O lucro da Mercantile aumentou modestamente no terceiro trimestre de 2026, com a redução dos custos de captação contribuindo para a ampliação de sua margem financeira líquida. O banco com sede em Michigan informou lucro líquido de US$ 24,1 milhões em 20 de outubro, ante US$ 23,8 milhões um ano antes. Ainda assim, o lucro diluído por ação caiu de US$ 1,46 para US$ 1,39, enquanto as despesas maiores limitaram o benefício do forte crescimento da receita.
Principais conclusões
- A margem financeira líquida aumentou para 3,73%, ante 3,49% um ano antes, com a queda dos custos de captação.
- A receita cresceu 17,3%, mas as despesas operacionais e o imposto sobre o lucro também aumentaram.
- O crescimento dos depósitos locais reduziu a relação entre empréstimos e depósitos, enquanto o volume elevado de amortizações por parte dos tomadores limitou a expansão dos empréstimos.
Sumário
- Lucro da Mercantile revela divergência entre lucro líquido e LPA
- Custos de captação menores sustentam a receita de juros
- O aumento das despesas absorve grande parte do ganho de receita
- Crescimento dos depósitos melhora a posição de captação
- Conclusão
Lucro da Mercantile revela divergência entre lucro líquido e LPA
O anúncio dos resultados do terceiro trimestre de 2026 da empresa mostrou lucro líquido ajustado de US$ 24,5 milhões, ou US$ 1,42 por ação diluída, ante US$ 24,3 milhões, ou US$ 1,50 por ação, um ano antes.
Esses números não GAAP excluem custos de aquisição e conversão de sistemas bancários, além de outros itens não recorrentes. Tanto o lucro líquido reportado quanto o ajustado aumentaram ligeiramente, mas nenhum deles se traduziu em maior lucro trimestral por ação.
A comparação dos nove meses foi mais favorável. O lucro líquido chegou a US$ 72,7 milhões, ou US$ 4,21 por ação diluída, ante US$ 65,9 milhões, ou US$ 4,06 por ação, nos primeiros nove meses de 2025.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Ativos totais | US$ 7,16 bilhões em 30 de setembro de 2026 |
| Retorno sobre os ativos médios | 1,4% no 3º trimestre de 2026 |
| Retorno sobre o patrimônio líquido médio | 12,6% no 3º trimestre de 2026 |
| Valor contábil tangível por ação ordinária | US$ 37,81 em 30 de setembro de 2026 |
| Captação no atacado | US$ 325 milhões, aproximadamente 5% dos recursos totais, em 30 de setembro de 2026 |
Custos de captação menores sustentam a receita de juros
A receita líquida de juros aumentou 17,1%, para US$ 60,9 milhões, refletindo o crescimento dos ativos rentáveis e a melhora de 24 pontos-base na margem financeira líquida. O Eastern Michigan Bank contribuiu com US$ 5,8 milhões para a receita líquida de juros do trimestre.
O custo dos recursos caiu para 1,79%, ante 2,25%. A Mercantile atribuiu a redução às taxas menores em contas do mercado monetário e depósitos a prazo, à maior participação de depósitos de baixo custo e ao menor uso de captação intermediada.
A captação ficou mais barata mesmo com a queda do rendimento dos ativos rentáveis médios, de 5,74% para 5,52%. A redução mais acentuada dos custos de captação ajudou a melhorar o spread de empréstimos e investimentos do banco.
O aumento das despesas absorve grande parte do ganho de receita
A receita total subiu para US$ 73,2 milhões, ante US$ 62,4 milhões. A receita não financeira aumentou 18,4%, para US$ 12,3 milhões, impulsionada por tarifas de gestão de tesouraria, receita com swaps de taxas de juros e receita de crédito imobiliário.
As despesas não financeiras subiram para US$ 43,6 milhões, ante US$ 34,8 milhões. O Eastern Michigan Bank respondeu por US$ 4,1 milhões das despesas do trimestre atual. Outros aumentos incluíram remuneração, contratações para a conversão do sistema e a expansão no sudeste de Michigan, além da inflação de custos.
A despesa com imposto sobre o lucro também aumentou, chegando a US$ 4,9 milhões, ante US$ 3,7 milhões. A alíquota efetiva de imposto subiu de 13,4% para 16,8%, refletindo em parte a redução dos benefícios líquidos de créditos fiscais transferíveis para energia.
Crescimento dos depósitos melhora a posição de captação
Os depósitos totais chegaram a US$ 5,61 bilhões em 30 de setembro, ante US$ 5,28 bilhões no fim de 2025. Os depósitos locais aumentaram US$ 438 milhões nos primeiros nove meses, enquanto os depósitos intermediados caíram US$ 110 milhões.
A relação entre empréstimos e depósitos caiu para 88,3%, ante 92,8% em 30 de junho e 91,2% no fim do ano. O total de empréstimos cresceu US$ 37,4 milhões no trimestre, apesar de amortizações integrais de US$ 147 milhões e amortizações parciais em algumas relações comerciais de maior porte.
Os indicadores de crédito permaneceram baixos: os ativos inadimplentes totalizaram US$ 9,8 milhões, ou 0,1% dos ativos totais, e o banco registrou recuperações líquidas de empréstimos. Ainda assim, a despesa com provisão para perdas de crédito aumentou para US$ 0,7 milhão, ante US$ 0,2 milhão um ano antes.
Conclusão
A margem mais ampla e a base de depósitos mais sólida da Mercantile sustentaram o crescimento da receita, mas os custos maiores fizeram com que o lucro trimestral ficasse apenas ligeiramente acima do registrado um ano antes. O próximo marco operacional previsto é a conversão dos sistemas bancários centrais e digitais, esperada para o primeiro trimestre de 2027.
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