Profitul net al Alcoa a crescut la 483 de milioane de dolari în al treilea trimestru din 2026, în timp ce profitul ajustat a scăzut față de trimestrul precedent, deoarece prețurile mai mici ale aluminiului și livrările mai reduse au anulat efectul îmbunătățirilor operaționale. Rezultatele publicate pe 15 octombrie au indicat, de asemenea, un sold de numerar de 4,4 miliarde de dolari, care includea 2,6 miliarde de dolari atrași pentru finanțarea achiziției planificate a participațiilor South32 în active de bauxită, alumină și aluminiu.
Principalele concluzii
- Profitul net raportat a crescut atât anual, cât și față de trimestrul precedent, însă câștigurile ajustate au scăzut față de trimestrul al doilea.
- Fluxul de numerar din activități operaționale a ajuns la 643 de milioane de dolari; finanțarea achiziției a reprezentat 2,6 miliarde de dolari din numerarul de la sfârșitul trimestrului.
- Alcoa și-a menținut țintele anuale de producție și se așteaptă ca achiziția activelor South32 să se încheie în prima jumătate a anului 2027.
Cuprins
- Câștigurile Alcoa evidențiază diferența dintre profitul raportat și cel ajustat
- Producția mai mare nu a împiedicat scăderea veniturilor
- Finanțarea achiziției majorează soldul de numerar
- Țintele de producție se mențin, în pofida presiunilor asupra costurilor în trimestrul al patrulea
- Concluzie
Câștigurile Alcoa evidențiază diferența dintre profitul raportat și cel ajustat
Anunțul Alcoa privind rezultatele din al treilea trimestru al anului 2026 a indicat un profit net atribuibil companiei de 483 de milioane de dolari, sau 1,81 dolari pe acțiune, față de 407 milioane de dolari, sau 1,53 dolari pe acțiune, în al doilea trimestru. Cu un an înainte, profitul net se ridicase la 232 de milioane de dolari, sau 0,88 dolari pe acțiune.
Creșterea față de trimestrul precedent a reflectat variații favorabile de evaluare la piață ale acțiunilor Saudi Arabian Mining Company și ale contractelor energetice, costuri de producție îmbunătățite și prețuri mai mari la alumină, efecte parțial compensate de prețurile mai mici ale aluminiului și de livrările mai reduse.
Profitul net ajustat, care exclude elementele speciale, a scăzut la 485 de milioane de dolari, sau 1,82 dolari pe acțiune, de la 562 de milioane de dolari, sau 2,12 dolari pe acțiune. EBITDA ajustată, excluzând elementele speciale, a scăzut cu 112 milioane de dolari, la 789 de milioane de dolari, deși a rămas cu mult peste nivelul de 270 de milioane de dolari înregistrat cu un an înainte.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Producția de alumină în 2026 | 9,5–9,6 milioane de tone metrice; confirmată. |
| Livrările de alumină în 2026 | 11,5–11,6 milioane de tone metrice; includ volume tranzacționate și alumină provenită din surse externe. |
| Producția de aluminiu în 2026 | 2,4–2,6 milioane de tone metrice; confirmată. |
| Livrările de aluminiu în 2026 | 2,6–2,8 milioane de tone metrice; confirmate. |
| Cheltuieli cu dobânzile în 2026 | Aproximativ 185 de milioane de dolari; în creștere în urma emisiunii de titluri de datorie pentru achiziție. |
| Cheltuieli operaționale cu impozitele în T4 2026 | Aproximativ 65–75 de milioane de dolari, în funcție de condițiile pieței și de profitabilitatea pe jurisdicții. |
Producția mai mare nu a împiedicat scăderea veniturilor
Veniturile au scăzut cu 7% față de al doilea trimestru, la 3,704 miliarde de dolari. Scăderea s-a concentrat în segmentul aluminiului, unde veniturile din vânzările către terți au coborât cu 9%, pe fondul reducerii livrărilor și al slăbirii prețurilor medii realizate. Veniturile din vânzările de alumină către terți au crescut cu 7%, susținute de prețuri și livrări mai mari.
Producția de alumină a crescut cu 11% față de trimestrul precedent, ajungând la 2,5 milioane de tone metrice, în principal datorită îmbunătățirii stabilității rafinăriei Pinjarra din Australia. Producția de aluminiu a crescut cu 2%, la 649.000 de tone metrice, iar Alcoa a finalizat repornirea topitoriei Alumar din Brazilia.
Producția și vânzările au evoluat în direcții diferite: livrările de aluminiu au scăzut cu 5%, după volumele ridicate din trimestrul al doilea, asociate cu repoziționarea stocurilor din primul trimestru. Prin urmare, producția mai mare nu s-a tradus imediat în vânzări trimestriale mai mari.
Finanțarea achiziției majorează soldul de numerar
Alcoa a generat un flux de numerar din activități operaționale de 643 de milioane de dolari și un flux de numerar liber de 472 de milioane de dolari în trimestru. Soldul de numerar de 4,4 miliarde de dolari de la închiderea trimestrului includea și 2,6 miliarde de dolari din finanțarea achiziției planificate, cunoscută sub numele de AliGroup; această finanțare era distinctă de numerarul generat din operațiuni.
Pe 23 septembrie, Alcoa a finalizat emisiuni de titluri de creanță senior în valoare de 1,5 miliarde de dolari, cu o dobândă de 6,625% și scadența în 2034, și de 1,1 miliarde de dolari, cu o dobândă de 6,875% și scadența în 2036. Compania intenționează să combine încasările cu numerarul disponibil pentru a finanța aproximativ 3,1 miliarde de dolari reprezentând plata în numerar aferentă achiziției, precum și comisioanele și cheltuielile aferente.
Acționarii South32 au aprobat tranzacția pe 15 octombrie. Alcoa a declarat că rămâne în grafic pentru finalizarea acesteia în prima jumătate a anului 2027, în timp ce aprobările de reglementare și planificarea tranziției continuă. Aprobarea acționarilor avansează tranzacția, dar nu înseamnă că achiziția a fost finalizată.
Țintele de producție se mențin, în pofida presiunilor asupra costurilor în trimestrul al patrulea
Alcoa și-a reconfirmat prognozele pentru producție și livrări pe întregul an. Conducerea se așteaptă la creșterea producției și a livrărilor în ambele segmente în trimestrul al patrulea, pe măsură ce stabilitatea rafinăriilor se îmbunătățește, iar producția topitoriilor crește.
Pentru EBITDA ajustată a segmentului de aluminiu în trimestrul al patrulea, Alcoa estimează efecte secvențiale nefavorabile de aproximativ 30 de milioane de dolari, din cauza costurilor mai mari cu materiile prime și a lucrărilor de întreținere planificate. Separat, compania se așteaptă ca, în cadrul acestui segment, costurile cu alumina să aibă un efect nefavorabil de aproximativ 30 de milioane de dolari. EBITDA ajustată a segmentului de alumină este estimată să rămână la un nivel similar celui din trimestrul al treilea.
Compania și-a majorat, de asemenea, prognoza anuală privind cheltuielile cu dobânzile, în urma emisiunii de datorie pentru achiziție. Intervalele operaționale pentru întregul an și unele dintre estimările privind cheltuielile sunt prezentate mai jos.
Concluzie
Următorul test operațional este performanța Alcoa în trimestrul al patrulea în raport cu țintele anuale nemodificate și presiunile așteptate asupra costurilor. Reperul strategic major rămâne finalizarea planificată a achiziției AliGroup în prima jumătate a anului 2027, tranzacție care încă nu a avut loc.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați, atunci când este necesar, un specialist calificat. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
