Zysk PBAM wzrósł rok do roku, ale spadł względem poprzedniego kwartału

Zysk PBAM wzrósł rok do roku w trzecim kwartale 2026 r., ale spadł w porównaniu z poprzednim kwartałem, ponieważ wzrosły koszty i rezerwy na straty kredytowe. Private Bancorp of America, spółka dominująca CalPrivate Bank, poinformowała 16 października, że zysk netto za kwartał zakończony 30 września wyniósł 11,4 mln USD, czyli 1,97 USD na rozwodnioną akcję, w porównaniu z 13,1 mln USD, czyli 2,27 USD na akcję, w drugim kwartale oraz 9,7 mln USD, czyli 1,65 USD na akcję, rok wcześniej.

Najważniejsze informacje

• Dochód odsetkowy netto wzrósł pomimo kwartalnego spadku marży odsetkowej netto.
• Koszty związane z notowaniem na Nasdaq, odpis z tytułu utraty wartości nieruchomości oraz wyższe rezerwy kredytowe obciążyły kwartalny zysk.
• Wzrosły kredyty i depozyty podstawowe, a kredyty o podwyższonym ryzyku zwiększyły się do 71,9 mln USD.

Spis treści

• Na wynik PBAM wpłynęły wyższe koszty operacyjne i kredytowe
• Dochód odsetkowy rośnie mimo niższej marży
• Pogorszenie jakości kredytów dotyczy kilku kredytów na nieruchomości
• Utrzymuje się wzrost kredytów i depozytów
• Podsumowanie

Na wynik PBAM wpłynęły wyższe koszty operacyjne i kredytowe

Raport wynikowy z 16 października spółki potwierdza, że wyniki obejmują trzy i dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2026 r. i są nieaudytowane.

Koszty nieodsetkowe w trzecim kwartale wyniosły 18,4 mln USD, wobec 16,9 mln USD w poprzednim kwartale. Wzrost wynikał przede wszystkim z 0,6 mln USD kosztów utraty wartości nieruchomości przejętych w ramach windykacji, wzrostu o 0,4 mln USD kosztów wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych oraz wyższych kosztów związanych z przeniesieniem notowań akcji na Nasdaq.

W kwartale poniesiono około 0,9 mln USD kosztów związanych z przeniesieniem notowań na wyższy rynek Nasdaq. PBAM rozpoczęła notowania na Nasdaq Global Select Market 30 lipca 2026 r.; od początku roku koszty związane z notowaniem wyniosły łącznie około 1,4 mln USD.

Rezerwy na straty kredytowe również wpłynęły niekorzystnie na porównanie zysku kwartał do kwartału. Spółka ujęła koszt rezerw w wysokości 1,3 mln USD, wobec rozwiązania rezerw o wartości 0,2 mln USD w drugim kwartale. Około 0,8 mln USD rezerw z trzeciego kwartału wiązało się z nowym modelem oczekiwanych strat kredytowych, wdrożonym 1 lipca, który wpłynął przede wszystkim na rezerwy dotyczące niewykorzystanych zobowiązań.

Dochód odsetkowy rośnie mimo niższej marży

Dochód odsetkowy netto wzrósł do 34,1 mln USD, o 1,7% w porównaniu z drugim kwartałem i o 16,3% rok do roku. Wyższe przychody odsetkowe z depozytów w innych instytucjach finansowych i papierów inwestycyjnych pomogły zrównoważyć wzrost kosztów odsetkowych.

Marża odsetkowa netto zawęziła się do 5,05% z 5,18% w poprzednim kwartale, choć pozostała wyższa od ubiegłorocznych 4,65%. Spółka podała, że kwartalny spadek wynikał przede wszystkim z korzyści w wysokości 15 punktów bazowych z korekt odsetek netto dotyczących kredytów nieprzynoszących odsetek w drugim kwartale; wpływ ten został częściowo zrównoważony przez kary za wcześniejszą spłatę kredytów oraz specjalną dywidendę od akcji Federal Home Loan Bank w trzecim kwartale.

Łączny koszt depozytów nieznacznie wzrósł kwartalnie do 1,66% z 1,63%, ale pozostał poniżej 2,02% sprzed roku. Wyniki pokazują zatem odmienne tendencje w obu porównaniach: koszt finansowania był nieco wyższy kwartał do kwartału, ale wyraźnie niższy rok do roku.

Pogorszenie jakości kredytów dotyczy kilku kredytów na nieruchomości

Wartość kredytów o podwyższonym ryzyku wzrosła do 71,9 mln USD, czyli 3,29% łącznej wartości kredytów, z 58,0 mln USD, czyli 2,72%, na 30 czerwca. Wzrost wynikał przede wszystkim ze złożenia wniosku o upadłość na podstawie rozdziału 11 w odniesieniu do dwóch powiązanych kredytów dla inwestorów w nieruchomości o łącznej wartości 8,8 mln USD oraz zaległości w spłacie dwóch kredytów SBA 504 na nieruchomości o wartości 3,7 mln USD.

Kredyty nieprzynoszące odsetek wzrosły do 28,8 mln USD z 26,9 mln USD. Łączna wartość aktywów niepracujących wyniosła 43,3 mln USD, czyli 1,58% aktywów, w porównaniu z 40,5 mln USD, czyli 1,50%, na koniec poprzedniego kwartału.

Rezerwa na straty kredytowe wzrosła do 31,7 mln USD, co odpowiadało 1,45% kredytów utrzymywanych w celach inwestycyjnych, wobec 1,43% w czerwcu. Dyrektor generalny Rick Sowers powiedział, że spółka przeznacza środki na poprawę wskaźników jakości kredytowej i uważa, że rezerwy są więcej niż wystarczające. Jest to ocena kierownictwa, a nie gwarancja, że przyszłe straty nie wystąpią.

Utrzymuje się wzrost kredytów i depozytów

Kredyty utrzymywane w celach inwestycyjnych osiągnęły 2,19 mld USD, co oznacza wzrost o 54,0 mln USD, czyli 2,5%, od 30 czerwca. Depozyty podstawowe zwiększyły się o 31,8 mln USD, czyli 1,4%, do 2,36 mld USD, a depozyty ogółem wyniosły 2,41 mld USD. Wartość depozytów brokerskich nie zmieniła się.

Wstępne wskaźniki kapitałowe CalPrivate Bank pozostały powyżej progów dla instytucji o dobrej kapitalizacji. Ponadto do 30 września PBAM nie dokonała żadnych zakupów w ramach zatwierdzonego programu odkupu akcji o wartości 10 mln USD.

Podsumowanie

Poprawa rocznych wyników PBAM towarzyszyła dalszemu wzrostowi akcji kredytowej i depozytów, jednak wyższe koszty i pogorszenie wskaźników jakości kredytowej obniżyły zysk w ujęciu kwartalnym. Kolejne porównanie kwartalne pokaże, czy wzrostowi bilansowemu towarzyszyć będzie poprawa wskaźników kredytowych, nad którą pracuje kierownictwo.

Więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Istotne informacje należy zweryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.