Wyniki Fifth Third poprawiły się w trzecim kwartale 2026 r., gdy oszczędności związane z integracją Comerica i wyższe przychody zwiększyły rentowność. 19 października bank podał rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,90 USD, wobec 0,83 USD w drugim kwartale. Skorygowany zysk wyniósł 1,13 USD na akcję, a skorygowany zwrot z rzeczowego kapitału własnego wzrósł do 20,6%.
Najważniejsze informacje
- Skorygowany przychód netto przed odpisami na straty kredytowe wzrósł o 8% w ujęciu kwartalnym, do około 1,5 mld USD, dzięki wzrostowi przychodów i spadkowi kosztów.
- Średnie saldo depozytów podstawowych wzrosło o 3%, choć do tego wzrostu przyczyniło się przeniesienie sald sweep Comerica.
- Zarząd prognozował dalszą poprawę wyników operacyjnych w czwartym kwartale oraz skup akcji własnych o wartości 200–300 mln USD.
Spis treści
- Wyniki Fifth Third poprawiają się dzięki oszczędnościom z integracji
- Wzrost depozytów wzmacnia finansowanie, ale wiąże się z kosztami
- Straty kredytowe pozostają zbliżone do poziomu z poprzedniego kwartału
- Perspektywy na czwarty kwartał zależą od pozostałych oszczędności
- Podsumowanie
Wyniki Fifth Third poprawiają się dzięki oszczędnościom z integracji
Zysk netto przypadający akcjonariuszom zwykłym wyniósł 828 mln USD, wobec 763 mln USD w drugim kwartale i 608 mln USD rok wcześniej. Rozwodniony zysk na akcję pozostał jednak poniżej poziomu 0,91 USD odnotowanego rok wcześniej.
W raporcie z wynikami za trzeci kwartał 2026 r. bank wyszczególnił korekty w wysokości 0,23 USD na akcję, obejmujące koszty związane z fuzją, kwestie dotyczące sporów sądowych w sprawie opłat interchange oraz odpisy z tytułu utraty wartości aktywów technologicznych. Skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,13 USD jest miarą niezgodną z GAAP i różni się od raportowanego zysku.
Skorygowane przychody wzrosły o 2% w ujęciu kwartalnym, natomiast koszty, z wyłączeniem określonych pozycji i wynagrodzeń z tytułu niekwalifikowanych programów odroczonego wynagrodzenia, spadły o 2%, do 1,82 mld USD. Do obniżenia kosztów przyczyniły się niższe wydatki na wynagrodzenia i świadczenia. Koszty związane z fuzją, ujęte w kosztach nieodsetkowych, wyniosły w kwartale 215 mln USD.
To połączenie czynników zwiększyło skorygowany przychód netto przed odpisami na straty kredytowe, czyli miarę przychodów pomniejszonych o koszty, ale przed uwzględnieniem odpisów na straty kredytowe, o 8%. Skorygowany wskaźnik kosztów do przychodów poprawił się do 54,6% z 57,1%; niższy wskaźnik oznacza niższe koszty przypadające na każdego dolara przychodów.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Przychody z zarządzania majątkiem i aktywami | 259 mln USD; wzrost o 1% w porównaniu z II kwartałem 2026 r. |
| Przychody z płatności komercyjnych | 256 mln USD; wzrost o 1% w ujęciu kwartalnym. |
| Opłaty z rynków kapitałowych | 147 mln USD; spadek o 5% w ujęciu kwartalnym. |
| Przychody netto z bankowości hipotecznej | 47 mln USD; wzrost z 39 mln USD w II kwartale. |
| Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) | 10,02%, wobec 9,93% w II kwartale. |
Wzrost depozytów wzmacnia finansowanie, ale wiąże się z kosztami
Średnie saldo depozytów podstawowych wzrosło o 3% w ujęciu kwartalnym, do około 236 mld USD, przewyższając 1-procentowy wzrost średniego salda kredytów w portfelu, do 179 mld USD. Wskaźnik kredytów do depozytów podstawowych na koniec okresu spadł z 77% do 76%, a średnie finansowanie hurtowe zmniejszyło się o 10%, do 23 mld USD.
Nie cały wzrost depozytów oznaczał nowe środki klientów. Dyrektor generalny Timothy Spence powiedział, że około 45% kwartalnego wzrostu depozytów wynikało z przeniesienia na bilans sald inwestycyjnych sweep Comerica, które wcześniej znajdowały się poza bilansem. Po konwersji część tych środków może wrócić do innych produktów zapewniających płynność.
Dochód odsetkowy netto, liczony na podstawie ekwiwalentu w pełni opodatkowanego, wzrósł o 56 mln USD, do 2,28 mld USD. Wsparły go wyższe rynkowe stopy procentowe, aktualizacja oprocentowania aktywów o stałym oprocentowaniu oraz wzrost akcji kredytowej. Marża odsetkowa netto zawęziła się jednak o 2 punkty bazowe, do 3,34%, ponieważ środki pieniężne związane z konwersją obniżały ten wskaźnik. Łączny koszt depozytów wyniósł 1,64%.
To rozróżnienie ma znaczenie: większa baza aktywów dochodowych i aktualizacja oprocentowania aktywów zwiększyły dochód odsetkowy, mimo zawężenia marży. Bank poinformował również, że wyższe koszty depozytów częściowo zniwelowały te korzyści.
Straty kredytowe pozostają zbliżone do poziomu z poprzedniego kwartału
Odpisane kredyty netto wyniosły 139 mln USD, czyli 31 punktów bazowych średniego salda kredytów, wobec 135 mln USD i 30 punktów bazowych w drugim kwartale. Odpis na straty kredytowe zmniejszył się z 129 mln USD do 122 mln USD.
Wskaźniki jakości kredytowej były zróżnicowane, a nie jednoznacznie lepsze. Udział aktywów niepracujących wzrósł z 0,60% do 0,64%, podczas gdy spadła wartość kredytów przeterminowanych o 30–89 dni. Zarząd prognozował, że odpisane kredyty netto w czwartym kwartale pozostaną w przedziale 30–35 punktów bazowych, takim samym jak w trzecim kwartale.
Perspektywy na czwarty kwartał zależą od pozostałych oszczędności
Jak poinformował zarząd, Fifth Third zakończył konwersję systemów Comerica, utrzymując wysoki poziom retencji klientów i bankierów. Bank oczekiwał realizacji pozostałych oszczędności kosztowych wynikających z synergii w czwartym kwartale i prognozował wzrost skorygowanego przychodu netto przed odpisami na straty kredytowe o 9–10% w ujęciu kwartalnym.
Dyrektor finansowy Bryan Preston powiedział, że skup akcji własnych w czwartym kwartale ma wynieść 200–300 mln USD, w zależności od organicznego wzrostu akcji kredytowej. Jest to planowane rozdysponowanie kapitału, a nie zrealizowany skup. Kwartalna dywidenda na akcję zwykłą została podwyższona o 5%, do 0,42 USD.
Podsumowanie
Wyniki za czwarty kwartał będą sprawdzianem dla prognoz zarządu dotyczących dalszych oszczędności kosztowych i wzrostu skorygowanego zysku przed odpisami na straty kredytowe. Na to, jak duża część poprawy finansowania z trzeciego kwartału utrzyma się w kolejnych okresach, wpłyną również ceny depozytów i trwałość przeniesionych sald sweep.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Niniejszy artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
