A aquisição da American Oncology Network pela Cencora avançou em 21 de outubro de 2026, com a assinatura de um acordo definitivo que avalia a rede de oncologia em US$ 2,4 bilhões. A Cencora espera desembolsar aproximadamente US$ 1,7 bilhão para elevar sua participação de cerca de 4% para 75%, supondo que os acionistas participantes mantenham, em conjunto, uma participação de 25%.
Principais conclusões
- O valor empresarial de US$ 2,4 bilhões inclui até US$ 100 milhões em pagamentos condicionais.
- A AON ampliaria a plataforma de apoio à oncologia da Cencora para outros 12 estados.
- A Cencora espera que o lucro ajustado diluído por ação seja beneficiado no segundo ano após a conclusão da operação.
Índice
- Os termos da aquisição da Cencora dependem da manutenção de participação pelos acionistas
- Uma plataforma mais ampla para a oncologia comunitária
- Benefício para os lucros esperado após o primeiro ano
- Conclusão
Os termos da aquisição da Cencora dependem da manutenção de participação pelos acionistas
A Cencora concordou em adquirir todas as participações societárias da AON que ainda não possui, mas determinados acionistas poderão manter suas participações na empresa em vez de receber o pagamento em dinheiro. O desembolso esperado de US$ 1,7 bilhão no fechamento e a participação de 75% pressupõem que os acionistas mantenham 25% por meio dessa operação de reinvestimento.
O anúncio do acordo definitivo de aquisição da Cencora diferencia o valor empresarial da transação do desembolso em dinheiro esperado. Portanto, a avaliação divulgada não deve ser interpretada como o montante que a Cencora espera pagar por uma participação acionária de 75%.
A transação ainda depende de autorizações regulatórias, da aprovação dos acionistas da AON e de outras condições habituais para o fechamento. O conselho da AON aprovou o acordo após recomendação unânime de seu comitê especial, composto por diretores independentes e desinteressados.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Valor empresarial no fechamento | US$ 2,3 bilhões |
| Direitos sobre valor contingente | Até US$ 100 milhões, pagáveis mediante o cumprimento de condições especificadas |
| Participação acionária máxima mantida pelos acionistas | 25% da AON |
Uma plataforma mais ampla para a oncologia comunitária
A AON é uma rede liderada por médicos, com mais de 350 profissionais de oncologia em 21 estados. A Cencora afirmou que a aquisição acrescentaria capacidades complementares à sua plataforma de organização de serviços de gestão em oncologia e ampliaria sua presença para outros 12 estados.
A combinação planejada tem como foco o apoio a consultórios independentes de oncologia. A Cencora afirmou que a transação deverá fornecer recursos para ampliar os serviços integrados aos pacientes, a tecnologia e o suporte aos consultórios, enquanto as decisões clínicas continuarão sob responsabilidade dos médicos da AON.
O diretor-presidente da Cencora, Robert P. Mauch, afirmou que a aquisição ampliaria o apoio da empresa aos cuidados oncológicos comunitários. O diretor-presidente da AON, Todd Schonherz, disse que a Cencora é investidora da rede desde 2020.
Benefício para os lucros esperado após o primeiro ano
A Cencora espera que a aquisição aumente o lucro ajustado diluído por ação no segundo ano após o fechamento. Essa é uma expectativa da administração, não uma contribuição aos lucros já reportada, e o anúncio não quantificou o aumento previsto.
Separadamente, a Cencora revisou sua projeção para o lucro ajustado diluído por ação no ano fiscal de 2026, elevando o piso para pelo menos US$ 17,90, ante a faixa anterior de US$ 17,75 a US$ 17,95. A empresa atribuiu a revisão ao desempenho sólido de seu segmento de Soluções de Saúde nos EUA, e não à aquisição pendente.
A Cencora afirmou que discutirá as expectativas para o ano fiscal de 2027 em sua teleconferência sobre os resultados do quarto trimestre fiscal, em 4 de novembro de 2026.
Conclusão
O acordo daria à Cencora um papel mais amplo na oncologia comunitária, mas sua conclusão ainda depende de aprovações regulatórias e dos acionistas. A próxima atualização financeira programada será a teleconferência de resultados de 4 de novembro, quando a administração planeja discutir as expectativas para o ano fiscal de 2027.
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