O lucro da BOK Financial caiu em relação ao trimestre anterior no terceiro trimestre de 2026, embora tenha aumentado em relação ao ano anterior, à medida que os empréstimos cresceram e as margens líquidas de juros se ampliaram. A empresa informou lucro líquido de US$ 159,9 milhões, ou US$ 2,64 por ação diluída, em materiais apresentados para sua teleconferência de resultados de 20 de outubro.
Principais conclusões
- O lucro reportado caiu em relação ao trimestre anterior, mas superou o resultado do segundo trimestre excluídos dois itens relacionados a transações.
- Os empréstimos cresceram 2,4% desde junho, enquanto a margem líquida de juros aumentou 9 pontos-base, para 3,00%.
- A queda nas receitas de negociação e de sindicato de empréstimos pressionou as tarifas; a projeção de receita líquida de juros para o ano completo ficou entre US$ 1,43 bilhão e US$ 1,44 bilhão.
Sumário
- Comparação dos lucros da BOK Financial distorcida por transações
- Crescimento dos empréstimos e reprecificação de ativos elevam a receita de juros
- Fraqueza na negociação compensa parcialmente receitas mais fortes de transações
- Perspectiva anual depende, em parte, do ambiente de juros
- Conclusão
Comparação dos lucros da BOK Financial distorcida por transações
A apresentação de resultados da BOK Financial referente ao terceiro trimestre mostrou lucro líquido em queda em relação aos US$ 176,5 milhões, ou US$ 2,92 por ação diluída, registrados no segundo trimestre. No entanto, esse período anterior incluiu um ganho com a troca de ações Visa B e uma perda decorrente do reposicionamento da carteira de títulos disponíveis para venda.
Excluídos esses dois itens, o lucro líquido do segundo trimestre teria sido de US$ 156,5 milhões, ou US$ 2,59 por ação diluída, segundo a medida não GAAP da empresa. Portanto, o lucro do terceiro trimestre melhorou modestamente em relação a essa base ajustada, apesar da queda em termos reportados.
A comparação anual foi mais forte: o lucro líquido aumentou em relação aos US$ 140,9 milhões, enquanto o lucro por ação diluída subiu ante US$ 2,22 no terceiro trimestre de 2025.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Depósitos no encerramento do trimestre | US$ 39,5 bilhões, queda de 0,8% em relação ao trimestre anterior |
| Depósitos médios | US$ 39,5 bilhões, alta de 0,8% em relação ao trimestre anterior |
| Índice entre empréstimos e depósitos | 70%, ante 68% no segundo trimestre |
| Ativos sob gestão ou administração | US$ 129,3 bilhões, sem alteração em relação ao trimestre anterior |
| Provisão combinada para perdas de crédito | US$ 322 milhões, ou 1,16% no encerramento do trimestre |
Crescimento dos empréstimos e reprecificação de ativos elevam a receita de juros
A receita líquida de juros alcançou US$ 370,0 milhões, alta de 5,2% em relação ao segundo trimestre. A margem líquida de juros aumentou de 2,91% para 3,00%, enquanto a margem principal da empresa, excluídas as operações de negociação — uma medida não GAAP —, ampliou-se em 8 pontos-base, para 3,21%. A administração atribuiu a melhora da margem principal ao crescimento dos empréstimos e à reprecificação de ativos a taxas fixas.
Os empréstimos no encerramento do trimestre aumentaram US$ 646 milhões, para US$ 27,7 bilhões, alta de 2,4% em relação ao trimestre anterior e de 11,5% em relação ao ano anterior. Os empréstimos ao setor de energia cresceram US$ 264 milhões, refletindo maior utilização por mutuários existentes e novas operações. Os empréstimos imobiliários comerciais aumentaram US$ 248 milhões, à medida que compromissos anteriores começaram a ser financiados.
As perdas de crédito permaneceram limitadas. As baixas líquidas totalizaram US$ 886.000, e a empresa não registrou despesa de provisão para perdas de crédito. A administração afirmou que as premissas mais favoráveis nas projeções econômicas compensaram o efeito do crescimento dos empréstimos no cálculo da provisão.
Fraqueza na negociação compensa parcialmente receitas mais fortes de transações
O total de tarifas e comissões caiu US$ 14,0 milhões em relação ao segundo trimestre, para US$ 188,0 milhões. A receita de negociação, incluindo a receita líquida de juros relacionada às operações de negociação, diminuiu US$ 10,0 milhões, para US$ 15,0 milhões. A empresa atribuiu a queda nas tarifas de negociação à redução da atividade de renda fixa, à medida que as taxas de juros de prazo mais longo subiram.
As tarifas de sindicato de empréstimos caíram US$ 3,4 milhões após um segundo trimestre forte, enquanto a receita de originação de hipotecas recuou US$ 2,1 milhões devido aos volumes menores e à compressão das margens. As tarifas de banco de investimento compensaram parcialmente essas quedas, aumentando US$ 4,3 milhões, sobretudo em razão de atividades de subscrição de títulos municipais.
A receita de cartões de pagamento atingiu o recorde trimestral de US$ 32,2 milhões. As despesas operacionais totais permaneceram, em linhas gerais, estáveis, caindo 0,3% em relação ao trimestre anterior, para US$ 360,7 milhões, embora os custos com pessoal, excluída a remuneração diferida, tenham aumentado à medida que a empresa investiu em funcionários que geram receita.
Perspectiva anual depende, em parte, do ambiente de juros
Para 2026, a administração projetou receita líquida de juros entre US$ 1,43 bilhão e US$ 1,44 bilhão, crescimento dos empréstimos acima de 10% até o fim do ano e tarifas e comissões superiores a US$ 800 milhões. A perspectiva pressupunha um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve até o fim do ano e taxas de prazo mais longo compatíveis com a curva a termo implícita no mercado.
A administração também esperava crescimento das despesas de aproximadamente 1% e despesa de provisão para perdas de crédito inferior a US$ 10 milhões no ano completo. Essas são metas prospectivas, não resultados já realizados, e a empresa alertou que suas expectativas pressupõem que não haverá mudança no ambiente econômico.
Conclusão
O desempenho do quarto trimestre determinará se o crescimento contínuo dos empréstimos e a ampliação das margens poderão sustentar a meta de receita de juros para o ano completo enquanto os negócios de tarifas sensíveis ao mercado continuam sob pressão.
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