A EQT concordou em adquirir a Range Resources em uma operação totalmente em ações anunciada em 26 de outubro de 2026, oferecendo 0,987 ação da EQT por cada ação elegível da Range. O acordo de fusão entre a EQT e a Range, assinado em 25 de outubro e aprovado por unanimidade pelos conselhos de administração de ambas as empresas, ainda depende da aprovação dos acionistas, de requisitos antitruste e de outras condições para a conclusão.
Principais pontos
- Os acionistas da Range receberiam 0,987 ação da EQT por ação elegível, com pagamento em dinheiro em substituição às ações fracionárias.
- Espera-se que os atuais acionistas da EQT detenham cerca de 73% da empresa combinada, enquanto os acionistas da Range deteriam cerca de 27%.
- O acordo estabelece 25 de outubro de 2027 como prazo final para a conclusão, com possível prorrogação até 25 de abril de 2028 em circunstâncias específicas.
Índice
- Fusão da EQT com a Range: o que os acionistas receberiam
- Ainda faltam as aprovações dos acionistas e as etapas regulatórias
- Composição do conselho e incentivos aos funcionários mudariam na conclusão
- Direitos de rescisão estabelecem limites para a operação pendente
- Conclusão
Fusão da EQT com a Range: o que os acionistas receberiam
O acordo prevê uma troca de ações, e não um pagamento fixo em dinheiro. Cada ação ordinária elegível da Range em circulação, incluindo ações restritas, seria convertida no direito de receber 0,987 ação da EQT. Seria pago dinheiro em substituição às ações fracionárias.
Como a contraprestação é denominada em ações da EQT, seu valor em dólares dependeria da cotação das ações da EQT. A divisão de propriedade prevista, de 73% para os atuais acionistas da EQT e 27% para os acionistas da Range, é calculada em base totalmente diluída.
A aquisição está estruturada como duas fusões integradas. Primeiro, a Range sobreviveria como subsidiária indireta integralmente detida pela EQT; em seguida, seria incorporada a outra subsidiária da EQT, que sobreviveria.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Acordo assinado | 25 de outubro de 2026 |
| Anúncio divulgado | Comunicado conjunto em 26 de outubro de 2026 |
| Quórum de aprovação da Range | Maioria do poder de voto das ações em circulação da Range |
| Quórum de aprovação da EQT | Maioria dos votos expressos sobre a emissão de ações em assembleia especial |
| Composição do conselho após a conclusão | 12 conselheiros, incluindo dois indicados pela Range |
Ainda faltam as aprovações dos acionistas e as etapas regulatórias
A Range precisa da aprovação do acordo de fusão pela maioria do poder de voto de suas ações em circulação. A EQT precisa da aprovação da emissão de ações pela maioria dos votos expressos em uma assembleia especial de acionistas. A conclusão também exige a aprovação da listagem das novas ações da EQT na Bolsa de Valores de Nova York e a entrada em vigor da declaração de registro da EQT no Formulário S-4.
Os períodos de espera aplicáveis previstos na Lei Hart-Scott-Rodino devem expirar ou ser encerrados. O processo da FTC de notificação prévia à fusão e análise de fusões explica por que as operações abrangidas não podem ser concluídas antes do término do período de espera exigido ou de seu encerramento antecipado. Esse regime não determina a situação de notificação ou autorização desta operação.
O acordo também exige que não haja lei ou liminar que impeça a fusão e que as declarações e garantias das empresas sejam exatas, sujeitas a ressalvas de materialidade. Ambas as empresas concordaram em buscar as medidas antitruste necessárias, que podem incluir alienações.
Composição do conselho e incentivos aos funcionários mudariam na conclusão
A EQT concordou em ampliar seu conselho para 12 membros na data efetiva. O diretor-presidente e presidente da Range, Dennis L. Degner, passaria a integrar o conselho, junto com outro conselheiro independente indicado pela Range com o consentimento da EQT. A EQT indicaria ambos os representantes na primeira assembleia anual de acionistas após a conclusão.
As unidades de ações restritas baseadas no tempo e as unidades diferidas em circulação seriam, em geral, assumidas e convertidas com base na relação de troca. As unidades de ações por desempenho seriam consideradas adquiridas no maior entre o desempenho efetivo e o desempenho-alvo e, em seguida, convertidas em unidades da EQT baseadas no tempo, com aquisição gradual até o fim do período de desempenho original.
Determinados incentivos com gatilho único seriam adquiridos e trocados por ações da EQT, sujeitos à assinatura, pelo titular, de uma renúncia a reivindicações.
Direitos de rescisão estabelecem limites para a operação pendente
Qualquer uma das partes poderá rescindir o acordo se a primeira fusão não tiver sido concluída até 25 de outubro de 2027, com prorrogação automática até 25 de abril de 2028 em circunstâncias específicas. Essas são datas contratuais de rescisão, não datas prometidas para a conclusão.
Em determinadas circunstâncias de rescisão, a Range deverá pagar US$ 423 milhões à EQT, enquanto a EQT deverá pagar US$ 1,148 bilhão à Range. As taxas são obrigações condicionais, não valores devidos simplesmente porque o acordo foi assinado.
Ambas as empresas concordaram em não solicitar propostas concorrentes de aquisição, com exceções habituais que permitem aos conselhos considerar propostas não solicitadas, de boa-fé e por escrito, que possam razoavelmente resultar em uma oferta superior. Também se comprometeram a conduzir as operações no curso normal dos negócios entre a assinatura e a conclusão.
Conclusão
A fusão da EQT com a Range continua sendo um acordo assinado, e não uma aquisição concluída. As próximas etapas necessárias incluem as aprovações dos acionistas, a entrada em vigor da declaração de registro e o cumprimento das condições antitruste aplicáveis.
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