Zysk Simmons spadł w trzecim kwartale 2026 roku, ponieważ wyższe koszty przeważyły nad poprawą marż kredytowych i spadkiem skorygowanych kosztów operacyjnych. Simmons First National Corporation odnotowała 15 października zysk netto w wysokości 47,1 mln USD, czyli 0,32 USD na rozwodnioną akcję, wobec 66,7 mln USD, czyli 0,46 USD na akcję, w drugim kwartale. Skorygowany zysk zmienił się w przeciwnym kierunku i wzrósł z 72,2 mln USD do 79,0 mln USD.
Najważniejsze informacje
- Zysk raportowany spadł w ujęciu kwartalnym, natomiast skorygowany zysk na rozwodnioną akcję wzrósł z 0,50 USD do 0,54 USD.
- Marża odsetkowa netto zwiększyła się wraz ze wzrostem rentowności kredytów i spadkiem kosztów depozytów.
- Wartość kredytów i depozytów zmniejszyła się, natomiast wzrosły kredyty zagrożone i odpisy netto z tytułu strat kredytowych.
Spis treści
- Wyniki Simmons pokazują większą różnicę między zyskiem raportowanym a skorygowanym
- Wyższe marże wspierają skorygowaną rentowność
- Zmniejszenie bilansu zmienia strukturę finansowania
- Wskaźniki jakości kredytów wskazują na pewne pogorszenie
- Podsumowanie
Wyniki Simmons pokazują większą różnicę między zyskiem raportowanym a skorygowanym
Komunikat o wynikach za trzeci kwartał 2026 roku spółki uzgadnia zysk raportowany ze skorygowanym zyskiem, czyli miarą niezgodną z GAAP, z której wyłączono wybrane koszty. Łączna wartość tych korekt wyniosła przed opodatkowaniem 43,2 mln USD wobec 7,4 mln USD w drugim kwartale.
Korekty w trzecim kwartale obejmowały 17,1 mln USD za określone usługi profesjonalne, 14,2 mln USD za dostosowanie sieci oddziałów i nieruchomości, 6,0 mln USD na odprawy i programy wcześniejszych emerytur oraz 5,9 mln USD przyspieszonych kosztów opłaconych z góry. Ich łączny wpływ po opodatkowaniu wyniósł 31,9 mln USD, czyli 0,22 USD na rozwodnioną akcję.
Porównanie z analogicznym okresem poprzedniego roku również wymaga ostrożności. W trzecim kwartale 2025 roku Simmons odnotowała stratę w wysokości 562,8 mln USD, na którą wpłynęła strata w wysokości 801,5 mln USD ze sprzedaży papierów wartościowych. Skorygowany zysk za ten okres wyniósł 64,9 mln USD, czyli 0,46 USD na rozwodnioną akcję.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Przychody ogółem | 251,2 mln USD w III kwartale 2026 roku wobec 248,6 mln USD w II kwartale. |
| Skorygowany wskaźnik kosztów do dochodów | 53,31% wobec 54,26% w II kwartale. |
| Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 | 12,05% wobec 11,60% w II kwartale. |
| Zadeklarowana dywidenda pieniężna | 0,2150 USD na akcję, bez zmian względem II kwartału. |
| Portfel kredytów komercyjnych w trakcie rozpatrywania | 1,3 mld USD na koniec kwartału, w tym 455 mln USD kredytów gotowych do zamknięcia. |
Wyższe marże wspierają skorygowaną rentowność
Dochód odsetkowy netto wyniósł 204,0 mln USD wobec 200,6 mln USD w drugim kwartale. Marża odsetkowa netto, obliczona na podstawie dochodu równoważnego w pełni opodatkowanemu, wzrosła o osiem punktów bazowych do 3,92%, ponieważ rentowność kredytów zwiększyła się, a koszty finansowania spadły.
Simmons przypisała tę poprawę częściowo przeszacowaniu kredytów o niższym oprocentowaniu na wyższe stawki, wygaśnięciu kredytów o niższej rentowności i ograniczonej liczbie powiązań z klientami oraz mniejszemu wykorzystaniu finansowania o wyższym koszcie. Łączny koszt depozytów spadł z 1,93% do 1,85%.
Raportowane koszty nieodsetkowe wzrosły ze 147,7 mln USD do 182,0 mln USD. Po wyłączeniu wybranych przez spółkę pozycji skorygowane koszty nieodsetkowe spadły ze 140,3 mln USD do 138,9 mln USD. Ta różnica wyjaśnia, dlaczego skorygowana rentowność poprawiła się, mimo że zysk raportowany spadł.
Zmniejszenie bilansu zmienia strukturę finansowania
Wartość kredytów ogółem na koniec kwartału wyniosła 17,465 mld USD, wobec 18,062 mld USD w czerwcu. Simmons wskazała na spłaty, wcześniejsze całkowite spłaty kredytów oraz celowe ograniczanie portfela kredytów o niższej rentowności i ograniczonej wartości relacji z klientami.
Depozyty spadły z 19,728 mld USD do 18,616 mld USD. Zmniejszenie odzwierciedlało spadek depozytów o wyższym oprocentowaniu i depozytów brokerskich, a także sezonowy spadek depozytów sektora publicznego. Pozostałe pożyczki wzrosły z 941,3 mln USD do 1,4 mld USD, ponieważ Simmons częściej korzystała z krótkoterminowych zaliczek Federal Home Loan Bank, powołując się na korzystne warunki cenowe.
Mniejszemu bilansowi towarzyszyła zatem poprawa marż kredytowych, a nie wzrost wolumenu kredytów. Prezes i dyrektor generalny Jay Brogdon powiedział, że spółka nadal koncentruje się na upraszczaniu działalności i inwestowaniu w organiczny wzrost o wyższej wartości.
Wskaźniki jakości kredytów wskazują na pewne pogorszenie
Kredyty zagrożone wzrosły ze 166,1 mln USD w drugim kwartale do 179,9 mln USD. Roczny wskaźnik odpisów netto z tytułu strat kredytowych również wzrósł, z 0,20% do 0,27%.
Rezerwa na straty kredytowe z tytułu kredytów nieznacznie zwiększyła się z 238,2 mln USD do 238,5 mln USD. Stanowiła 1,37% łącznej wartości kredytów, wobec 1,32% w czerwcu, jednak pokrycie kredytów zagrożonych spadło ze 143% do 133%. Wskaźniki te pokazują, że wyższy udział rezerwy w wartości kredytów nie przełożył się na lepsze pokrycie kredytów zagrożonych.
Podsumowanie
Wyniki za kwartał łączyły poprawę skorygowanej rentowności ze znacznymi kosztami, zmniejszeniem bilansu i pogorszeniem wskaźników jakości kredytów. Kolejnym wskazanym kamieniem milowym w strategii jest planowany na grudzień Dzień Inwestora Simmons, podczas którego zarząd zamierza przedstawić cele spółki oraz przyszłe cele finansowe.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Podane fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi ich rekomendacji.
