Se așteaptă ca administrarea activelor să continue să crească până în 2030, însă majorarea activelor nu se va traduce neapărat într-o profitabilitate mai ridicată. Morgan Stanley și Oliver Wyman estimează că veniturile anuale ale industriei vor crește cu aproximativ 7%, sub ritmul de creștere de circa 9% al activelor în administrare, pe măsură ce comisioanele medii de administrare scad.
Idei principale
- Se estimează că activele administrate la nivel global vor ajunge la aproximativ 247 de trilioane de dolari până în 2030.
- Piețele private și soluțiile de investiții personalizate ar urma să remodeleze structura veniturilor.
- Inteligența artificială implementată la nivelul întregii organizații ar putea îmbunătăți eficiența, însă simpla adoptare a acesteia nu a demonstrat încă obținerea unor câștiguri financiare.
Cuprins
- Creșterea administrării activelor maschează presiunea asupra comisioanelor
- Piețele private și personalizarea remodelează veniturile
- Economiile generate de AI depind de schimbarea modului de operare al firmelor
- Concluzie
Creșterea administrării activelor maschează presiunea asupra comisioanelor
Perspectiva comună pentru 2026 privind administrarea activelor, publicată de Morgan Stanley și Oliver Wyman, indică active administrate la nivel global de 159 de trilioane de dolari la începutul anului 2026. Aceasta estimează o expansiune suplimentară până în 2030, avertizând totodată că valoarea totală a activelor nu este, de una singură, un indicator complet al performanței unei afaceri.
Peste 80% din creșterea activelor în administrare în 2025 a provenit din evoluția pieței, nu din investiții nete noi. Această distincție contează: piețele în creștere pot majora baza de active a unui administrator fără să demonstreze că acesta atrage bani noi de la clienți.
Se estimează că nivelul mediu al comisioanelor de administrare va scădea de la aproximativ 35 de puncte de bază la 32 de puncte de bază până în 2030. În practică, industria ar obține venituri mai mici din comisioanele de administrare pentru fiecare dolar administrat, ceea ce ajută la explicarea motivului pentru care se estimează că veniturile vor crește mai lent decât activele.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Orizontul prognozei | Până în 2030. |
| Active administrate la nivel global | 159 de trilioane de dolari la începutul anului 2026; aproximativ 247 de trilioane de dolari estimați până în 2030. |
| Diferența dintre ritmurile anuale de creștere | Creștere a veniturilor de aproximativ 7%, față de circa 9% pentru activele în administrare. |
| Comisioane medii de administrare | Se estimează că vor scădea de la aproximativ 0,35% la 0,32% din active. |
| Posibil câștig de eficiență datorat AI | O îmbunătățire de până la 15 puncte procentuale a raportului dintre costuri și venituri pentru administratorii de active de top până în 2030. |
Piețele private și personalizarea remodelează veniturile
Morgan Stanley estimează că piețele private vor genera 39% din veniturile industriei până în 2030, deși vor reprezenta doar 15% din activele în administrare. Prognoza evidențiază importanța structurii produselor, nu doar a atragerii de active, în determinarea potențialului de venituri al unui administrator.
Cercetarea comună identifică, de asemenea, o schimbare a cererii pe piețele private. Mandatele afiliate companiilor de asigurări au crescut cu aproximativ 18% în 2025, iar vehiculele de investiții semilichide destinate investitorilor de avere, cu circa 25%, în timp ce fondurile tradiționale cu retrageri de capital la cerere au înregistrat o contracție netă a capitalului de peste 2%.
Soluțiile de investiții personalizate se extind dincolo de marile instituții și de clienții cu averi foarte mari. Pe canalele de administrare a averii din SUA, activele aferente modelelor personalizate administrate extern au crescut de la aproximativ 90 de miliarde de dolari în 2023 la circa 300 de miliarde de dolari la sfârșitul primului trimestru din 2026.
Cercetătorii estimează că aceste active ar putea ajunge la 750 de miliarde până la 1,6 trilioane de dolari până în 2030. Pentru a oferi personalizare la scară largă, sunt necesare sisteme interconectate pentru construirea portofoliilor, implementare, monitorizare și raportare, în locul reconstruirii procesului pentru fiecare cont în parte.
Economiile generate de AI depind de schimbarea modului de operare al firmelor
AI este deja prezentă în procesele de investiții: 55% dintre administratorii de active au integrat-o în cel puțin un domeniu, iar alți 27% testează aplicații. Însă utilizarea tehnologiei nu echivalează cu demonstrarea unui randament financiar.
Jumătate dintre directorii generali din domeniul administrării activelor și averii declară fie că AI nu a generat economii de costuri, fie că este prea devreme pentru a le evalua, potrivit unui sondaj realizat de Oliver Wyman Forum și New York Stock Exchange. Rezultatele sunt similare în ceea ce privește generarea de venituri.
Cercetătorii estimează că administratorii de active de top care utilizează date partajate, capabilități AI reutilizabile și fluxuri de lucru reproiectate ar putea îmbunătăți raportul dintre costuri și venituri cu până la 15 puncte procentuale până în 2030. Aceasta este o estimare condiționată, nu o economie deja obținută la nivelul întregii industrii.
Distincția practică este între accelerarea unor sarcini izolate și schimbarea unui flux de lucru în ansamblu. Beneficiile financiare depind de eliminarea unor activități sau de folosirea capacității eliberate pentru a deservi mai mulți clienți și a genera venituri suplimentare.
Concluzie
Perspectiva până în 2030 separă creșterea activelor de creșterea profitului. Indicatorii de urmărit sunt nivelul comisioanelor, structura produselor care atrag banii clienților și dacă implementarea mai extinsă a AI generează economii de costuri măsurabile — nu doar creșterea valorii totale a activelor.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați, când este necesar, un profesionist calificat. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
