O lucro da Pegasystems caiu no terceiro trimestre de 2026, mesmo com a expansão da receita de serviços em nuvem, e o lucro líquido GAAP recuou 68%, para US$ 14,1 milhões. A empresa de software corporativo informou receita de US$ 393,4 milhões, alta de 3%, e afirmou que desafios na execução de vendas desaceleraram o crescimento do valor anual dos contratos nos primeiros nove meses do ano.
Principais conclusões
- A receita do Pega Cloud subiu 19%, enquanto o valor anual total dos contratos aumentou 6% em relação ao ano anterior.
- O lucro diluído GAAP caiu para US$ 0,08 por ação, mas o lucro diluído ajustado subiu para US$ 0,35.
- A administração alertou que o crescimento mais lento dos contratos pode continuar pesando sobre a geração de caixa até o fim do ano.
Índice
- Lucros da Pegasystems mostram divergência entre o lucro reportado e o ajustado
- Expansão da nuvem compensa quedas em outras áreas
- Administração aponta desafios de execução e maior escrutínio por parte dos clientes
- Geração de caixa continua sob pressão
- Conclusão
Lucros da Pegasystems mostram divergência entre o lucro reportado e o ajustado
O comunicado de resultados do terceiro trimestre da empresa, divulgado em 20 de outubro, abrangeu os três meses encerrados em 30 de setembro de 2026. O lucro líquido GAAP caiu em relação aos US$ 43,4 milhões registrados um ano antes, enquanto o lucro diluído por ação recuou de US$ 0,24 para US$ 0,08.
O lucro operacional permaneceu relativamente estável, em US$ 14,9 milhões, ante US$ 14,5 milhões um ano antes. A comparação do resultado final também refletiu a mudança de um benefício de imposto de renda de US$ 19,3 milhões no trimestre do ano anterior para uma despesa tributária de US$ 3,7 milhões.
O lucro líquido ajustado aumentou 8%, para US$ 59,8 milhões, e o lucro diluído ajustado por ação subiu 17%, para US$ 0,35. Esses valores não GAAP excluíram a remuneração baseada em ações, honorários advocatícios, um acordo judicial de US$ 16 milhões e outros ajustes. Eles não substituem os resultados GAAP.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Receita de manutenção | 3º trimestre de 2026: US$ 72,7 milhões; queda de 9% em relação ao ano anterior. |
| Receita de licenças por assinatura | 3º trimestre de 2026: US$ 55,6 milhões; queda de 9% em relação ao ano anterior. |
| Receita de consultoria | 3º trimestre de 2026: US$ 46,2 milhões; queda de 18% em relação ao ano anterior. |
Expansão da nuvem compensa quedas em outras áreas
A receita do Pega Cloud alcançou US$ 218,9 milhões, ante US$ 184,5 milhões um ano antes, e representou 56% da receita trimestral, em comparação com 48% no período do ano anterior. Essa expansão compensou as quedas na receita de manutenção, licenças por assinatura e consultoria.
O valor anual dos contratos (ACV) do segmento de nuvem cresceu 20% e representou 59% do ACV total. O ACV total chegou a US$ 1,653 bilhão em 30 de setembro, alta de 6% em valores reportados e de 7% em moeda constante.
Esse contraste é relevante: o forte crescimento da nuvem não se traduziu em um crescimento igualmente robusto para a empresa como um todo. A receita total de assinaturas aumentou 7%, mas a receita mais fraca de consultoria limitou o crescimento da receita total a 3%.
Administração aponta desafios de execução e maior escrutínio por parte dos clientes
Ken Stillwell, diretor de operações e diretor financeiro, atribuiu em grande parte os resultados decepcionantes do crescimento do ACV nos três primeiros trimestres a desafios na execução da estratégia de entrada no mercado. Ainda assim, afirmou que o acréscimo de ACV no terceiro trimestre foi o maior do ano.
A Pegasystems também afirmou que os clientes estavam submetendo grandes investimentos em tecnologia a um escrutínio maior, à medida que a inteligência artificial transforma o setor. A empresa alertou que esses padrões de compra poderiam continuar prejudicando o crescimento do ACV pelo restante de 2026.
O diretor-presidente Alan Trefler enfatizou a estratégia da empresa de combinar modelos de IA com automação de fluxos de trabalho e tomada de decisões, mantendo governança, segurança e controle em operações essenciais. A administração afirmou estar tomando medidas para melhorar a execução e acelerar o crescimento, sem detalhá-las no comunicado.
Geração de caixa continua sob pressão
O caixa gerado pelas atividades operacionais totalizou US$ 304,3 milhões nos primeiros nove meses de 2026, abaixo dos US$ 346,8 milhões registrados um ano antes. A Pegasystems alertou que os mesmos fatores que estão desacelerando o crescimento do ACV podem continuar afetando negativamente a geração de caixa até o fim do ano.
Stillwell manteve a meta da administração de gerar pelo menos US$ 700 milhões em fluxo de caixa livre em 2028. Trata-se de uma meta futura, e não de um resultado já alcançado ou de uma medida do desempenho no ano corrente.
Conclusão
O último trimestre de 2026 será um teste para avaliar se a demanda mais forte por serviços em nuvem pode se traduzir em crescimento mais acelerado do valor total dos contratos e em melhora da geração de caixa. A Pegasystems alertou que ambos os indicadores podem continuar sob pressão até o fim do ano, embora a administração mantenha sua meta de longo prazo para o fluxo de caixa livre.
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