Чистая прибыль Northern Trust в III квартале 2026 года выросла на 40% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и составила $642.9 млн благодаря увеличению доходов от обслуживания и чистых процентных доходов. Согласно опубликованным 21 октября результатам, разводненная прибыль на акцию составила $3.40 против $2.29 годом ранее, но оказалась ниже показателя II квартала в $4.23, когда значительная прибыль, связанная с Visa, увеличила финансовый результат.
Ключевые выводы
- Выручка, рассчитанная на полностью налогооблагаемой эквивалентной основе, выросла на 13% в годовом выражении, опередив рост расходов на 5%.
- Сравнение квартальных результатов искажали значительно более крупная прибыль, связанная с Visa, и несколько статей расходов во II квартале.
- Northern Trust вернула обыкновенным акционерам $514.2 млн и увеличила квартальные дивиденды до $0.88 на акцию.
Содержание
- Прибыль Northern Trust выросла, несмотря на снижение по сравнению с предыдущим кварталом
- Комиссионные доходы выросли в направлениях обслуживания активов и управления благосостоянием
- Снижение стоимости фондирования поддержало процентные доходы
- Повышение дивидендов сопровождалось обратным выкупом акций
- Заключение
Прибыль Northern Trust выросла, несмотря на снижение по сравнению с предыдущим кварталом
В объявлении результатов за третий квартал Northern Trust сообщила, что общая выручка, рассчитанная на полностью налогооблагаемой эквивалентной основе, составила $2.302 млрд против $2.031 млрд годом ранее. Непроцентные расходы увеличились с $1.423 млрд до $1.493 млрд, поэтому темпы роста выручки превысили темпы роста затрат. Выручка на полностью налогооблагаемой эквивалентной основе — показатель, не относящийся к GAAP, который корректирует учет налогового режима для отдельных видов доходов.
Улучшение в годовом выражении контрастирует со снижением чистой прибыли на 19% по сравнению с предыдущим кварталом. Результаты II квартала включали прибыль до уплаты налогов в размере $525.4 млн от участия во втором предложении Visa Exchange Offer, а также убыток по ценным бумагам в размере $73.9 млн и расходы, связанные с выбытием программного обеспечения, выплатами при увольнении и предоставлением долевого вознаграждения сотрудникам.
Результаты III квартала включали меньшую дополнительную прибыль, связанную с Visa, в размере $14.7 млн, а также прибыль в размере $34 млн от продажи бизнеса услуг опеки. В совокупности эти две статьи увеличили чистую прибыль после уплаты налогов на $36.8 млн.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Активы на хранении и администрировании | $19.897 трлн на 30 сентября 2026 года; предварительная оценка |
| Активы под управлением | $1.963 трлн на 30 сентября 2026 года; предварительная оценка |
| Рентабельность среднего капитала обыкновенных акционеров | 20.1% против 14.8% в III квартале 2025 года |
| Расходы на резерв по кредитным убыткам | $5.4 млн, преимущественно в связи со списанием одного кредита коммерческому институциональному заемщику |
| Эффективная налоговая ставка | 19.3% против 26.1% в III квартале 2025 года |
Комиссионные доходы выросли в направлениях обслуживания активов и управления благосостоянием
Доходы от трастовых услуг, инвестиций и прочих услуг по обслуживанию выросли на 8% в годовом выражении, до $1.373 млрд. Комиссионные доходы подразделения Asset Servicing увеличились на 8%, до $761.5 млн, а доходы подразделения Wealth Management — на 9%, до $611.5 млн.
Northern Trust объяснила рост комиссий за хранение активов, администрирование фондов и управление инвестициями преимущественно благоприятной конъюнктурой рынков. Доходы Global Family Office также поддержали притоки активов, а комиссии за предоставление ценных бумаг в заем выросли благодаря увеличению объемов торгов и спредов.
Рост клиентских активов поддержал увеличение комиссионных доходов за год. Активы на хранении и администрировании выросли на 9% относительно сентября 2025 года, а активы под управлением — на 11%. Оба показателя были немного ниже уровней июня 2026 года. Компания сообщила, что данные о клиентских активах за текущий квартал остаются предварительными до подачи формы 10-Q.
Снижение стоимости фондирования поддержало процентные доходы
Чистый процентный доход, рассчитанный на полностью налогооблагаемой эквивалентной основе, вырос на 14% в годовом выражении, до $679.1 млн, однако снизился на 1% по сравнению со II кварталом. Northern Trust связала годовой рост преимущественно с увеличением депозитов, благоприятным составом депозитной базы и снижением стоимости фондирования.
Средний объем депозитов увеличился на 6% в годовом выражении, до $123.42 млрд, но последовательно снизился на 3%. Чистая процентная маржа составила 1.83% против 1.70% годом ранее и 1.81% в предыдущем квартале.
Повышение дивидендов сопровождалось обратным выкупом акций
Northern Trust увеличила квартальные дивиденды по обыкновенным акциям с $0.80 до $0.88 на акцию. В течение квартала компания объявила о выплате $161.9 млн дивидендов по обыкновенным акциям и выкупила около 1.9 млн акций на сумму $352.3 млн.
Председатель совета директоров и генеральный директор Майкл О’Грейди заявил, что за первые девять месяцев 2026 года компания вернула обыкновенным акционерам более $1.5 млрд. Он также отметил, что все три направления бизнеса обеспечили органический рост комиссионных доходов от трастовых услуг.
Заключение
Улучшение годовых результатов Northern Trust отражало рост комиссионных и процентных доходов, тогда как необычно крупные статьи II квартала осложнили сравнение с предыдущим кварталом. В следующей форме 10-Q будут приведены окончательные данные о клиентских активах, которые в отчете о результатах пока обозначены как предварительные.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
