20 октября прогноз Intuitive Surgical по росту числа процедур da Vinci в 2026 году был сужен до 14%–15%; руководство ожидает, что рост будет близок к середине диапазона. После объявления акции упали примерно на 7% в ходе торгов после закрытия основной сессии, хотя выручка за третий квартал выросла на 22%, до $3.05 млрд.
Ключевые выводы
- Диапазон роста числа процедур сузился с 13.5%–15.5%; его середина осталась неизменной — 14.5%.
- Выручка от инструментов и аксессуаров выросла на 18% благодаря увеличению числа процедур da Vinci и Ion.
- Расходы в размере $450 млн на урегулирование антимонопольного иска снизили отчетную прибыль; предлагаемое урегулирование еще должно получить одобрение суда.
Содержание
- Прогноз Intuitive Surgical сужен, но середина диапазона не снижена
- Рост числа процедур поддерживает повторяющуюся выручку
- Расходы на урегулирование разделяют отчетную и скорректированную прибыль
- Заключение
Прогноз Intuitive Surgical сужен, но середина диапазона не снижена
Пересмотренный прогноз повышает нижнюю границу прежнего диапазона роста числа процедур на полпроцентного пункта и на столько же снижает верхнюю границу. Таким образом, сужается диапазон ожидаемых результатов, а не снижается его числовая середина.
В пресс-релизе Intuitive Surgical о результатах за третий квартал говорится, что руководство ожидает, что по итогам 2026 года рост числа процедур da Vinci в мире будет близок к середине нового диапазона. Это прогноз на весь год, а не уже достигнутый результат.
За квартал, завершившийся 30 сентября, число процедур da Vinci в мире выросло примерно на 14% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. В США рост составил 10%, тогда как на международных рынках — 20%. С учетом платформы Ion компании общий рост числа процедур в мире составил около 15%.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Установленная база da Vinci | 12,094 системы по состоянию на 30 сентября 2026 года, на 12% больше, чем годом ранее. |
| Прогноз скорректированной валовой маржи на 2026 год | 68.7%–69.3%; оценочное влияние тарифов составляет 0.9% выручки, возвраты ранее признанных тарифных платежей не учитываются. |
| Прогноз скорректированных операционных расходов на 2026 год | Рост на 11%–13%. |
Рост числа процедур поддерживает повторяющуюся выручку
Количество процедур имеет значение, поскольку использование хирургических платформ формирует спрос на инструменты и аксессуары. Выручка этого направления за третий квартал составила $1.80 млрд против $1.52 млрд годом ранее и обеспечила более половины общих продаж компании.
По данным Intuitive, рост был обусловлен главным образом увеличением числа процедур da Vinci примерно на 14% и процедур Ion на 31%. Общая выручка также выросла благодаря увеличению доходов от операционной аренды и расширению установленной базы систем.
Выручка от систем достигла $769 млн против $590 млн годом ранее. За квартал компания установила 546 систем da Vinci, включая 315 систем da Vinci 5, по сравнению с 427 системами в целом и 240 системами da Vinci 5 в третьем квартале 2025 года.
Расходы на урегулирование разделяют отчетную и скорректированную прибыль
Чистая прибыль по GAAP снизилась до $523 млн, или $1.49 на разводненную акцию, с $704 млн, или $1.95 на акцию, годом ранее. В результатах за квартал учтены расходы до налогообложения в размере $450 млн в связи с предлагаемым урегулированием ранее раскрытого коллективного антимонопольного иска.
В октябре компания заключила письменное соглашение об урегулировании, не признав ответственности или неправомерных действий. Соглашение предусматривает единовременную выплату и согласованные сторонами меры судебного запрета, однако по-прежнему требует предварительного и окончательного одобрения суда.
Чистая прибыль по non-GAAP выросла до $1.05 млрд, или $3.00 на разводненную акцию, с $867 млн, или $2.40 на акцию. При расчете прибыли как по GAAP, так и по non-GAAP была учтена посленалоговая выгода в размере $22 млн от возврата тарифных платежей, уплаченных в предыдущие периоды.
Заключение
Результаты оставшейся части года определят, где в пределах суженного диапазона окажется рост числа процедур по итогам всего года. Предлагаемое урегулирование антимонопольного иска также еще ожидает одобрения суда.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
