As vendas de investidores institucionais estrangeiros (FII) em ações indianas continuaram pela 10ª semana consecutiva até 23 de outubro de 2026, embora as saídas de capital estrangeiro tenham desacelerado substancialmente. O Nifty 50 caiu 2,4%, para 22.600, durante a semana encurtada por feriados, enquanto as perdas mais acentuadas nas ações de empresas menores mostraram que as compras sustentadas de instituições domésticas não conseguiram interromper a retração mais ampla.
Principais conclusões
- As vendas líquidas semanais de investidores institucionais estrangeiros desaceleraram para Rs 26,970 crore, ante Rs 89,910 crore.
- As instituições domésticas permaneceram compradoras líquidas pela 10ª semana, adquirindo Rs 109,420 crore.
- As ações de média e pequena capitalização caíram mais acentuadamente do que o Nifty 50, enquanto persistiam as preocupações com o petróleo e as avaliações.
Índice
- Vendas de investidores institucionais estrangeiros desaceleram, sem reverter a tendência semanal
- Empresas menores sofrem perdas mais pesadas
- Níveis técnicos continuam sob pressão
- Reunião do Fed e resultados oferecem os próximos testes
- Conclusão
Vendas de investidores institucionais estrangeiros desaceleram, sem reverter a tendência semanal
As instituições estrangeiras foram compradoras líquidas em duas das quatro sessões de negociação da semana, mas suas compras não foram suficientes para reverter a saída líquida semanal. Os investidores institucionais domésticos prolongaram sua própria sequência de compras para 10 semanas, oferecendo um contrapeso às vendas estrangeiras.
A distinção é importante: a redução das vendas indica uma diminuição das retiradas de capital estrangeiro, e não um retorno sustentado de capital estrangeiro. Apesar das compras domésticas substanciais, o Nifty caiu em todas as sessões e atingiu uma mínima intrassemanal de 22.372 na sexta-feira.
Pabitro Mukherjee, vice-presidente de pesquisa da Bajaj Broking, afirmou que a moderação trouxe algum alívio, mas os preços elevados do petróleo bruto e a forte fraqueza em todo o mercado mais amplo mantiveram vivos os riscos de queda.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Bank Nifty | Queda de 2,8% na semana encerrada em 23 de outubro de 2026. |
| Nifty Midcap 100 | Queda de 5,6% na semana. |
| Nifty Smallcap 100 | Queda de 7,3% na semana. |
| Fluxos estrangeiros acumulados em outubro | Vendas líquidas de ações de Rs 514,660 crore. |
| Fluxos domésticos acumulados em outubro | Compras líquidas de ações de Rs 591,100 crore. |
Empresas menores sofrem perdas mais pesadas
A liquidação foi consideravelmente mais severa fora das maiores empresas. Os índices de referência de média e pequena capitalização tiveram desempenho inferior ao do Nifty 50, enquanto as ações bancárias também fecharam em baixa.
Vinod Nair, chefe de pesquisa da Geojit Investments, afirmou que a alta dos preços do petróleo bruto intensificou as preocupações com a inflação e que os rendimentos domésticos mais elevados voltaram a colocar as avaliações das ações sob escrutínio. Ele atribuiu as quedas mais acentuadas das empresas menores, em parte, às preocupações com avaliações e à desmontagem de posições alavancadas.
O desempenho setorial foi desigual. Nair descreveu a tecnologia da informação como a principal área de resiliência, encerrando praticamente inalterada após se recuperar das vendas no início do período. Bens de consumo duráveis, metais e imóveis sofreram pressão mais intensa, com o ressurgimento das preocupações com custos de insumos e margens.
Níveis técnicos continuam sob pressão
Vatsal Bhuva, analista técnico da LKP Securities, afirmou que o Nifty havia caído abaixo de suas médias móveis de 200 semanas e de 20 dias. Em sua avaliação, o padrão contínuo de máximas mais baixas sugeria que a recuperação recente havia sido uma alta de alívio, e não uma reversão duradoura.
Bhuva identificou suporte imediato em 22.500 e um nível mais importante em 22.200, com resistência entre 22.700 e 22.800. Esses são pontos de referência técnicos, não limites garantidos para as negociações subsequentes.
Reunião do Fed e resultados oferecem os próximos testes
O calendário de reuniões do FOMC do Federal Reserve prevê a próxima reunião de política monetária para 27–28 de outubro de 2026. A decisão dará aos investidores um novo sinal sobre a política monetária dos EUA, enquanto avaliam os riscos de inflação e o crescimento global.
Mukherjee também apontou os dados do PIB dos EUA, os preços do petróleo Brent, os desdobramentos geopolíticos e os resultados trimestrais como fatores importantes para o sentimento do mercado. Na Índia, os próximos dados de produção industrial e o andamento das negociações comerciais entre Índia e EUA continuam no radar dos investidores.
A desaceleração das vendas estrangeiras, por si só, não demonstra que o mercado tenha atingido o fundo do poço. O próximo teste é saber se a melhora nos fluxos institucionais será acompanhada por preços mais estáveis entre as empresas menores, em vez de uma resiliência restrita a alguns setores.
Conclusão
As vendas de investidores institucionais estrangeiros diminuíram, mas as perdas da semana deixaram poucos indícios de uma recuperação ampla. A reunião do Fed de 27–28 de outubro é o próximo evento de política monetária confirmado a acompanhar, junto com os resultados trimestrais e a possibilidade de as compras estrangeiras se tornarem mais consistentes.
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