 2026 r., o 12% więcej niż rok wcześniej. |
| Skorygowana prognoza marży brutto na 2026 r. | 68,7%–69,3%, przy szacowanym wpływie ceł wynoszącym 0,9% przychodów i z wyłączeniem ujętych zwrotów ceł. |
| Skorygowana prognoza kosztów operacyjnych na 2026 r. | Wzrost o 11%–13%. |
Wzrost liczby zabiegów wspiera powtarzalne przychody
Liczba zabiegów ma znaczenie, ponieważ korzystanie z platform chirurgicznych generuje popyt na instrumenty i akcesoria. Ten segment przyniósł w trzecim kwartale 1,80 mld USD przychodów, wobec 1,52 mld USD rok wcześniej, i odpowiadał za ponad połowę łącznej sprzedaży spółki.
Intuitive przypisała wzrost przede wszystkim zwiększeniu liczby zabiegów z użyciem da Vinci o około 14% oraz zabiegów z użyciem Ion o 31%. Łączne przychody wzrosły również dzięki wyższym przychodom z leasingu operacyjnego i większej zainstalowanej bazie systemów.
Przychody ze sprzedaży systemów wyniosły 769 mln USD, wobec 590 mln USD rok wcześniej. W kwartale spółka dostarczyła 546 systemów da Vinci, w tym 315 systemów da Vinci 5, w porównaniu z 427 systemami łącznie i 240 systemami da Vinci 5 w trzecim kwartale 2025 r.
Obciążenie związane z ugodą rozdziela raportowany i skorygowany zysk
Zysk netto według GAAP spadł do 523 mln USD, czyli 1,49 USD na rozwodnioną akcję, z 704 mln USD, czyli 1,95 USD na akcję, rok wcześniej. Wynik za kwartał obejmował obciążenie przed opodatkowaniem w wysokości 450 mln USD związane z proponowaną ugodą w sprawie wcześniej ujawnionego pozwu zbiorowego dotyczącego naruszeń przepisów antymonopolowych.
W październiku spółka zawarła pisemną umowę ugody, nie przyznając się do odpowiedzialności ani niewłaściwego postępowania. Umowa przewiduje jednorazową płatność oraz uzgodnione przez strony środki zakazowe, ale nadal podlega wstępnemu i ostatecznemu zatwierdzeniu przez sąd.
W ujęciu niezgodnym z GAAP zysk netto wzrósł do 1,05 mld USD, czyli 3,00 USD na rozwodnioną akcję, z 867 mln USD, czyli 2,40 USD na akcję. Zarówno zysk według GAAP, jak i zysk niezgodny z GAAP uwzględniały korzyść po opodatkowaniu w wysokości 22 mln USD z tytułu zwrotu ceł zapłaconych w poprzednich okresach.
Podsumowanie
Wyniki pozostałej części roku przesądzą o tym, gdzie w zawężonym przedziale znajdzie się wzrost liczby zabiegów za cały rok. Nadal oczekuje się również na zatwierdzenie przez sąd proponowanej ugody antymonopolowej.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
