O lucro da Capital One aumentou no terceiro trimestre de 2026, impulsionado por receitas mais altas, despesas menores e uma margem financeira líquida mais ampla. O banco anunciou em 20 de outubro que o lucro líquido chegou a US$ 3,5 bilhões, ou US$ 5,61 por ação diluída, ante US$ 3,0 bilhões, ou US$ 4,73 por ação, no segundo trimestre.
Principais conclusões
- O lucro ajustado foi de US$ 6,69 por ação diluída, excluindo amortização relacionada a aquisições e despesas de integração.
- A receita aumentou 3% em relação ao trimestre anterior, enquanto as despesas não relacionadas a juros caíram 2%, elevando o lucro antes das provisões em 10%.
- As provisões para perdas de crédito diminuíram, enquanto a administração planeja intensificar os esforços de marketing em 2027.
Índice
- Lucro da Capital One melhora tanto pela métrica reportada quanto pela ajustada
- Crescimento da receita e redução das despesas elevam o lucro operacional
- Provisões para crédito caem à medida que os empréstimos aumentam
- Integração da Discover e marketing em 2027 seguem em foco
- Conclusão
Lucro da Capital One melhora tanto pela métrica reportada quanto pela ajustada
O comunicado de resultados do terceiro trimestre de 2026 da Capital One mostrou que o lucro líquido também aumentou em relação aos US$ 3,2 bilhões, ou US$ 4,83 por ação diluída, registrados um ano antes. Assim, os resultados melhoraram tanto em comparação com o trimestre anterior quanto com o mesmo período de 2025.
O lucro ajustado de US$ 6,69 por ação diluída foi uma métrica não GAAP que excluiu a amortização de aquisições e despesas de integração. Esses ajustes explicam a diferença em relação ao lucro reportado; não devem ser considerados lucro adicional.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Amortização de aquisições | Ajuste antes dos impostos de US$ 483 milhões; impacto de US$ 0,60 no lucro por ação diluída após impostos. |
| Integração da Discover | Ajuste antes dos impostos de US$ 338 milhões; impacto de US$ 0,42 no lucro por ação diluída após impostos. |
| Integração da Brex | Ajuste antes dos impostos de US$ 47 milhões; impacto de US$ 0,06 no lucro por ação diluída após impostos. |
Crescimento da receita e redução das despesas elevam o lucro operacional
A receita líquida total aumentou 3% em relação ao segundo trimestre, alcançando US$ 16,3 bilhões, enquanto as despesas não relacionadas a juros recuaram 2%, para US$ 8,9 bilhões. Os gastos com marketing caíram 4% e as despesas operacionais diminuíram 2%.
Em conjunto, essas variações elevaram em 10% o lucro antes das provisões, para US$ 7,5 bilhões. Essa métrica não GAAP subtrai as despesas não relacionadas a juros da receita antes das provisões para perdas de crédito, ajudando a separar o desempenho operacional do custo esperado das perdas com empréstimos.
A margem financeira líquida aumentou 40 pontos-base, para 8,41%. A melhora ocorreu mesmo com a alta de três pontos-base na taxa paga sobre depósitos remunerados, para 2,94%.
Provisões para crédito caem à medida que os empréstimos aumentam
A despesa com provisão para perdas de crédito caiu US$ 73 milhões em relação ao segundo trimestre, para US$ 2,9 bilhões. O trimestre incluiu US$ 3,1 bilhões em baixas líquidas e uma liberação de US$ 225 milhões nas reservas para empréstimos. A liberação das reservas reduziu a despesa com provisões; portanto, a queda dessa despesa, por si só, não deve ser interpretada como evidência de menos perdas de crédito realizadas.
Os empréstimos mantidos para investimento no fim do trimestre aumentaram US$ 5,4 bilhões, para US$ 462,5 bilhões, enquanto os depósitos caíram US$ 3,6 bilhões, para US$ 480,7 bilhões. Os empréstimos para automóveis responderam por US$ 3,6 bilhões do aumento nos empréstimos.
A Capital One informou um índice preliminar de capital Tier 1 ordinário (CET1) de 13,8% em 30 de setembro de 2026. O banco alertou que esse indicador regulatório de capital ainda estava sujeito a alterações.
Integração da Discover e marketing em 2027 seguem em foco
O diretor-presidente Richard D. Fairbank afirmou que a integração da Discover continuava avançando bem e que a Capital One estava progredindo rumo às sinergias esperadas. Esses comentários refletem a avaliação da administração, e não confirmam que todos os benefícios previstos já tenham sido alcançados.
A administração também planeja intensificar os esforços de marketing em 2027 para aproveitar a ampliação da base de clientes após a aquisição da Discover em 2025. Esse aumento planejado contrasta com a queda sequencial dos gastos com marketing no trimestre mais recente.
Conclusão
O terceiro trimestre combinou um lucro operacional mais forte com uma despesa menor com provisões para perdas de crédito. O aumento planejado dos gastos com marketing em 2027 é a próxima evolução de despesas indicada para acompanhar, juntamente com o progresso da integração da Discover.
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