O lucro da Zions aumentou no terceiro trimestre de 2026, com o lucro diluído por ação avançando 20%, para US$ 1,78, à medida que a redução dos custos de crédito sustentou a rentabilidade. O banco informou lucro líquido de US$ 262 milhões em 19 de outubro, ante US$ 221 milhões um ano antes. Os depósitos de clientes cresceram, reduzindo a dependência de recursos captados, mas a margem financeira líquida se estreitou.
Principais conclusões
- Um benefício de US$ 8 milhões com a provisão para perdas de crédito ajudou a elevar o lucro, em comparação com uma despesa de US$ 49 milhões um ano antes.
- A receita líquida de juros aumentou 2% em relação ao ano anterior, embora os custos mais altos dos depósitos no trimestre tenham pressionado a margem financeira.
- A plataforma de crédito para multifamiliares adquirida elevou as despesas antes da expansão da receita esperada pela administração em 2027.
Índice
- Lucro da Zions se beneficia principalmente da redução dos custos de crédito
- Crescimento dos depósitos reduz a necessidade de captação, mas comprime a margem
- Crescimento das tarifas é menor após ajustes de avaliação
- Expansão no segmento multifamiliar eleva custos antes do crescimento esperado
- Conclusão
Lucro da Zions se beneficia principalmente da redução dos custos de crédito
Os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 do banco mostraram baixas líquidas de empréstimos e arrendamentos de US$ 3 milhões, ante US$ 56 milhões um ano antes. O presidente do conselho e diretor executivo, Harris Simmons, apontou a melhora da qualidade do crédito como o principal fator do aumento do lucro por ação.
A comparação foi favorecida pelas perdas excepcionalmente elevadas no período do ano anterior, que incluíram US$ 50 milhões em baixas relacionadas a dois tomadores comerciais ligados entre si, que financiavam a originação e a compra de hipotecas comerciais.
O desempenho operacional subjacente foi menos forte do que o crescimento do lucro divulgado. A receita líquida ajustada antes de provisões, uma medida não GAAP que exclui provisões para perdas de crédito, caiu 4% em relação ao ano anterior, para US$ 338 milhões. O lucro líquido divulgado também recuou em relação aos US$ 452 milhões do segundo trimestre, quando ganhos com títulos impulsionaram os resultados.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Índice estimado de capital comum de nível 1 | 11,8%, ante 11,3% um ano antes |
| Valor contábil tangível por ação ordinária | US$ 43,50, alta de 13% em relação ao ano anterior |
| Índice de ativos inadimplentes | 0,50%, ante 0,48% no 2º trimestre de 2026 e 0,54% um ano antes |
| Provisão para perdas de crédito | US$ 696 milhões, equivalente a 1,11% dos empréstimos e arrendamentos |
Crescimento dos depósitos reduz a necessidade de captação, mas comprime a margem
A receita líquida de juros chegou a US$ 684 milhões, alta de US$ 12 milhões em relação ao ano anterior e de US$ 7 milhões ante o trimestre precedente. O crescimento dos depósitos superou o dos empréstimos, permitindo à Zions reduzir captações de curto prazo de custo mais elevado e aumentar os investimentos em fundos do mercado monetário.
Os depósitos de clientes no fim do trimestre, excluídos os depósitos intermediados, subiram para US$ 74,5 bilhões, ante US$ 72,7 bilhões em 30 de junho. Os empréstimos e arrendamentos ficaram praticamente estáveis em relação ao trimestre anterior, em US$ 62,5 bilhões, apesar do crescimento dos saldos médios de empréstimos durante o período.
A mudança na composição do financiamento teve uma contrapartida. O custo total dos depósitos aumentou 11 pontos-base em relação ao segundo trimestre, para 1,59%, em parte porque os clientes mantiveram mais depósitos remunerados de custo mais elevado. Uma alteração na apresentação contábil contribuiu com aproximadamente três pontos-base para esse aumento. A margem financeira líquida caiu quatro pontos-base em relação ao trimestre anterior, para 3,23%.
Crescimento das tarifas é menor após ajustes de avaliação
A receita não financeira relacionada a clientes aumentou 18% em relação ao ano anterior, para US$ 192 milhões. Excluídos os ajustes de avaliação de crédito em swaps de taxas de juros relacionados a clientes, a receita ajustada relacionada a clientes subiu 5%, mais modestos, para US$ 182 milhões.
As tarifas e receitas de mercados de capitais quase dobraram em termos reportados, para US$ 46 milhões, mas a maior parte desse aumento refletiu ajustes de avaliação. Excluídas essas alterações, a receita de mercados de capitais aumentou US$ 1 milhão, apoiada por tarifas mais elevadas de swaps.
Os custos também aumentaram. As despesas não financeiras ajustadas subiram 6% em relação ao ano anterior, para US$ 549 milhões, refletindo, entre outros itens, maiores gastos com remuneração, tecnologia e serviços terceirizados.
Expansão no segmento multifamiliar eleva custos antes do crescimento esperado
A Zions concluiu a aquisição da plataforma de crédito imobiliário para multifamiliares da Basis em julho de 2026. O negócio contribuiu com aproximadamente US$ 300 mil em receita e US$ 4 milhões em despesas durante o trimestre.
A administração espera que a plataforma gere de US$ 17 milhões a US$ 20 milhões em receita em 2027, ante despesas de US$ 12 milhões a US$ 13 milhões. Esses valores são projeções, não resultados, e o banco está posicionando o negócio para ampliar os serviços de financiamento a clientes do segmento multifamiliar.
Incluindo a aquisição, a administração reduziu sua projeção de alavancagem operacional para o ano inteiro de 2026 para aproximadamente 40–50 pontos-base, ante a estimativa inicial de 100–150 pontos-base. A mudança evidencia o peso das despesas no curto prazo, mesmo com a expectativa do banco de uma contribuição maior da receita.
Conclusão
Os próximos resultados da Zions mostrarão se o crescimento dos depósitos se traduz em maior receita de juros sem uma compressão adicional da margem. A contribuição da plataforma multifamiliar também será avaliada em relação às expectativas de receita e despesas para 2027 apresentadas pela administração.
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