Rezultatele Intuitive pentru al treilea trimestru din 2026 au evidențiat o creștere puternică a activității de chirurgie robotică și a veniturilor, însă o cheltuială legată de un litigiu a redus profitul raportat. Veniturile au crescut cu 22%, până la 3,05 miliarde de dolari, în trimestrul încheiat la 30 septembrie, în timp ce profitul net GAAP a scăzut la 523 de milioane de dolari, de la 704 milioane de dolari cu un an înainte. Excluzând elementele specificate, profitul non-GAAP pe acțiune diluată a crescut cu 25%, până la 3,00 dolari.
Principalele concluzii
- Numărul procedurilor la nivel mondial a crescut cu 15%, iar instalările sistemelor da Vinci au urcat la 546, de la 427.
- O cheltuială înainte de impozitare de 450 de milioane de dolari pentru litigiu a redus profitul GAAP; acordul de stingere propus necesită în continuare aprobarea instanței.
- Conducerea se așteaptă ca modificările de preț să reducă veniturile din instrumentele da Vinci per procedură cu 3%–5% după implementarea completă.
Cuprins
- Rezultatele Intuitive reflectă creșterea mai amplă a numărului de proceduri
- Cheltuiala pentru litigiu separă profitul raportat de cel ajustat
- Modificările de preț vor fi introduse până în 2027
- Răscumpărările reduc numerarul, în timp ce obiectivele anuale rămân în atenție
- Concluzie
Rezultatele Intuitive reflectă creșterea mai amplă a numărului de proceduri
Comunicatul Intuitive privind rezultatele trimestrului al treilea, publicat la 20 octombrie 2026, a arătat că veniturile au crescut de la 2,51 miliarde de dolari cu un an înainte. Compania a atribuit creșterea volumului mai mare de proceduri, veniturilor din leasing operațional și unei baze instalate mai mari de sisteme.
Numărul procedurilor da Vinci a crescut cu aproximativ 14%, în timp ce procedurile care au utilizat platforma Ion au crescut cu aproximativ 31%. Creșterea da Vinci a variat în funcție de regiune: numărul procedurilor din SUA a urcat cu 10%, comparativ cu 20% în afara Statelor Unite.
Veniturile din instrumente și accesorii au crescut cu 18%, până la 1,80 miliarde de dolari, veniturile din sisteme au urcat cu 30%, până la 769 de milioane de dolari, iar veniturile din servicii au crescut cu 22%, până la 482 de milioane de dolari. Veniturile recurente au reprezentat 84% din total, indicând că activitatea a continuat să depindă în principal de utilizarea curentă a sistemelor, nu doar de vânzările de echipamente.
Dintre cele 546 de sisteme da Vinci instalate în trimestru, 315 au fost sisteme da Vinci 5. Alte 291 de instalări au fost realizate prin leasing operațional, inclusiv 160 în cadrul unor contracte bazate pe utilizare. Prin urmare, instalările nu trebuie interpretate ca echivalentul achizițiilor directe de sisteme.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Baza instalată da Vinci | 12.094 de sisteme la 30 septembrie 2026, în creștere cu 12% față de anul precedent |
| Baza instalată Ion | 1.152 de sisteme la 30 septembrie 2026, în creștere cu 21% față de anul precedent |
| Instalări Ion | 56 de sisteme, comparativ cu 50 în T3 2025 |
| Prognoza marjei brute non-GAAP pentru 2026 | 68,7%–69,3%, incluzând un impact estimat al tarifelor de 0,9% din venituri, fără a include rambursările recunoscute |
| Prognoza cheltuielilor operaționale non-GAAP pentru 2026 | Creștere de 11%–13% |
Cheltuiala pentru litigiu separă profitul raportat de cel ajustat
Profitul GAAP pe acțiune diluată a scăzut la 1,49 dolari, de la 1,95 dolari cu un an înainte. Trimestrul a inclus o cheltuială înainte de impozitare de 450 de milioane de dolari pentru un acord de stingere propus în cadrul unui litigiu colectiv antitrust dezvăluit anterior, echivalentă cu 347 de milioane de dolari după impozitare, sau 0,99 dolari pe acțiune diluată.
Intuitive a încheiat acordul scris în octombrie, fără să recunoască răspunderea sau vreo abatere. Acesta include o plată unică și măsuri reparatorii injonctive convenite de comun acord, dar rămâne supus aprobării preliminare și finale a instanței.
Profitul net non-GAAP a crescut la 1,05 miliarde de dolari, de la 867 de milioane de dolari. Atât profitul GAAP, cât și cel non-GAAP au beneficiat de rambursări de tarife în valoare de 22 de milioane de dolari după impozitare, sau 0,06 dolari pe acțiune diluată.
Marja operațională non-GAAP a fost de aproximativ 42%, respectiv 41% dacă se exclude rambursarea unică a tarifelor. Această diferență contează la evaluarea profitabilității de bază: rambursarea a contribuit la rezultatele trimestrului, dar nu a reprezentat venit operațional recurent.
Modificările de preț vor fi introduse până în 2027
Directorul financiar Jamie Samath a declarat că măsurile de ajustare a prețurilor ar urma să reducă veniturile din instrumentele și accesoriile da Vinci per procedură cu aproximativ 3%–5%, pe baza unei structuri constante a mixului, după implementarea completă. Măsurile includ un program de utilizare extinsă, prețuri bazate pe volum și modificări de preț în China.
Reducerea prețurilor codurilor de facturare din China este programată să înceapă în noiembrie 2026. Programul de utilizare extinsă ar urma să înceapă în Statele Unite mai târziu, în primul trimestru din 2027, în funcție de autorizarea de reglementare, urmat de Europa în a doua jumătate a anului 2027. Samath nu se așteaptă ca efectul complet asupra veniturilor per procedură să se manifeste înainte de sfârșitul anului 2027.
Conducerea a declarat că măsurile vizează procedurile pentru care costul reprezintă un obstacol în calea adoptării. Samath se așteaptă la un efect modest asupra marjei brute, care va fi compensat de programele de reducere a costurilor pe parcursul anului 2027. Acestea sunt așteptări ale conducerii, nu rezultate deja obținute.
Răscumpărările reduc numerarul, în timp ce obiectivele anuale rămân în atenție
Intuitive a răscumpărat 7,8 milioane de acțiuni pentru 2,94 miliarde de dolari în cursul trimestrului. Numerarul, echivalentele de numerar și investițiile s-au situat la 6,80 miliarde de dolari la sfârșitul lunii septembrie, în scădere cu 1,83 miliarde de dolari în perioada respectivă, întrucât răscumpărările și cheltuielile de capital au depășit numerarul generat din activități operaționale.
Pentru întregul an 2026, compania estimează o creștere de 14%–15% a numărului de proceduri da Vinci la nivel mondial, mai aproape de punctul median al intervalului. Previziunea privind marja presupune că tarifele în vigoare la data publicării comunicatului vor rămâne aplicabile până la sfârșitul anului; tarife suplimentare ar putea schimba semnificativ rezultatul.
Concluzie
Creșterea numărului de proceduri a susținut majorarea veniturilor și a profitului ajustat, în timp ce cheltuiala pentru litigiu a dus la scăderea profitului raportat. Următoarea modificare de preț programată este în China, în noiembrie 2026, urmată de introducerea condiționată a programului de utilizare extinsă în SUA, la începutul anului 2027; acordul de stingere propus așteaptă, de asemenea, aprobarea instanței.
Citiți mai multe știri
Declinare a responsabilității
Acest articol FinanceVelix furnizează informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
