Oczekuje się, że rynek zarządzania aktywami będzie się rozwijał do 2030 r., ale wzrost wartości aktywów niekoniecznie przełoży się na wyższą rentowność. Morgan Stanley i Oliver Wyman prognozują, że roczne przychody branży będą rosły o około 7%, wolniej niż aktywa w zarządzaniu, których wzrost ma wynieść mniej więcej 9%, ponieważ średnie opłaty za zarządzanie będą spadać.
Najważniejsze wnioski
- Prognozuje się, że globalne aktywa w zarządzaniu osiągną około 247 bln USD do 2030 r.
- Rynki prywatne i dostosowane do potrzeb rozwiązania inwestycyjne mają zmienić strukturę przychodów.
- Wdrożenie AI w całej organizacji może poprawić efektywność, ale samo przyjęcie tej technologii nie dowodzi jeszcze osiągnięcia korzyści finansowych.
Spis treści
- Wzrost rynku zarządzania aktywami maskuje presję na opłaty
- Rynki prywatne i personalizacja zmieniają strukturę przychodów
- Oszczędności dzięki AI zależą od zmian w sposobie działania firm
- Wnioski
Wzrost rynku zarządzania aktywami maskuje presję na opłaty
Wspólna prognoza dotycząca zarządzania aktywami na 2026 r. przygotowana przez Morgan Stanley i Oliver Wyman wskazuje, że na początku 2026 r. globalne aktywa w zarządzaniu wynosiły 159 bln USD. Autorzy prognozują ich dalszy wzrost do 2030 r., jednocześnie ostrzegając, że sama wartość aktywów nie jest pełnym miernikiem wyników działalności.
Ponad 80% wzrostu aktywów w zarządzaniu w 2025 r. wynikało z sytuacji rynkowej, a nie z napływu nowych inwestycji netto. To rozróżnienie ma znaczenie: wzrosty na rynkach mogą zwiększać bazę aktywów zarządzającego, nie dowodząc przy tym, że pozyskuje on nowe środki od klientów.
Prognozuje się, że średnie opłaty za zarządzanie spadną z około 35 punktów bazowych do 32 punktów bazowych do 2030 r. W praktyce branża uzyskiwałaby mniejsze przychody z opłat za zarządzanie z każdego dolara aktywów, co pomaga wyjaśnić, dlaczego oczekuje się wolniejszego wzrostu przychodów niż aktywów.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Horyzont prognozy | Do 2030 r. |
| Globalne aktywa w zarządzaniu | 159 bln USD na początku 2026 r.; prognozowane około 247 bln USD do 2030 r. |
| Różnica w rocznym tempie wzrostu | Wzrost przychodów o około 7% wobec mniej więcej 9% wzrostu aktywów w zarządzaniu. |
| Średnie opłaty za zarządzanie | Oczekuje się spadku z około 0,35% do 0,32% wartości aktywów. |
| Potencjalna poprawa efektywności dzięki AI | Poprawa wskaźnika kosztów do dochodów nawet o 15 punktów procentowych w przypadku wiodących firm zarządzających aktywami do 2030 r. |
Rynki prywatne i personalizacja zmieniają strukturę przychodów
Morgan Stanley szacuje, że do 2030 r. rynki prywatne będą generować 39% przychodów branży, odpowiadając jednocześnie za zaledwie 15% aktywów w zarządzaniu. Prognoza wskazuje na znaczenie struktury produktów — a nie samego pozyskiwania aktywów — dla potencjału przychodowego zarządzających.
Wspólne badanie wskazuje również na zmianę popytu na rynkach prywatnych. Mandaty powiązane z firmami ubezpieczeniowymi wzrosły w 2025 r. o około 18%, a półpłynne produkty dla zamożnych klientów — o około 25%. Tymczasem w tradycyjnych funduszach typu drawdown odnotowano spadek kapitału netto o ponad 2%.
Dostosowane do potrzeb rozwiązania inwestycyjne zyskują na popularności nie tylko wśród dużych instytucji i klientów o bardzo wysokiej wartości majątku. W amerykańskich kanałach obsługi klientów zamożnych aktywa w niestandardowych modelach zarządzanych zewnętrznie wzrosły z około 90 mld USD w 2023 r. do mniej więcej 300 mld USD na koniec pierwszego kwartału 2026 r.
Badacze prognozują, że do 2030 r. wartość tych aktywów może wynieść od 750 mld USD do 1,6 bln USD. Świadczenie spersonalizowanych usług na dużą skalę wymaga połączonych systemów do budowy portfela, wdrażania strategii, monitorowania i raportowania, a nie tworzenia procesu od nowa dla każdego rachunku.
Oszczędności dzięki AI zależą od zmian w sposobie działania firm
AI jest już wykorzystywana w procesach inwestycyjnych: 55% firm zarządzających aktywami wdrożyło ją w co najmniej jednym obszarze, a kolejne 27% prowadzi pilotażowe zastosowania. Korzystanie z tej technologii nie jest jednak równoznaczne z wykazaniem korzyści finansowych.
Połowa prezesów firm z sektora zarządzania aktywami i majątkiem twierdzi, że AI nie przyniosła dotąd oszczędności kosztów albo że jest zbyt wcześnie, by je ocenić — wynika z badania Oliver Wyman Forum i New York Stock Exchange. Podobne wyniki dotyczą generowania przychodów.
Badacze szacują, że do 2030 r. wiodące firmy zarządzające aktywami, wykorzystujące wspólne dane, wielokrotnego użytku rozwiązania AI i przeprojektowane procesy pracy, mogłyby poprawić wskaźnik kosztów do dochodów nawet o 15 punktów procentowych. Jest to prognoza warunkowa, a nie oszczędność już osiągnięta w całej branży.
W praktyce różnica polega na tym, czy przyspieszane są pojedyncze zadania, czy też zmienia się cały proces pracy. Korzyści finansowe zależą od wyeliminowania części zadań lub wykorzystania uwolnionych zasobów do obsługi większej liczby klientów i generowania dodatkowych przychodów.
Wnioski
Prognozy do 2030 r. wyraźnie oddzielają wzrost aktywów od wzrostu zysków. Warto obserwować poziom opłat, strukturę produktów przyciągających środki klientów oraz to, czy szersze wdrożenie AI przynosi mierzalne oszczędności kosztów — a nie tylko zwiększa wartość aktywów.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix ma charakter ogólnoinformacyjny i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione informacje odzwierciedlają materiały dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
