Os resultados da BAWAG chegaram a €248 milhões no terceiro trimestre de 2026, com a receita principal a subir 8% em relação ao ano anterior, apesar das saídas de depósitos e da intensa concorrência no crédito hipotecário. O banco reportou um retorno sobre o capital próprio tangível ordinário de 26,9% em 19 de outubro, enquanto a administração afirmou que a mudança para o crédito ao consumo, de margens mais elevadas, também estava a aumentar os custos de crédito e os requisitos de capital.

Principais conclusões

  • A receita principal subiu para €599 milhões, enquanto o rácio custo/rendimento ficou em 29,8%.
  • As saídas de depósitos concentraram-se nas contas online alemãs e nos saldos do setor público austríaco.
  • A administração manteve a sua previsão para o custo do risco no conjunto do ano, de cerca de 50 pontos base, à medida que a composição do crédito se alterava.

Índice

Resultados da BAWAG equilibram crescimento da receita e comparação fiscal

O lucro líquido caiu 3% face ao trimestre anterior, que tinha beneficiado de um efeito fiscal positivo. Essa descida sequencial ocorreu em paralelo com o aumento da receita principal em termos homólogos e com um lucro antes de provisões de €425 milhões.

O comunicado dos resultados do terceiro trimestre da BAWAG indicou um rácio custo/rendimento de 29,8% e um retorno sobre o capital próprio tangível ordinário de 26,9%. A administração afirmou que as sinergias de custos estavam a concretizar-se mais rapidamente do que o previsto e que esperava superar a sua previsão de custos.

O diretor financeiro, Enver Sirucic, afirmou que os custos do terceiro trimestre foram inferiores aos do segundo e deveriam permanecer, em termos gerais, estáveis no quarto trimestre, sem efeitos pontuais ou sazonais previstos. O diretor executivo, Anas Abuzaakouk, atribuiu os ganhos de eficiência à melhoria contínua, a uma plataforma escalável e a operações tecnológicas internalizadas, e não a uma iniciativa isolada.

ItemDetalhes
Lucro por ação no terceiro trimestre€3.18
Lucro líquido nos primeiros nove meses€735 milhões
Retorno sobre o capital próprio tangível ordinário nos primeiros nove meses28.0%
Disponibilidades€13 mil milhões, ou 19% do ativo total
Rácio de cobertura de liquidez197%
Rácio de crédito malparado1%

A concorrência por depósitos limita o potencial da receita de juros

Sirucic afirmou que as saídas de depósitos se concentraram na atividade de depósitos online na Alemanha, onde a BAWAG optou por não igualar preços que considerava excessivos, e nos depósitos do setor público austríaco, sujeitos à concorrência da oferta de poupança Bundeschatz do governo.

Segundo ele, as outras áreas de depósitos mantiveram-se estáveis ou cresceram, enquanto as saídas dos depósitos online alemães abrandaram em comparação com os trimestres anteriores. Ainda assim, o banco esperava que a concorrência por depósitos se intensificasse.

A administração descreveu uma tendência subjacente positiva para a receita líquida de juros, apoiada pelas margens dos depósitos e pela mudança para o crédito ao consumo e às pequenas empresas. No entanto, uma concorrência mais forte poderia obrigar o banco a transferir uma parcela maior da receita de juros para os depositantes, limitando o benefício. Os spreads hipotecários também tinham caído significativamente, tornando essa atividade menos atrativa.

Crédito com maior rendimento implica custos de crédito mais elevados

Os custos do risco trimestrais aumentaram para €79 milhões, o equivalente a 56 pontos base, enquanto o rácio acumulado desde o início do ano se situou em 52 pontos base. A administração manteve a previsão de cerca de 50 pontos base para o conjunto do ano.

Sirucic relacionou o rácio elevado com a crescente proporção de empréstimos ao consumo e sem garantia, de margens mais elevadas, bem como com os padrões de amortização e o crescimento moderado do crédito hipotecário. A mudança implica, portanto, uma contrapartida: o crédito pode gerar mais rendimento, mas também exigir maiores provisões para perdas de crédito.

A mesma mudança aumenta os ativos ponderados pelo risco usados para determinar os requisitos de capital. A BAWAG estava a explorar medidas, incluindo transferências significativas de risco, para potencialmente compensar essa pressão, mas a administração não apresentou essas medidas como concluídas.

Planeamento de capital inclui a aquisição proposta da PTSB

A BAWAG reportou um rácio de capital principal de nível 1 (CET1) de 17,1%, face à sua meta de 12,5%, e afirmou que estava a financiar integralmente com recursos próprios a aquisição planeada da PTSB. A transação continuava a ser uma aquisição planeada, não uma incorporação concluída no grupo.

A administração não divulgou o tratamento transitório do requisito mínimo de fundos próprios e passivos elegíveis da PTSB, conhecido como MREL. Sirucic afirmou que os detalhes seriam divulgados quando estivessem disponíveis, deixando por resolver esse elemento do quadro de financiamento da aquisição.

Conclusão

O quarto trimestre irá pôr à prova as expectativas da administração quanto à estabilidade dos custos e a custos do risco de cerca de 50 pontos base no conjunto do ano. A concorrência por depósitos e a divulgação de mais informações sobre os requisitos de financiamento da PTSB continuam a ser os principais aspetos a acompanhar.

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