Rezultatele Emirates NBD au atins niveluri record în primele nouă luni din 2026, cu venituri de 42,2 miliarde AED și un profit înainte de impozitare de 24,3 miliarde AED. Rezultatele anunțate pe 21 octombrie au evidențiat o creștere puternică a creditării, iar conducerea a majorat estimările privind creșterea creditelor pentru întregul an, de la nivelul mediu al zecilor de procente la nivelul inferior al intervalului de 20%.
Concluzii cheie
- Veniturile în primele nouă luni au crescut cu 15%, iar profitul înainte de impozitare a avansat cu 4%, în pofida unor cheltuieli mai mari cu deprecierea activelor și cu hiperinflația.
- Creditele au crescut cu 27% de la începutul anului, inclusiv prin aportul RBL Bank; excluzând RBL, creșterea a fost de 18%.
- Calitatea activelor s-a îmbunătățit, însă depozitele mai costisitoare și integrarea RBL pun presiune asupra costurilor.
Cuprins
- Rezultatele Emirates NBD arată că veniturile au crescut mai rapid decât profitul
- Estimările privind creditele au fost majorate după o creștere amplă a bilanțului
- Costurile de finanțare limitează beneficiile unei marje mai mari
- Calitatea creditelor se îmbunătățește, în timp ce integrarea devine prioritară
- Concluzie
Rezultatele Emirates NBD arată că veniturile au crescut mai rapid decât profitul
Anunțul Emirates NBD privind rezultatele pe nouă luni a indicat un profit operațional înainte de depreciere de 29,0 miliarde AED, în creștere cu 14% față de anul precedent. Profitul înainte de impozitare a crescut mai lent, deoarece cheltuielile mai mari cu deprecierea activelor și cu hiperinflația au absorbit o parte din îmbunătățirea operațională.
Venitul net din dobânzi a crescut cu 14%, până la 29,4 miliarde AED. Veniturile din surse altele decât dobânzile au avansat cu 18%, până la 12,8 miliarde AED, inclusiv venituri nete din comisioane de 7,4 miliarde AED, în creștere cu 22%. Aceste evoluții arată că avansul a depășit veniturile băncii din creditare.
Profitul trimestrial înainte de impozitare a ajuns la 8,0 miliarde AED. Veniturile totale au crescut cu 6% față de trimestrul al doilea, prelungind dinamica din spatele rezultatelor record pe nouă luni.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Active totale | 1,38 trilioane AED; în creștere cu 18% de la începutul anului. |
| Rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază (CET1) | 13,4%. |
| Rata de acoperire a necesarului de lichiditate | 147%. |
| Raportul dintre credite și depozite | 87%. |
| Emisiuni de datorii pe termen lung și sukuk | 34,8 miliarde AED în primele nouă luni din 2026. |
Estimările privind creditele au fost majorate după o creștere amplă a bilanțului
Creditele brute au ajuns la 833 miliarde AED, în creștere cu 27% față de începutul anului, în timp ce depozitele au sporit cu 19%, până la 935 miliarde AED. Achiziția RBL Bank a influențat semnificativ ambii indicatori: excluzând RBL, creditele au crescut cu 18%, iar depozitele cu 12%.
Creditele acordate persoanelor fizice au crescut cu 17%, iar cele acordate companiilor cu 22% în primele nouă luni. Conducerea a majorat estimările privind creșterea creditelor pentru întregul an, de la nivelul mediu al zecilor de procente la nivelul inferior al intervalului de 20%, deși aceasta rămâne o perspectivă, nu un rezultat deja realizat.
Directorul general Shayne Nelson a declarat că portofoliul de oportunități de creditare pentru companii a rămas solid, însă lichiditatea mai restrânsă permitea băncii să fie mai selectivă în privința randamentelor și să majoreze prețurile. Directorul financiar Patrick Sullivan a spus că estimările oficiale pentru 2027 vor fi comunicate în ianuarie, după ciclul bugetar din cele cinci piețe principale ale grupului.
Costurile de finanțare limitează beneficiile unei marje mai mari
Creditele au crescut mai rapid decât depozitele, sporind importanța costurilor de finanțare. Sullivan a spus că migrarea clienților din conturile curente și de economii către depozitele la termen limita beneficiile dobânzilor interbancare mai mari.
Randamentul activelor a crescut cu 16 puncte de bază în cursul trimestrului, față de o creștere de 11 puncte de bază a costurilor de finanțare. Marja netă din dobânzi a grupului de la începutul anului a fost de 3,24%, în intervalul estimat de conducere pentru întregul an, de 3,1%–3,3%.
Raportul costuri/venituri pentru primele nouă luni a fost de 31,4%. Conducerea estimează că raportul pentru întregul an va fi de aproximativ 31% excluzând RBL, dar de circa 33% sau puțin mai mult incluzând-o, reflectând raportul mai ridicat al costurilor operaționale al RBL.
Calitatea creditelor se îmbunătățește, în timp ce integrarea devine prioritară
Rata creditelor depreciate s-a îmbunătățit la 2,0%, iar conducerea și-a restrâns estimarea pentru întregul an la aproximativ 2,0%, de la aproximativ 2,5%. Costul riscului la nivelul grupului a fost de 37 de puncte de bază, în intervalul estimat de 30–50 de puncte de bază, deși costul riscului la DenizBank a rămas ridicat, la 307 puncte de bază.
Îmbunătățirea nu elimină toate incertitudinile privind riscul de credit. Sullivan a declarat că pachetul de sprijin al băncii centrale a fost prelungit până la 15 ianuarie 2027 și că unii debitori care beneficiau de amânări la plată au fost reclasificați din Stadiul 1 în Stadiul 2, ceea ce indică un risc de credit sporit.
Nelson a declarat că prioritatea imediată pentru extindere este integrarea RBL, achiziționată în iunie 2026, și nu efectuarea unor tranzacții mari în afara țării. Achiziția convenită a activității de retail a HSBC Egypt este încă în așteptare; conducerea estimează că tranzacția se va finaliza în jurul trimestrului al treilea din 2027 și va avea un impact asupra capitalului de aproximativ 30–40 de puncte de bază.
Concluzie
Trimestrul al patrulea va arăta dacă Emirates NBD poate susține dinamica creditării, ținând în același timp sub control costurile de finanțare și de integrare. Următoarea perspectivă oficială a conducerii pentru 2027 este așteptată în ianuarie, când contribuția RBL și ritmul creșterii organice ar trebui să devină mai clare.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
