Os resultados da BAWAG chegaram a €248 milhões no terceiro trimestre de 2026, com a receita principal a subir 8% em relação ao ano anterior, apesar das saídas de depósitos e da intensa concorrência no crédito hipotecário. O banco reportou um retorno sobre o capital próprio tangível ordinário de 26,9% em 19 de outubro, enquanto a administração afirmou que a mudança para o crédito ao consumo, de margens mais elevadas, também estava a aumentar os custos de crédito e os requisitos de capital.
Principais conclusões
- A receita principal subiu para €599 milhões, enquanto o rácio custo/rendimento ficou em 29,8%.
- As saídas de depósitos concentraram-se nas contas online alemãs e nos saldos do setor público austríaco.
- A administração manteve a sua previsão para o custo do risco no conjunto do ano, de cerca de 50 pontos base, à medida que a composição do crédito se alterava.
Índice
- Resultados da BAWAG equilibram crescimento da receita e comparação fiscal
- A concorrência por depósitos limita o potencial da receita de juros
- Crédito com maior rendimento implica custos de crédito mais elevados
- Planeamento de capital inclui a aquisição proposta da PTSB
- Conclusão
Resultados da BAWAG equilibram crescimento da receita e comparação fiscal
O lucro líquido caiu 3% face ao trimestre anterior, que tinha beneficiado de um efeito fiscal positivo. Essa descida sequencial ocorreu em paralelo com o aumento da receita principal em termos homólogos e com um lucro antes de provisões de €425 milhões.
O comunicado dos resultados do terceiro trimestre da BAWAG indicou um rácio custo/rendimento de 29,8% e um retorno sobre o capital próprio tangível ordinário de 26,9%. A administração afirmou que as sinergias de custos estavam a concretizar-se mais rapidamente do que o previsto e que esperava superar a sua previsão de custos.
O diretor financeiro, Enver Sirucic, afirmou que os custos do terceiro trimestre foram inferiores aos do segundo e deveriam permanecer, em termos gerais, estáveis no quarto trimestre, sem efeitos pontuais ou sazonais previstos. O diretor executivo, Anas Abuzaakouk, atribuiu os ganhos de eficiência à melhoria contínua, a uma plataforma escalável e a operações tecnológicas internalizadas, e não a uma iniciativa isolada.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Lucro por ação no terceiro trimestre | €3.18 |
| Lucro líquido nos primeiros nove meses | €735 milhões |
| Retorno sobre o capital próprio tangível ordinário nos primeiros nove meses | 28.0% |
| Disponibilidades | €13 mil milhões, ou 19% do ativo total |
| Rácio de cobertura de liquidez | 197% |
| Rácio de crédito malparado | 1% |
A concorrência por depósitos limita o potencial da receita de juros
Sirucic afirmou que as saídas de depósitos se concentraram na atividade de depósitos online na Alemanha, onde a BAWAG optou por não igualar preços que considerava excessivos, e nos depósitos do setor público austríaco, sujeitos à concorrência da oferta de poupança Bundeschatz do governo.
Segundo ele, as outras áreas de depósitos mantiveram-se estáveis ou cresceram, enquanto as saídas dos depósitos online alemães abrandaram em comparação com os trimestres anteriores. Ainda assim, o banco esperava que a concorrência por depósitos se intensificasse.
A administração descreveu uma tendência subjacente positiva para a receita líquida de juros, apoiada pelas margens dos depósitos e pela mudança para o crédito ao consumo e às pequenas empresas. No entanto, uma concorrência mais forte poderia obrigar o banco a transferir uma parcela maior da receita de juros para os depositantes, limitando o benefício. Os spreads hipotecários também tinham caído significativamente, tornando essa atividade menos atrativa.
Crédito com maior rendimento implica custos de crédito mais elevados
Os custos do risco trimestrais aumentaram para €79 milhões, o equivalente a 56 pontos base, enquanto o rácio acumulado desde o início do ano se situou em 52 pontos base. A administração manteve a previsão de cerca de 50 pontos base para o conjunto do ano.
Sirucic relacionou o rácio elevado com a crescente proporção de empréstimos ao consumo e sem garantia, de margens mais elevadas, bem como com os padrões de amortização e o crescimento moderado do crédito hipotecário. A mudança implica, portanto, uma contrapartida: o crédito pode gerar mais rendimento, mas também exigir maiores provisões para perdas de crédito.
A mesma mudança aumenta os ativos ponderados pelo risco usados para determinar os requisitos de capital. A BAWAG estava a explorar medidas, incluindo transferências significativas de risco, para potencialmente compensar essa pressão, mas a administração não apresentou essas medidas como concluídas.
Planeamento de capital inclui a aquisição proposta da PTSB
A BAWAG reportou um rácio de capital principal de nível 1 (CET1) de 17,1%, face à sua meta de 12,5%, e afirmou que estava a financiar integralmente com recursos próprios a aquisição planeada da PTSB. A transação continuava a ser uma aquisição planeada, não uma incorporação concluída no grupo.
A administração não divulgou o tratamento transitório do requisito mínimo de fundos próprios e passivos elegíveis da PTSB, conhecido como MREL. Sirucic afirmou que os detalhes seriam divulgados quando estivessem disponíveis, deixando por resolver esse elemento do quadro de financiamento da aquisição.
Conclusão
O quarto trimestre irá pôr à prova as expectativas da administração quanto à estabilidade dos custos e a custos do risco de cerca de 50 pontos base no conjunto do ano. A concorrência por depósitos e a divulgação de mais informações sobre os requisitos de financiamento da PTSB continuam a ser os principais aspetos a acompanhar.
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