O lucro da ServisFirst avançou acentuadamente no terceiro trimestre de 2026, com o aumento da receita líquida de juros sustentando o resultado, embora o crescimento dos empréstimos tenha ficado aquém das expectativas da administração e os depósitos no encerramento do trimestre tenham recuado. O banco informou lucro líquido de US$ 87,3 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro, ante US$ 65,6 milhões um ano antes, em resultados divulgados em 19 de outubro.
Principais destaques
- O lucro diluído por ação subiu 33% na comparação anual, para US$ 0,80; em base ajustada, o crescimento foi de 23%.
- Os empréstimos aumentaram 10,7% em relação ao ano anterior, mas os depósitos no encerramento do trimestre caíram 3,2% em relação a junho.
- A administração prevê nova expansão da margem e tem como meta atingir o ponto de equilíbrio em Houston no primeiro semestre de 2027.
Sumário
- Lucro da ServisFirst favorecido pelo aumento da receita de crédito
- Crescimento dos empréstimos supera os depósitos no encerramento do trimestre
- Indicadores de crédito melhoram, mas perdas em imóveis multifamiliares persistem
- Expansão em Houston eleva custos enquanto recompras começam com cautela
- Conclusão
Lucro da ServisFirst favorecido pelo aumento da receita de crédito
O comunicado de resultados do terceiro trimestre de 2026 da empresa mostrou que o lucro diluído por ação aumentou em relação aos US$ 0,60 de um ano antes e aos US$ 0,78 do trimestre anterior. Todos os valores por ação e relativos a ações refletem o desdobramento de ações de dois para um concluído durante o trimestre, incluindo ajustes retrospectivos dos períodos comparativos.
A distinção entre o crescimento divulgado e o ajustado é importante: o LPA diluído ajustado subiu de US$ 0,65 um ano antes para US$ 0,80, um avanço de 23%. Os valores ajustados são medidas não GAAP, distintas do lucro divulgado.
A receita líquida de juros alcançou US$ 159,8 milhões, alta de 2,7% em relação ao segundo trimestre e de quase 20% na comparação anual. A margem financeira líquida permaneceu inalterada em relação ao trimestre anterior, em 3,63%, mas melhorou cinco pontos-base quando excluída a recuperação de juros de empréstimos que beneficiou o trimestre anterior.
O diretor financeiro David Sparacio afirmou que espera uma expansão da margem de cinco a sete pontos-base por trimestre, que deve continuar em 2027 a um ritmo mais lento do que no início de 2026. Ele mencionou empréstimos com taxas fixas baixas sendo renegociados a taxas mais altas e a disciplina nos custos dos depósitos. Essas expectativas são projeções, não resultados já alcançados.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Autorização para recompra | Até 2 milhões de ações ordinárias até 31 de dezembro de 2027. |
| Índice de capital ordinário Nível 1 (CET1) | 11,98%, ante 11,49% um ano antes. |
| Patrimônio líquido dos acionistas | US$ 2,04 bilhões em 30 de setembro de 2026. |
| Índice de eficiência | 30,20%, ante 29,65% no segundo trimestre de 2026 e 35,22% no terceiro trimestre de 2025. |
Crescimento dos empréstimos supera os depósitos no encerramento do trimestre
O saldo final de empréstimos aumentou US$ 258,8 milhões desde junho, chegando a US$ 14,74 bilhões, o equivalente a um crescimento anualizado de 7,1%. O CEO Tom Broughton afirmou que amortizações inesperadas e fechamentos adiados fizeram o crescimento ficar abaixo das ambições do banco, apesar de uma carteira de oportunidades de curto prazo maior.
Os depósitos no encerramento do trimestre caíram US$ 461,4 milhões, para US$ 14,09 bilhões. Já os depósitos médios permaneceram amplamente estáveis, em US$ 14,33 bilhões, ilustrando a diferença entre os saldos mantidos ao longo do trimestre e a posição em 30 de setembro.
Broughton disse que o banco permitiu a saída de alguns grandes depósitos municipais, em vez de igualar as taxas oferecidas por concorrentes, principalmente bancos de importância sistêmica global. Os depósitos sem remuneração permaneceram 12% acima do nível de um ano antes, enquanto a taxa média dos depósitos remunerados se manteve em 2,80%.
A administração espera que o quarto trimestre seja uma temporada mais forte para depósitos, mas isso continua sendo uma expectativa, e não uma evidência de que a queda registrada no encerramento do trimestre tenha sido revertida.
Indicadores de crédito melhoram, mas perdas em imóveis multifamiliares persistem
Os empréstimos inadimplentes caíram aproximadamente US$ 9,6 milhões, para US$ 161,8 milhões. A provisão para perdas de crédito subiu para 1,28% dos empréstimos, ante 1,26% em junho, e cobria 118% dos empréstimos inadimplentes, em comparação com 107% no trimestre anterior.
A melhora não eliminou os custos de crédito. O diretor de crédito James Harper afirmou que o banco baixou a prejuízo pouco mais de US$ 7 milhões relativos a uma grande exposição a um grupo do segmento de imóveis multifamiliares. O banco está conduzindo a liquidação ordenada de oito operações de crédito e espera concluir o processo nos próximos dois a quatro trimestres.
Harper afirmou que o aumento do índice da provisão foi disseminado pela carteira, em vez de decorrer de créditos específicos deteriorados.
Expansão em Houston eleva custos enquanto recompras começam com cautela
As despesas sem juros aumentaram 8,8% na comparação anual, para US$ 52,2 milhões, com a expansão em Houston contribuindo para o aumento dos custos salariais e de benefícios. Sparacio estimou que aproximadamente US$ 2 milhões das despesas trimestrais não eram recorrentes e projetou um nível de despesas de cerca de US$ 50 milhões a US$ 51 milhões por trimestre.
Houston contava com 22 profissionais de crédito no encerramento do trimestre. Broughton descreveu uma carteira de oportunidades de aproximadamente US$ 200 milhões para o restante de 2026 e disse que espera que o mercado atinja o ponto de equilíbrio no primeiro ou no segundo trimestre de 2027.
Após o encerramento do trimestre, a ServisFirst anunciou seu primeiro programa de recompra de ações. Broughton disse que a execução seria cautelosa, e que manter capital para o crescimento orgânico continuava sendo a prioridade. A autorização não significa que o banco já tenha comprado as ações.
Conclusão
O quarto trimestre será o próximo teste das expectativas da administração para o crescimento dos depósitos e da projeção de despesas menores, enquanto a liquidação da carteira de imóveis multifamiliares e o caminho de Houston até o ponto de equilíbrio continuam entre as prioridades operacionais ainda não concluídas.
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