O lucro da Old National atingiu o recorde de US$ 0,66 por ação diluída no terceiro trimestre de 2026, enquanto os depósitos cresceram 11% em base anualizada. O banco combinou lucratividade recorde e eficiência operacional com custos mais altos dos depósitos, e espera que a receita líquida de juros do ano inteiro fique perto do limite inferior de sua faixa de projeção.

Principais conclusões

  • O lucro diluído por ação, tanto segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) quanto em base ajustada, atingiu US$ 0,66, enquanto o índice de eficiência ajustado melhorou para o nível recorde de 44,9%.
  • Os depósitos aumentaram 11% em base anualizada, impulsionados pelo crescimento orgânico de contas empresariais e por fundos públicos, mas os custos dos depósitos subiram oito pontos-base.
  • A administração espera que o crescimento dos empréstimos e a receita líquida de juros do ano inteiro fiquem perto dos limites inferiores de suas respectivas faixas de projeção.

Índice

Lucros da Old National combinam ganhos de eficiência com pressão sobre a margem

A Old National Bancorp divulgou lucro líquido trimestral recorde, retorno sobre ativos de 1,37% e retorno sobre o patrimônio líquido tangível ordinário de 19,6%. A administração espera que o crescimento do lucro por ação em 2026 supere 15%.

As despesas ajustadas sem juros caíram em relação ao trimestre anterior, para US$ 355 milhões, ajudando o índice de eficiência ajustado a atingir o recorde de baixa de 44,9%. A receita ajustada sem juros totalizou US$ 128 milhões, com a força nas tarifas de serviços bancários principais, gestão de patrimônio e mercados de capitais compensando a fraqueza nas tarifas de hipotecas.

A receita líquida de juros aumentou 4% em base anualizada em relação ao segundo trimestre, embora a margem financeira líquida tenha recuado moderadamente com a elevação dos custos de captação. O diretor financeiro, John Moran, espera que o valor da receita líquida de juros aumente no quarto trimestre e projetou uma margem de aproximadamente 3,54%, ante a média de 3,52% no terceiro trimestre.

Depósitos orgânicos crescem a um custo mais alto

O aumento dos depósitos incluiu aproximadamente US$ 1 bilhão em crescimento orgânico de contas empresariais e uma expansão sazonal dos fundos públicos. Moran afirmou que os depósitos intermediados diminuíram durante o trimestre, enquanto os fundos públicos sazonais contribuíram com cerca de US$ 450 milhões.

Os depósitos sem remuneração aumentaram US$ 182 milhões e representaram 22% do total de depósitos. A relação entre empréstimos e depósitos caiu para 89%.

Os custos totais dos depósitos e os custos dos depósitos remunerados subiram oito pontos-base em relação ao trimestre anterior. Moran atribuiu quatro pontos-base desse aumento à entrada de novos depósitos a taxas mais altas, e não à revisão das taxas dos saldos existentes, o que ressalta o custo de competir pelo crescimento.

Crédito comercial lidera enquanto indicadores de crédito melhoram

O total de empréstimos aumentou 3% em base anualizada em relação ao trimestre anterior. Os empréstimos comerciais e industriais subiram 12% em termos anuais, superando o crescimento de 3% no crédito imobiliário comercial. A carteira de crédito em prospecção atingiu US$ 4,4 bilhões, alta de 6% em relação ao ano anterior.

A administração espera que o crescimento dos empréstimos no quarto trimestre fique na faixa média de um dígito, mantendo o crescimento do ano inteiro perto do limite inferior da faixa de projeção de 6% a 8%. O banco acrescentou 26 gerentes de relacionamento nas áreas de banco comercial e gestão de patrimônio, incluindo 19 novos profissionais líquidos no banco comercial.

Os indicadores de crédito melhoraram em geral. Os empréstimos classificados como de atenção ou problemáticos caíram 9% em relação ao trimestre anterior e 16% em termos anuais. Os empréstimos sem apropriação de juros permaneceram estáveis em 92 pontos-base do total de empréstimos, abaixo dos 123 pontos-base registrados um ano antes. As baixas líquidas de créditos foram de 27 pontos-base, ou 24 pontos-base excluindo os empréstimos adquiridos com deterioração de crédito.

Recompras continuam enquanto a administração prioriza o crescimento orgânico

A Old National recomprou US$ 100 milhões em ações, ou 3,9 milhões de ações, durante o trimestre. Restavam US$ 177 milhões em sua autorização de recompra, e seu índice de capital ordinário de nível 1 (CET1) superava 11%. Os dividendos e as recompras, em conjunto, corresponderam a 62% do lucro líquido disponível aos acionistas ordinários.

Moran afirmou que as mudanças propostas em Basileia III, se adotadas conforme redigidas, poderiam elevar o índice de capital em cerca de 100 pontos-base e talvez levar a uma revisão da autorização de recompra em fevereiro. Isso continua condicionado às mudanças regulatórias.

O CEO Jim Ryan indicou que novas aquisições não são uma prioridade no momento, favorecendo o crescimento orgânico e o investimento em talentos. A administração espera que as despesas do ano inteiro fiquem perto do limite inferior da projeção, embora os gastos no quarto trimestre devam aumentar em relação ao nível do terceiro trimestre, em consequência das contratações realizadas no fim do trimestre e de fatores normais de encerramento do ano.

Conclusão

O trimestre recorde da Old National combinou gastos disciplinados, crescimento orgânico dos depósitos e melhora dos indicadores de crédito. Ainda assim, a perspectiva para o quarto trimestre reflete custos de captação mais altos, tarifas de hipotecas mais fracas e crescimento dos empréstimos tendendo ao limite inferior da projeção.

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