Прибыль OFG в третьем квартале 2026 года выросла на 14,7% в годовом выражении — до $1.33 на разводненную акцию благодаря росту кредитования и снижению расходов на создание резервов под кредитные убытки. Однако результаты, опубликованные 21 октября, также показали ухудшение показателей по сравнению с предыдущим кварталом: прибыль снизилась с $1.39 на акцию во втором квартале, а более высокие затраты на фондирование и отсутствие доходов от погашения кредитов, полученных ранее, сократили выручку.
Ключевые выводы
- Разводненная прибыль на акцию выросла с $1.16 годом ранее, но снизилась с $1.39 во втором квартале.
- Кредитный портфель за квартал вырос на 1,8%, а депозиты клиентов сократились на 0,8%.
- Руководство ожидает, что чистая процентная маржа будет близка к 5,25%, и планирует обновить прогноз на 2027 год в конце года.
Содержание
- Годовая прибыль OFG выросла, но за квартал снизилась
- Рост кредитования сопровождается удорожанием структуры фондирования
- Кредитные показатели улучшились, несмотря на сезонный рост просрочки
- Возобновление выкупа акций на фоне расширения цифровых отношений с клиентами
- Заключение
Годовая прибыль OFG выросла, но за квартал снизилась
Результаты OFG Bancorp за третий квартал показывают, что чистая прибыль, доступная обычным акционерам, за период, завершившийся 30 сентября 2026 года, составила $56.6 млн против $51.8 млн годом ранее и $58.8 млн в предыдущем квартале. OFG — финансовая холдинговая компания, которой принадлежит Oriental Bank.
Основная выручка составила $185.7 млн, увеличившись на 1,0% в годовом выражении, но снизившись по сравнению с $190.3 млн во втором квартале. Квартальное снижение отчасти объяснялось отсутствием $4.1 млн дохода от трех коммерческих кредитов, полностью погашенных в предыдущем квартале, а также снижением доходов от ипотечного бизнеса.
Непроцентные расходы сократились до $96.3 млн со $102.8 млн в предыдущем квартале главным образом потому, что во втором квартале были учтены операционные расходы, связанные с бизнес-деятельностью, в размере $5.8 млн. Снижение расходов смягчило, но не полностью компенсировало ослабление выручки и увеличение квартальных расходов на формирование резерва под кредитные убытки.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Коэффициент достаточности капитала первого уровня CET1 | 14,10% против 14,07% во II квартале 2026 года |
| Материальная балансовая стоимость на акцию | $29.66 против $31.12 во II квартале 2026 года |
| Рентабельность средних активов | 1,86% против 1,93% во II квартале 2026 года |
| Денежный дивиденд на обыкновенную акцию | $0.35, без изменений по сравнению со II кварталом 2026 года |
Рост кредитования сопровождается удорожанием структуры фондирования
Объем кредитов, учитываемых как инвестиции, достиг $8.45 млрд, увеличившись на $150.9 млн по сравнению со вторым кварталом и на 4,1% в годовом выражении. Рост коммерческого и потребительского кредитования в Пуэрто-Рико с лихвой компенсировал снижение в других категориях.
Депозиты клиентов изменились в противоположном направлении: они сократились на $79.9 млн, до $9.66 млрд, на фоне уменьшения остатков на текущих и сберегательных счетах и роста срочных депозитов. Для управления ликвидностью объем заимствований и депозитов, привлеченных через брокеров, увеличился на $131.1 млн.
Чистая процентная маржа снизилась до 5,23% с 5,45% во втором квартале. Финансовый директор Маритца Эрисменди сообщила, что около $400 млн государственных депозитов в конце второго квартала были переведены в срочные депозиты, что привело к влиянию расходов на фондирование за весь третий квартал. Миграция средств других клиентов, стремившихся получить более высокую доходность, также превысила ожидания.
Руководство ожидает, что маржа останется на уровне около 5,25%. Генеральный директор Хосе Рафаэль Фернандес выразил уверенность в том, что рост кредитования за полный год будет выражаться низкими однозначными темпами. По его словам, портфель коммерческих кредитов создает возможность превысить этот прогноз, но это не является твердым обязательством.
Кредитные показатели улучшились, несмотря на сезонный рост просрочки
Расходы на формирование резерва под кредитные убытки выросли до $18.1 млн с $13.0 млн во втором квартале. Это отражало увеличение объема кредитов и сезонную корректировку, связанную с просрочками по автокредитам. При этом показатель остался ниже $28.3 млн, зафиксированных годом ранее.
Доля чистых списаний снизилась до 0,70% с 1,40% в предыдущем квартале, а доля проблемных кредитов уменьшилась до 0,74%. Оба показателя также улучшились в годовом выражении.
Доля ранней и общей просрочки выросла по сравнению со вторым кварталом, но осталась ниже уровня годичной давности. Директор по рискам Сезар Ортис назвал динамику автокредитов сезонной, а руководство заявило, что продолжает следить за инфляцией, процентными ставками и затратами на энергию.
Возобновление выкупа акций на фоне расширения цифровых отношений с клиентами
За квартал OFG выкупила обыкновенные акции на $13.5 млн. Фернандес заявил, что главным приоритетом в распределении капитала остается финансирование роста кредитования и баланса, а избыточный капитал возвращается акционерам посредством дивидендов и выкупа акций. В рамках программы выкупа оставалось около $180 млн.
Руководство также сообщило о росте числа розничных и коммерческих клиентов на 5% в годовом выражении, числа активных пользователей цифровых сервисов — на 24%, а использования виртуальных кассиров — на 11%. По словам Фернандеса, персонализированная информация по счетам и уведомления помогают укреплять отношения с клиентами.
Заключение
Годовое улучшение прибыли OFG сопровождалось квартальным давлением на выручку и маржу. Запланированное на конец года обновление прогноза на 2027 год станет следующим официально заявленным ориентиром, который покажет, как руководство оценивает баланс между возможностями коммерческого кредитования, конкуренцией за депозиты и затратами на фондирование.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции связаны с риском убытков. Приведенные факты отражают материалы, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
