Ripple Prime le oferă instituțiilor expunere non-stop la acțiuni, mărfuri și valute, însă HSBC consideră că publicul imediat este mai restrâns decât fondurile care urmăresc hedginguri strategice de mari dimensiuni. Într-o notă adresată clienților, banca a spus că adâncimea pieței va determina dacă serviciul devine util pentru ajustarea riscului atunci când bursele tradiționale sunt închise.
Concluzii principale
- Instituțiile pot folosi stablecoinul RLUSD al Ripple, ancorat la dolar, drept garanție, în loc să cumpere activele care stau la baza pozițiilor lor.
- Un episod de lichidări din weekend a scos în evidență dificultatea tranzacționării contractelor legate de acțiuni în absența unor cotații actualizate de pe piața bursieră.
- Swapurile sunt disponibile în baza unei licențe din Insulele Virgine Britanice; extinderea în alte jurisdicții este încă planificată.
Cuprins
- De ce HSBC se așteaptă ca firmele de tranzacționare să se miște primele
- Ce tranzacționează, de fapt, clienții Ripple Prime
- O vânzare masivă din weekend evidențiază riscul de execuție
De ce HSBC se așteaptă ca firmele de tranzacționare să se miște primele
Pentru un fond care plasează un ordin mare, accesul reprezintă doar o parte a tranzacției. Este nevoie și de o contraparte dispusă să tranzacționeze la un preț acceptabil. Evaluarea HSBC pune această constrângere de execuție înaintea atractivității unui program de tranzacționare mai extins.
Daragh Maher, directorul departamentului de cercetare privind activele digitale al HSBC, a descris lansarea drept „evolutivă, nu revoluționară” într-o notă de luni. Argumentul său nu a fost că cererea pentru aceste piețe lipsește, ci că dimensiunea lor rămâne redusă în raport cu piețele tradiționale pe care le urmăresc.
Această distincție modelează așteptările băncii privind primii utilizatori. HSBC consideră că participanții mai probabili sunt formatorii de piață, firmele de tranzacționare pe cont propriu și fondurile speculative care urmăresc tranzacții de bază, nu instituțiile care construiesc hedginguri strategice. Tranzacțiile de bază urmăresc diferențele de preț dintre poziții corelate; acestea reprezintă un caz de utilizare diferit de cel al unui fond care trebuie să compenseze o expunere existentă substanțială.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Acoperirea piețelor | Swapuri asociate cu peste 100 de piețe de acțiuni, mărfuri și valute. |
| Participant menționat | Ripple a identificat firma de tranzacționare Virtu drept utilizator existent în anunțul din 15 octombrie. |
| Amprentă de reglementare | Oferit prin licența Ripple Prime din Insulele Virgine Britanice, fiind planificată extinderea în jurisdicții suplimentare. |
Ce tranzacționează, de fapt, clienții Ripple Prime
Serviciul oferă expunere contractuală, nu dreptul de proprietate asupra acțiunilor sau mărfurilor. Un client încheie un swap al cărui rezultat financiar reflectă variațiile prețurilor. Swapurile urmăresc contractele futures perpetue listate de Trade.xyz pe Hyperliquid, conectând relația de brokeraj instituțional la o platformă de derivate cripto.
Ripple Prime, cunoscută anterior drept Hidden Road, rămâne interfața de contraparte a clientului și gestionează garanțiile și riscul aferente pozițiilor. Prin urmare, aranjamentul separă relația de brokeraj de platforma care furnizează expunerea de referință a contractelor.
Ripple își conectase brokerajul la Hyperliquid în februarie și încasa deja comisioane din finanțarea pozițiilor cu efect de levier pe acțiuni.
O vânzare masivă din weekend evidențiază riscul de execuție
Sâmbătă, poziții cu efect de levier în acțiuni ale companiilor din sectorul semiconductorilor, în valoare de aproape 52 de milioane de dolari, au fost lichidate în decurs de 10 minute, pe măsură ce vânzările s-au extins de la Binance la Hyperliquid.
Acțiunile suport nu se tranzacționau în timpul acelui episod. Drept urmare, derivatele nu aveau cotații bursiere actualizate de urmat în timp ce pozițiile cu efect de levier erau închise forțat.
HSBC a spus că adoptarea va depinde de modul în care serviciul se compară cu brokerii și platformele existente în privința costurilor, complexității și utilizării garanțiilor. Ripple nu a dezvăluit volumul tranzacțiilor.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot modifica; investițiile implică riscul unor pierderi. Faptele reflectă informațiile disponibile la momentul publicării și se pot schimba. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
