Прибыль Deutsche Boerse увеличилась в третьем квартале 2026 года: рост торговой активности и возвращение доходов от казначейских операций к росту помогли оператору биржи во второй раз повысить прогноз на весь год. Согласно результатам, опубликованным 20 октября, и телефонной конференции по итогам квартала, состоявшейся 21 октября, общая чистая выручка выросла на 13%, до €1.633 млрд, а EBITDA увеличилась на 16%, до €978 млн.
Главное
- Выручка без учета доходов от казначейских операций выросла на 14% после увеличения на 9% во втором квартале.
- Доходы от казначейских операций выросли на 7%, до €218 млн, впервые с 2024 года показав рост в годовом выражении.
- Руководство повысило годовой прогноз, сохранив ожидание роста базовых операционных расходов примерно на 3%.
Содержание
- Прибыль Deutsche Boerse растет быстрее выручки
- Рост обеспечивают деривативы и услуги посттрейдинговой инфраструктуры
- Отчетные расходы растут быстрее базовых затрат
- Повышение годовых целевых показателей делает исполнение планов в IV квартале ключевым фактором
- Заключение
Прибыль Deutsche Boerse растет быстрее выручки
В сообщении Deutsche Boerse о результатах за третий квартал указано, что чистая выручка без учета результата казначейских операций достигла €1.415 млрд, а шесть из восьми направлений бизнеса показали двузначный рост. EBITDA на той же основе увеличилась на 19%, до €760 млн, опередив рост выручки благодаря эффекту масштаба.
Чистая квартальная прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 18%, до €559 млн. Прибыль на акцию с учетом денежных доходов, не включающая эффект распределения цены покупки, увеличилась на 18%, до €3.28, по сравнению с базовой прибылью на акцию в размере €3.10.
За первые девять месяцев общая чистая выручка достигла примерно €4.9 млрд, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 14%, до €1.7 млрд. Маржа EBITDA увеличилась до 61%, тогда как выручка и EBITDA без учета доходов от казначейских операций выросли соответственно на 12% и 17%.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Чистая выручка без учета казначейских операций за 2026 год | Около €5.7 млрд, возможно небольшое превышение |
| EBITDA без учета казначейских операций за 2026 год | Около €3.1 млрд |
| Результат казначейских операций за 2026 год | Более €0.8 млрд |
| Общая чистая выручка за 2026 год | Более €6.5 млрд |
| Общая EBITDA за 2026 год | Около €3.9 млрд |
Рост обеспечивают деривативы и услуги посттрейдинговой инфраструктуры
Выручка от торговли и клиринга без учета доходов от казначейских операций выросла на 19%, до €652 млн, а EBITDA увеличилась на 36%. Выручка от финансовых деривативов выросла на 30%, до €357 млн, в том числе выручка от деривативов на инструменты с фиксированной доходностью увеличилась на 48%, до рекордных €181 млн.
Финансовый директор Йенс Шульте заявил, что изменение ожиданий по процентным ставкам стимулировало активность на рынках инструментов с фиксированной доходностью и привлечения финансирования, а также укрепило результат казначейских операций. Возвращение доходов от казначейских операций к росту в годовом выражении означало, что они способствовали расширению бизнеса в квартале, а не компенсировали результаты других направлений.
Выручка от услуг для фондов без учета доходов от казначейских операций выросла на 18%, до €144 млн. Выручка от услуг по работе с ценными бумагами на той же основе увеличилась на 10%, до €288 млн, чему способствовали расчеты по сделкам и управление обеспечением. Объем активов на хранении достиг примерно €18 трлн в сегменте услуг по работе с ценными бумагами и превысил €5.2 трлн в сегменте услуг для фондов.
Рост в направлениях, связанных с инвестициями, был менее равномерным. Выручка от программных решений выросла на 10%, до €173 млн, тогда как выручка от ESG-услуг и индексов увеличилась лишь на 4%. Выручка от индексов выросла на 16%, показатели ESG в целом оставались стабильными, а доходы от рыночной аналитики снизились на среднеоднозначную величину.
Отчетные расходы растут быстрее базовых затрат
Операционные расходы в третьем квартале выросли на 7%, до €646 млн. В эту сумму вошли дополнительные расходы в размере €22 млн на вознаграждение акциями и €4 млн разовых расходов, связанных с планируемой сделкой с Allfunds. Без учета этих эффектов рост затрат составил около 3%.
За девять месяцев операционные расходы увеличились на 5%, включая примерно €23 млн разовых расходов, связанных с Allfunds. Руководство заявило, что базовый рост затрат оставался на уровне около 3%, подчеркнув разницу между текущими расходами и расходами, связанными со сделкой.
Повышение годовых целевых показателей делает исполнение планов в IV квартале ключевым фактором
Руководство ожидает, что чистая выручка за весь год без учета доходов от казначейских операций составит около €5.7 млрд и может немного превысить этот уровень. В ходе телефонной конференции компания обозначила ожидание в диапазоне €5.7 млрд–€5.8 млрд. Обновленные годовые целевые показатели приведены ниже.
Генеральный директор Штефан Лейтнер выразил уверенность в портфеле продаж SimCorp на четвертый квартал, отметив при этом, что сроки заключения контрактов остаются важным фактором. Годовая регулярная выручка в сегменте программных решений достигла €727 млн, увеличившись на 13% при неизменных валютных курсах.
Шульте заявил, что доходы от казначейских операций должны в целом оставаться стабильными относительно уровня на конец года, не представляя рост в третьем квартале как обещание дальнейшего устойчивого увеличения. Он также сообщил, что обратный выкуп акций продолжится и после закрытия планируемой сделки по приобретению Allfunds; его объем будет определен в начале 2027 года.
Заключение
Повышение прогноза отражает усиление торговой активности, расширение посттрейдинговых операций и восстановление доходов от казначейских операций. Сроки заключения контрактов SimCorp в четвертом квартале остаются обозначенным руководством фактором исполнения планов; объем следующего обратного выкупа акций планируется определить в начале 2027 года.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
