Aumentos das taxas na Índia podem reduzir a demanda por empréstimos para consumo e discricionários, mas provavelmente não prejudicarão a qualidade dos empréstimos de varejo em todo o sistema bancário, afirmou CS Setty, presidente do State Bank of India, em 26 de outubro de 2026.

Principais conclusões

  • O SBI prevê um novo aumento de 0,50 ponto percentual na taxa do RBI em dezembro, seguido de uma pausa em fevereiro de 2027.
  • Setty disse que alguns tomadores de empréstimos muito alavancados poderiam ter dificuldades com uma alta de 0,75 ponto percentual nas taxas de juros.
  • O SBI planeja lançar o Yono Bharat dentro de um ano, com foco em mais de 170 milhões de titulares de contas Jan Dhan.

Aumentos das taxas na Índia e demanda por crédito de varejo

Setty disse que alguns aumentos das taxas poderiam afetar o consumo discricionário e os empréstimos para consumo. Segundo ele, a demanda dos setores produtivos provavelmente não seria afetada, apontando para o crescimento esperado de 7,1% no ano fiscal atual.

Seus comentários vieram após o aumento de 0,25 ponto percentual na taxa pelo Reserve Bank of India no início de outubro, sua primeira medida de aperto monetário em mais de três anos. O RBI também mudou sua orientação de política monetária de neutra para aperto calibrado.

O SBI prevê outro aumento de 0,50 ponto percentual na revisão de política monetária do RBI em dezembro e uma pausa na reunião de fevereiro de 2027. Essas são as expectativas do banco, não decisões anunciadas pelo banco central.

Qualidade dos empréstimos de varejo e pressão sobre os tomadores

Muitos empréstimos estão vinculados a taxas de referência externas e têm suas taxas reajustadas imediatamente após aumentos das taxas do RBI. Setty disse que não estava amplamente preocupado com a qualidade dos ativos de varejo no nível sistêmico, embora reconhecesse que alguns tomadores alavancados poderiam ter dificuldade para administrar um aumento de 0,75 ponto percentual.

Setty, que também preside a Indian Banks' Association, apoiou uma proposta para cobrar uma taxa de desconto do comerciante nas transações UPI. Ele disse que isso apoiaria os investimentos dos bancos em infraestrutura de pagamentos e sistemas de risco. A associação está trabalhando com as partes interessadas para impedir que os comerciantes cobrem preços mais altos dos clientes em razão da tarifa proposta.

Planos de banco digital do SBI

O SBI está desenvolvendo o Yono Bharat, uma versão de seu aplicativo móvel voltada para mais de 170 milhões de titulares de contas Jan Dhan, entre seus 530 milhões de depositantes. Setty disse que o aplicativo estará disponível dentro de um ano e ajudará a aumentar a base de usuários do Yono de 110 milhões para 300 milhões até 2030.

Setty disse que uma transação digital custa ₹1 ao banco, em comparação com mais de ₹40 por atendimento em uma agência. Ele também afirmou que era improvável que os bancos emprestassem de forma exuberante os mais de US$ 133 bilhões captados em depósitos da diáspora no âmbito de um programa de swap concessional encerrado recentemente, e que os recursos seriam aplicados ao longo de até três trimestres.

Próximo marco

A próxima revisão de política monetária do RBI será em dezembro, seguida de uma reunião em fevereiro de 2027.

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