Finanse rodzin: badanie Fed wskazuje na rosnące obciążenie długiem

W 2025 r. większy odsetek amerykańskich rodzin miał szczególnie wysokie raty zadłużenia, mimo że mediana dochodów i majątku wzrosła — wynika z rezultatów badania Rezerwy Federalnej opublikowanych 9 października 2026 r. Odsetek rodzin, których płatności z tytułu zadłużenia przekraczały 40 procent dochodów, wzrósł do 8,6 procent z 6,5 procent w 2022 r., osiągając poziom ostatnio notowany w 2013 r. Wyniki pokazują, że poprawie sytuacji finansowej rodzin towarzyszyła większa presja związana z obsługą płatności w części gospodarstw domowych.

Najważniejsze wnioski

• Wysokie obciążenia związane ze spłatą zadłużenia stały się powszechniejsze, choć odsetek rodzin zadłużonych oraz mediana i średnia niespłaconego zadłużenia pozostały zasadniczo bez zmian.
• Realna mediana dochodów rodzin wzrosła o 7 procent do 82 200 dolarów, a realna mediana majątku netto zwiększyła się o 2 procent do 215 900 dolarów.
• Udział w rynku akcji nieznacznie spadł, ale mediana aktywów rodzin posiadających akcje wzrosła o 36 procent do 77 400 dolarów.

Spis treści

• Finanse rodzin wskazują na większe obciążenie długiem
• Dochody i majątek zmieniały się różnie w poszczególnych rodzinach
• Mieszkania i inwestycje: własność a wartość
• Zakres badania
• Podsumowanie

Finanse rodzin wskazują na większe obciążenie długiem

Najwyraźniejszym sygnałem rosnącej presji finansowej był wzrost odsetka rodzin, których płatności z tytułu zadłużenia pochłaniały ponad 40 procent dochodów. Fed określa te rodziny jako mające szczególnie wysokie zobowiązania płatnicze w stosunku do dochodów.

Wzrost ten nie zbiegł się z szerszym rozpowszechnieniem zadłużenia. Około 77 procent rodzin miało jakiś rodzaj zadłużenia — mniej więcej tyle samo co w poprzednim badaniu. Mediana i średnia niespłaconego zadłużenia również pozostały bez zmian w porównaniu z 2022 r.

Wskaźniki te opisują różne aspekty zadłużenia gospodarstw domowych. Stabilne mediany i średnie sald nie oznaczają, że obciążenia płatnościami pozostały niezmienione: badanie odnotowało większy odsetek rodzin przekraczających próg wysokich płatności. Nie stwierdzono w nim, że łączne zadłużenie pozostało bez zmian.

Dochody i majątek zmieniały się różnie w poszczególnych rodzinach

Realna mediana dochodów rodzin wzrosła między badaniami o 7 procent, do 82 200 dolarów, natomiast realna średnia dochodów spadła o 6 procent, do 145 200 dolarów. Ta różnica ma znaczenie, ponieważ mediana opisuje środek rozkładu, a średnia odzwierciedla przeciętną wartość.

Wyniki dotyczące rozkładu dochodów i majątku uzupełniają ten obraz. Rodziny z dolnych przedziałów rozkładu dochodów i majątku netto odnotowały niewielki wzrost mediany i średnich dochodów, natomiast wśród rodzin z górnych przedziałów wartości te spadły.

Majątek wzrósł w obu głównych ujęciach. Realna mediana majątku netto zwiększyła się o 2 procent, do 215 900 dolarów, a realna średnia majątku netto wzrosła o 7 procent, do 1,24 miliona dolarów. Większość rodzin w różnych przedziałach rozkładu dochodów i majątku netto odnotowała wzrost mediany i średniego majątku.

Mieszkania i inwestycje: własność a wartość

Posiadanie aktywów i ich wartość nie zawsze zmieniały się w tym samym kierunku. Odsetek właścicieli domów pozostał zasadniczo bez zmian, natomiast mediana wartości netto nieruchomości mieszkalnych wśród właścicieli wzrosła. Udział w rynku akcji spadł, mimo że mediana wartości akcji posiadanych przez rodziny będące ich właścicielami znacznie wzrosła.

Porównanie dotyczące nieruchomości obejmuje właścicieli domów w każdym z badań i nie potwierdza wzrostu wartości w przypadku tych samych rodzin na przestrzeni czasu. Wartość netto nieruchomości mieszkalnej to wartość domu pomniejszona o zadłużenie zabezpieczone na tej nieruchomości, na przykład kredyt hipoteczny.

Zakres badania

Badanie finansów konsumentów (Survey of Consumer Finances) przedstawia reprezentatywny obraz aktywów, zadłużenia i sytuacji bankowej amerykańskich rodzin. Jego obecną wersję przeprowadza się co trzy lata od 1989 r., co umożliwia porównywanie kolejnych edycji.

Badanie na zlecenie Rady przeprowadza NORC na Uniwersytecie Chicagowskim. Uczestnicy są losowo wybierani ze 119 obszarów geograficznych, w tym obszarów metropolitalnych i powiatów wiejskich, przy zastosowaniu naukowych metod doboru próby, które mają zapewnić reprezentatywność dla amerykańskich rodzin.

Wraz z wynikami Rada opublikowała podsumowanie zmian w latach 2022–2025, interaktywny zbiór wykresów oraz dodatkowe publicznie dostępne dane badawcze. Podstawę przedstawionych wyników stanowi raport Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej dotyczący badania finansów konsumentów z 2025 r.

Podsumowanie

Badanie przedstawia niejednoznaczny obraz: mediana dochodów i majątku wzrosła, ale więcej rodzin zmaga się z wysokimi ratami zadłużenia. Rozróżnienie między tym, co rodziny posiadają, ile są winne i jaka część dochodów przeznaczana jest na płatności, ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia wyników.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywie, spółce lub usłudze nie oznacza jej rekomendacji.