As ações da Lumentum e da Coherent subiram cerca de 3% cada nas negociações da manhã de 26 de outubro de 2026, depois que a StoneX iniciou a cobertura das duas empresas de redes ópticas com recomendações de compra. O analista Cody Acree estabeleceu preços-alvo de US$ 1.200 para a Lumentum e US$ 425 para a Coherent, citando a demanda por tecnologia óptica em data centers de inteligência artificial.

Perspectivas para Lumentum e Coherent se concentram na adoção de tecnologia óptica

A tese de Acree para a Lumentum inclui uma possível implementação antecipada de óptica próxima ao encapsulamento, ou NPO, que posiciona componentes ópticos perto dos chips de processamento. Ele prevê uma adoção mais ampla no fim de 2027 e início de 2028, antes do esperado anteriormente.

Na avaliação dele, a NPO e a óptica coempacotada poderiam, em última análise, conquistar participações semelhantes no mercado. Trata-se de uma expectativa do analista sobre a adoção futura, não de um cronograma confirmado de implementação por clientes nem de um resultado de vendas divulgado.

As altas de cerca de 3% nas ações foram observadas nas negociações da manhã, e não representam retornos no fechamento. As recomendações e os preços-alvo da StoneX contextualizam as movimentações, mas não determinam quanto de cada avanço foi causado pelo início da cobertura.

Expansão da produção da Coherent sustenta perspectiva de crescimento

No caso da Coherent, Acree destacou a expansão da produção de fosfeto de índio, material usado em componentes ópticos. Ele citou planos para mais uma vez mais que dobrar a capacidade até o fim de 2027, com instalações no Texas e na Suécia apoiando a expansão, e produção em Zurique planejada para o primeiro semestre de 2027.

O anúncio de 21 de setembro da Coherent sobre a plataforma PhotonLink fornece contexto operacional: a plataforma é compatível tanto com óptica próxima ao encapsulamento quanto com óptica coempacotada, e a empresa afirmou que estava expandindo a capacidade de fabricação de fosfeto de índio de seis polegadas. A Coherent esperava que a receita da PhotonLink começasse a ganhar ritmo no quarto trimestre do ano-calendário de 2026.

A Coherent também espera que a receita trimestral ultrapasse US$ 3 bilhões até o fim do ano fiscal de 2027. Essa continua sendo uma expectativa prospectiva da empresa, distinta do preço-alvo da ação definido pela StoneX e da receita já obtida.

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