Os fundos de ações da Índia podem investir até 35% de suas carteiras residuais em investimentos não acionários, conforme uma regra recente do Conselho de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia (SEBI). A permissão pode dar mais flexibilidade aos gestores de fundos, ao mesmo tempo que acrescenta exposição indireta a ativos que os investidores talvez já detenham.

Principais conclusões

  • O limite de 35% se aplica à carteira residual de um fundo, não à carteira inteira.
  • Os fundos ativos de ações de grande capitalização ainda precisam investir pelo menos 80% em ações de grande capitalização.
  • Os fundos podem decidir se usarão a permissão; a fonte não especifica uma data de entrada em vigor.

Como a regra afeta os fundos de ações da Índia

A regra do SEBI permite que fundos de ações destinem até 35% de suas carteiras residuais a investimentos não acionários. Para os fundos ativos de ações de grande capitalização, os investimentos permitidos incluem fundos negociados em bolsa (ETFs) de ouro, ETFs de prata e fundos de investimento em infraestrutura, ou InvITs.

A carteira residual é a parcela disponível depois que um fundo cumpre seus requisitos obrigatórios de alocação. Os fundos ativos de ações de grande capitalização precisam investir pelo menos 80% em ações de grande capitalização e, normalmente, têm usado a alocação restante para ações de média capitalização.

A mudança permite que esses fundos destinem parte da alocação residual aos investimentos não acionários especificados. As informações disponíveis não especificam a regra anterior para esses investimentos nem uma data de entrada em vigor da mudança.

O que a permissão significa para os investidores

O ouro e a prata podem ter bom desempenho quando as ações caem acentuadamente, potencialmente ajudando um fundo a administrar a volatilidade. Esse resultado não é garantido, e os fundos de ações podem optar por não usar a permissão.

Os investidores que detêm diretamente ETFs de ouro ou prata podem ganhar exposição adicional a esses metais por meio de um fundo ativo de ações. Portanto, sua alocação geral de ativos pode diferir do que pretendiam.

Os investimentos não acionários não alteram o tratamento tributário dos investimentos nesses fundos de ações. Os fundos de índice e os ETFs de ações, por serem produtos passivos, devem replicar seus índices de referência.

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