A preparação da fusão da Kone inclui possíveis vendas de ativos no valor de €4–5 bilhões, enquanto a fabricante finlandesa de elevadores busca a aprovação da União Europeia para sua combinação com a alemã TK Elevator. Em 26 de outubro de 2026, a Kone está solicitando propostas preliminares para um pacote de desinvestimento na Europa que exclui as operações na Espanha e em Portugal, que as empresas pretendem manter.
Principais conclusões
- Os possíveis desinvestimentos continuam sujeitos a negociações com os reguladores da UE.
- O acordo de abril avaliou a TK Elevator em €29,4 bilhões com base no valor da empresa.
- A Kone continua a ter como meta €700 milhões em economias anuais; trata-se de benefícios esperados, não de resultados já alcançados.
Sumário
- Medidas para viabilizar a fusão da Kone continuam em negociação
- Acordo combina negócios regionais complementares
- Meta de economias e conclusão continuam condicionais
- Conclusão
Medidas para viabilizar a fusão da Kone continuam em negociação
A Kone está se preparando para vender partes dos negócios europeus da TK Elevator a fim de responder às preocupações regulatórias. A empresa está solicitando propostas preliminares para um pacote menor de ativos, que deixa as operações espanholas e portuguesas fora do perímetro de venda proposto.
O escopo final dos desinvestimentos dependerá das negociações com os reguladores da UE. A solicitação de propostas não significa que compradores tenham sido selecionados, que as vendas de ativos tenham sido acordadas ou que a aprovação regulatória tenha sido obtida.
Essa distinção é importante para o formato final do negócio combinado: as operações mantidas após quaisquer desinvestimentos exigidos determinarão sua presença na Europa. Portanto, o pacote proposto é uma posição de negociação, e não um resultado definido.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Serviços e modernização | Aproximadamente 65% das vendas anuais ilustrativas do grupo combinado. |
| Lucro operacional ajustado | Mais de €2,7 bilhões em EBIT ajustado ilustrativo do grupo combinado, excluindo sinergias. |
| Carteira de manutenção | Aproximadamente 3,2 milhões de unidades no grupo combinado ilustrativo. |
Acordo combina negócios regionais complementares
O anúncio de combinação das empresas em 29 de abril descreveu uma transação em dinheiro e ações entre a Kone e o consórcio liderado pela Advent e pela Cinven, que é proprietário da TK Elevator. O anúncio atribuiu à TK Elevator um valor da empresa de €29,4 bilhões, em vez de apresentar esse montante como preço de compra do capital próprio.
A combinação proposta reúne a força da Kone na Ásia e a presença da TK Elevator nos Estados Unidos. As empresas ilustraram a escala do grupo combinado com vendas anuais de aproximadamente €20,5 bilhões referentes aos últimos exercícios financeiros de cada uma; esse valor não corresponde a uma receita pós-fusão.
Os serviços e a modernização seriam centrais para o grupo. O anúncio de abril apresentou o seguinte perfil operacional ilustrativo, antes da conclusão da transação.
Meta de economias e conclusão continuam condicionais
A Kone reiterou seu objetivo de economizar €700 milhões por ano. O anúncio original descreveu esse valor como sinergias anualizadas estimadas, esperadas principalmente com redes de serviços mais densas, pesquisa e desenvolvimento combinados, otimização de plataformas, ganhos de eficiência nas compras e economias administrativas.
O anúncio de abril estabeleceu que a conclusão ocorreria não antes do segundo trimestre de 2027, sujeita às aprovações regulatórias e à aprovação dos acionistas da Kone. A confiança da administração na obtenção das autorizações não elimina essas condições.
Conclusão
O próximo ponto a acompanhar na fusão da Kone é o pacote final de desinvestimentos negociado com os reguladores da UE, em particular se as empresas poderão manter suas operações na Espanha e em Portugal. Tanto o perímetro dos desinvestimentos quanto a aprovação regulatória continuam indefinidos.
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