Акции Moody's упали на 3,0% на премаркете 21 октября 2026 года после того, как скорректированная прибыль и выручка за третий квартал оказались ниже ожиданий аналитиков. Тем не менее компания, предоставляющая рейтинговые и аналитические услуги, подтвердила прогноз скорректированной прибыли на весь 2026 год в диапазоне от $16.50 до $17.00 на акцию.
Основные выводы
- Скорректированная прибыль в размере $4.14 на акцию оказалась ниже прогноза аналитиков в $4.25.
- Рост выручки аналитического подразделения компенсировал снижение в рейтинговом бизнесе, в результате чего общая выручка увеличилась на 1%.
- Несмотря на квартальное отставание от прогнозов, Moody's сохранила годовой прогноз прибыли без изменений.
Содержание
- Акции Moody's снизились, несмотря на рост прибыли в годовом выражении
- Рост аналитического подразделения компенсировал снижение выручки рейтингового бизнеса
- Годовой прогноз остается без изменений
- Заключение
Акции Moody's снизились, несмотря на рост прибыли в годовом выражении
За три месяца, завершившихся 30 сентября, выручка составила $2.023 млрд, что ниже консенсус-прогноза в $2.08 млрд. Скорректированная разводненная прибыль на акцию оказалась на $0.11 ниже ожиданий.
Отставание от прогнозов контрастировало с ростом по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная разводненная прибыль на акцию увеличилась на 6% — с $3.92, тогда как отчетная разводненная прибыль выросла на 18% — с $3.60 до $4.24. Выручка увеличилась с $2.007 млрд.
Таким образом, результаты продемонстрировали разрыв между улучшением показателей в годовом выражении и ожиданиями рынка, а не фактическое снижение квартальной прибыли. Скорректированная прибыль — показатель, не относящийся к GAAP; он отличается от отчетной разводненной прибыли компании.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Операционная маржа за III квартал | 44.8% против 45.7% годом ранее |
| Скорректированная операционная маржа за III квартал | 52.6% против 52.9% годом ранее |
| Операционный денежный поток с начала года | $2.471 млрд, рост на 21% |
| Возврат средств акционерам с начала года | Около $3.1 млрд, в том числе $2.6 млрд на обратный выкуп акций |
Рост аналитического подразделения компенсировал снижение выручки рейтингового бизнеса
Выручка Moody's Analytics составила $936 млн, увеличившись на 3% по сравнению с предыдущим годом. Регулярная выручка выросла на 6% и обеспечила 99% общей выручки подразделения, а годовой объем регулярной выручки увеличился на 8%, до $3.688 млрд.
Выручка Moody's Investors Service снизилась на 1%, до $1.087 млрд, на фоне рекордно высокого показателя за аналогичный период прошлого года. По словам компании, снижение было обусловлено главным образом сокращением выпуска долговых инструментов с привлечением заемного финансирования. Выручка от сделок упала на 5%, до $714 млн.
Активность на долговых рынках была неоднородной: выручка от рейтинговых услуг в сегменте инвестиционного уровня выросла на 18%, тогда как выручка от высокодоходных облигаций и кредитов с привлечением заемного финансирования снизилась соответственно на 40% и 27%. Это расхождение показывает, почему рейтинговый бизнес может испытывать давление, даже когда отдельные категории финансирования остаются активными.
Годовой прогноз остается без изменений
В отчете Moody's о результатах за третий квартал 2026 года компания подтвердила прогноз отчетной разводненной прибыли на весь год в диапазоне от $16.00 до $16.50 на акцию, сохранив без изменений и скорректированный диапазон. Руководство также оставило в силе прогноз роста выручки в пределах высоких однозначных значений.
Неизменный прогноз остается оценкой руководства, а не достигнутым результатом. Moody's сообщила, что ее прогнозы основаны на предположениях об экономических условиях, процентных ставках, ликвидности рынков капитала и активности на долговых рынках.
Отдельно совет директоров 20 октября объявил квартальные дивиденды в размере $1.03 на акцию. Выплата состоится 11 декабря 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на конец рабочего дня 20 ноября.
Заключение
Квартальное отставание от прогнозов не повлияло на годовые целевые показатели прибыли Moody's. Итоговым ориентиром остается достижение этих показателей к концу года; ближайшая подтвержденная дата для акционеров — 20 ноября, дата фиксации реестра для объявленных дивидендов.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не означает их одобрения.
