Depozitele FCNR au afectat marjele de creditare ale Axis Bank, ICICI Bank și HDFC Bank în trimestrul încheiat la 30 septembrie 2026. Costurile mai mari de finanțare și marjele reduse ale creditării susținute de depozite bancare în valută ale nerezidenților au diminuat profitabilitatea acestei activități, chiar dacă intrările de fonduri au extins bilanțurile băncilor.
Idei principale
- Toate cele trei bănci au raportat marje nete de dobândă mai mici decât cu un an înainte.
- Conducerea Axis a atribuit depozitelor FCNR(B) 11 puncte de bază din scăderea marjei.
- Conducerile băncilor și analiștii se așteaptă ca reevaluarea prețurilor să influențeze în continuare marjele, însă o redresare rămâne o perspectivă, nu un rezultat deja obținut.
Cuprins
- De ce depozitele FCNR pun presiune asupra marjelor
- Axis identifică un impact specific al finanțării
- Profitul ICICI a crescut în pofida unei marje mai mici
- Perspectivele de redresare depind de reevaluarea prețurilor
- Concluzie
De ce depozitele FCNR pun presiune asupra marjelor
Intrările de depozite au implicat un compromis: mai multă finanțare și creditare asociată, dar venituri suplimentare din dobânzi relativ reduse raportat la capacitatea bilanțieră utilizată. Marja netă de dobândă măsoară venitul net din dobânzi în raport cu activele purtătoare de dobândă, astfel că structura noii activități contează la fel de mult ca volumul acesteia.
Siddharth Rajpurohit, analist-șef pentru sectorul bancar la Systematix Institutional Equities, a declarat că împrumuturile acordate în străinătate și asociate acestor depozite au generat marje de doar 50–60 de puncte de bază. El a atribuit presiunea atât costurilor depozitelor, cât și marjelor reduse ale creditării cu efect de levier.
Intrările au mărit, de asemenea, ponderea depozitelor la termen în structura de finanțare, în raport cu conturile curente și de economii, care au costuri mai mici. ICICI Bank a comunicat un raport mediu al conturilor curente și de economii de 35,8%, reflectând baza mai mare de depozite la termen în urma intrărilor FCNR(B).
| Element | Detalii |
|---|---|
| Axis Bank | Marja netă de dobândă în trimestrul din septembrie: 3,46%, față de 3,80% cu un an înainte. |
| ICICI Bank | Marja netă de dobândă în trimestrul din septembrie: 4,18%, față de 4,30% cu un an înainte. |
| HDFC Bank | Marja netă de dobândă în trimestrul din septembrie: 3,16%, față de 3,27% cu un an înainte. |
Axis identifică un impact specific al finanțării
Axis Bank a atras 10,62 miliarde USD prin depozite FCNR(B). Marja sa netă de dobândă a scăzut cu 34 de puncte de bază față de anul precedent, iar directorul executiv Subrat Mohanty a atribuit 11 puncte de bază din această scădere depozitelor FCNR(B).
Mohanty a spus că efectul a inclus extinderea bilanțului prin depozite autofinanțate cu efect de levier și costul menținerii temporare a fondurilor excedentare în titluri cu randamente scăzute, înainte de alocarea acestora către oportunități de creditare adecvate.
HDFC Bank a atras 11,5 miliarde USD prin depozite FCNR(B). Marja sa s-a redus, de asemenea, deși directorul general Sashidhar Jagdishan a indicat drept presiuni suplimentare reevaluarea mai rapidă a prețurilor activelor și decalajul în ajustarea costurilor de finanțare.
Profitul ICICI a crescut în pofida unei marje mai mici
Analiza performanței ICICI Bank pentru trimestrul din septembrie a arătat că comprimarea marjei nu a împiedicat creșterea profitului: profitul individual după impozitare a avansat cu 20,1%, la 14.843 crore ₹, în timp ce venitul net din dobânzi a crescut cu 17,7%, la 25.339 crore ₹.
Depozitele totale ale băncii au crescut cu 27,1% față de anul precedent, comparativ cu 17,0% în absența depozitelor FCNR(B). Diferența arată cât de mult au contribuit intrările în valută la creșterea totală raportată a finanțării.
Cu toate acestea, directorul executiv Sandeep Batra se aștepta la o anumită presiune continuă asupra marjei, întrucât efectul integral al depozitelor FCNR(B) nu se manifestase încă.
Perspectivele de redresare depind de reevaluarea prețurilor
Jagdishan a declarat că marjele HDFC Bank ar trebui să se îmbunătățească pe măsură ce ciclul ratelor dobânzilor se schimbă, iar creditarea se orientează către clienții de retail și întreprinderile micro, mici și mijlocii. Aceasta a fost o așteptare a conducerii, nu o îmbunătățire raportată.
Rajpurohit se aștepta, de asemenea, ca reevaluarea prețurilor împrumuturilor să susțină marjele în restul anului financiar, menționând că peste 60% din împrumuturile acestor bănci erau legate de indicatori de referință externi. Prin urmare, calendarul și structura finanțării rămân importante pentru a determina dacă volumele mai mari de creditare se traduc în marje mai bune.
Concluzie
Rezultatele trimestrului din septembrie arată că fondurile mai mari atrase în valută pot coexista cu marje mai mici. Următoarele rezultate trimestriale vor reprezenta următorul test pentru a vedea dacă reevaluarea prețurilor împrumuturilor și utilizarea acestor fonduri compensează presiunea continuă asupra finanțării.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Faptele reflectă informațiile disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați în mod independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
