По итогам III квартала 2026 года выручка Cadence выросла на 22% в годовом выражении, до $1,633 млрд, что побудило компанию-разработчика программного обеспечения для проектирования микросхем повысить прогноз выручки и скорректированной прибыли на весь год. В объявлении от 26 октября также обозначилось расхождение: скорректированная прибыль на акцию увеличилась, тогда как прибыль на акцию по GAAP не изменилась, а операционная маржа снизилась.

Ключевые выводы

  • Скорректированная разводнённая прибыль на акцию за III квартал выросла до $2,11 с $1,93 годом ранее.
  • Cadence повысила прогноз на 2026 год: ожидаемый рост выручки в средней точке диапазона составляет около 21%.
  • Рекордный портфель заказов достиг $8,2 млрд, тогда как операционная маржа как по GAAP, так и на скорректированной основе сократилась.

Отчётность Cadence свидетельствует о росте на фоне давления на маржу

Финансовые результаты Cadence за III квартал показали выручку в размере $1,633 млрд против $1,339 млрд за аналогичный квартал 2025 года. Разводнённая прибыль на акцию по Non-GAAP, то есть скорректированная, выросла до $2,11 с $1,93, тогда как разводнённая прибыль на акцию по GAAP осталась на уровне $1,05.

Рост продаж не привёл к увеличению операционной маржи. Операционная маржа по GAAP снизилась до 26,2% с 31,8%, а скорректированная операционная маржа — до 44,1% с 47,6%. Это различие важно: Cadence увеличила выручку и скорректированную прибыль на акцию, но доля выручки, приходящаяся на операционную прибыль, сократилась.

Скорректированные показатели Cadence исключают такие статьи, как компенсационные расходы на основе акций, амортизация приобретённых нематериальных активов и некоторые затраты, связанные с приобретениями. Они дополняют, а не заменяют результаты по GAAP.

ПоказательДанные
Прогноз выручки на 2026 финансовый год$6,387 млрд–$6,417 млрд
Прогноз скорректированной разводнённой прибыли на акцию на 2026 финансовый год$8,37–$8,43
Прогноз разводнённой прибыли на акцию по GAAP на 2026 финансовый год$4,84–$4,90
Прогноз скорректированной операционной маржи на 2026 финансовый год44,2%–45,2%

Прогноз на весь год повышен

Руководство повысило прогноз скорректированной разводнённой прибыли на акцию на 2026 финансовый год до $8,37–$8,43 с прежнего диапазона $8,05–$8,15. Обновлённый прогноз выручки подразумевает рост примерно на 21% в годовом выражении в средней точке диапазона.

Приведённый ниже прогноз отражает ожидания руководства на весь год, а не уже полученные результаты.

Спрос, связанный с ИИ, способствует рекордному портфелю заказов

Финансовый директор Джон Уолл связал рост в квартале с динамикой проектов, обусловленных ИИ, отметив уверенный двузначный рост во всех категориях продуктов. Выручка от базового направления автоматизации электронного проектирования выросла на 20%, от интеллектуальной собственности — на 24%, а от системного проектирования и анализа — на 30% в годовом выражении.

Регулярная выручка выросла на 18%. Портфель заказов на конец квартала достиг рекордных $8,2 млрд, а Cadence ожидала признать $4,2 млрд выручки в течение следующих 12 месяцев по оставшимся обязательствам к исполнению. Эти суммы относятся к будущей деятельности, а не к уже отражённой выручке.

В течение квартала Cadence также выкупила собственные акции на $400 млн. Совет директоров одобрил выделение дополнительных $2,5 млрд на программу выкупа, однако такое одобрение не означает, что выкуп уже состоялся.

Читать другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.