Облигации Yes Bank на сумму ₹8 415 крор подлежат восстановлению после того, как Верховный суд Индии оставил в силе решение Высокого суда Бомбея от января 2023 года, отменившее их списание в 2020 году. Банк изучает юридические и бухгалтерские последствия, включая возможное влияние на капитал.

Ключевые выводы

  • По оценке Yes Bank, восстановление основной суммы долга снизит коэффициент достаточности капитала первого уровня обыкновенных акций примерно на 240 базисных пунктов на проформенной основе.
  • У бессрочных облигаций нет фиксированного срока погашения, поэтому их восстановление не означает немедленного возврата средств.
  • Суд распорядился выплачивать ежегодные купоны в соответствии с информационными меморандумами по облигациям, однако положения об отмене выплат остаются предметом обсуждения.

Облигации Yes Bank и влияние на капитал

Генеральный директор Винай М. Тонсе сообщил аналитикам, что, согласно предварительной оценке банка по состоянию на 30 сентября 2026 года, после восстановления основной суммы долга коэффициент достаточности капитала первого уровня обыкновенных акций на проформенной основе составил бы 11,3% против 13,7% до корректировки. В оценку включена прибыль.

Банк ожидает, что общий коэффициент достаточности капитала первого уровня на проформенной основе останется на уровне около 13,7%. Тонсе заявил, что планирование капитала является постоянным процессом на уровне совета директоров, а банк изучает судебное решение и доступные юридические варианты.

Почему оспаривалось списание

В марте 2020 года облигации были списаны администратором Yes Bank в ходе реструктуризации, предусматривавшей вливание капитала в размере ₹10 000 крор под руководством State Bank of India.

В проекте плана реструктуризации Резервного банка Индии от 6 марта содержалось положение, требовавшее полного и окончательного списания инструментов AT-1. В плане, опубликованном Министерством финансов 13 марта, этого положения не было.

Судьи Верховного суда заявили, что администратор действовал, ошибочно полагая, будто сохранял полномочия списать облигации несмотря на план реструктуризации. Они признали это действие недопустимым согласно применимым правилам и плану.

Что восстановление означает для держателей облигаций

Купонные ставки по двум выпускам AT-1 составляют 9,5% и 9%, номинальная стоимость каждой облигации — ₹10 лакхов. Это бессрочные необеспеченные инструменты.

Венката́кришнан Шринивасан, основатель и управляющий партнер Rockfort Fincap, заявил, что решение укрепляет право держателей облигаций требовать возврата основной суммы, но не обязывает к немедленному погашению, поскольку у облигаций нет фиксированного срока обращения. По его словам, важным остается вопрос о взаимодействии предписания суда относительно купонов и положений инструментов, допускающих отмену купонных выплат.

Читать другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают материалы, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.