Прибыль банка Mercantile немного выросла в третьем квартале 2026 года: снижение стоимости фондирования помогло расширить чистую процентную маржу. Банк из Мичигана 20 октября сообщил о чистой прибыли в размере $24,1 млн против $23,8 млн годом ранее. При этом разводнённая прибыль на акцию снизилась с $1,46 до $1,39, а рост расходов ограничил эффект от значительного увеличения выручки.
Ключевые выводы
- Чистая процентная маржа увеличилась до 3,73% с 3,49% годом ранее на фоне снижения стоимости фондирования.
- Выручка выросла на 17,3%, однако также увеличились операционные расходы и расходы по налогу на прибыль.
- Рост местных депозитов снизил отношение кредитов к депозитам, тогда как повышенный объём погашений заёмщиками сдерживал расширение кредитного портфеля.
Содержание
- В отчётности Mercantile прибыль и прибыль на акцию показали разнонаправленную динамику
- Снижение стоимости фондирования поддерживает процентные доходы
- Рост расходов поглощает значительную часть увеличения выручки
- Рост депозитов улучшает структуру фондирования
- Заключение
В отчётности Mercantile прибыль и прибыль на акцию показали разнонаправленную динамику
Согласно сообщению компании о результатах за третий квартал 2026 года, скорректированная чистая прибыль составила $24,5 млн, или $1,42 на разводнённую акцию, против $24,3 млн, или $1,50 на акцию, годом ранее.
Эти показатели, рассчитанные не по GAAP, не учитывают расходы на приобретения и переход на банковскую систему, а также другие разовые статьи. Как отчётная, так и скорректированная чистая прибыль немного выросла, однако это не привело к увеличению квартальной прибыли на акцию.
Сравнение за девять месяцев оказалось более благоприятным. За первые девять месяцев 2025 года чистая прибыль составила $65,9 млн, или $4,06 на разводнённую акцию, а за тот же период текущего года достигла $72,7 млн, или $4,21 на разводнённую акцию.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Общие активы | $7,16 млрд на 30 сентября 2026 года |
| Рентабельность средних активов | 1,4% за III квартал 2026 года |
| Рентабельность среднего собственного капитала | 12,6% за III квартал 2026 года |
| Балансовая стоимость материальных активов на обыкновенную акцию | $37,81 на 30 сентября 2026 года |
| Оптовое фондирование | $325 млн, или около 5% общего объёма средств, на 30 сентября 2026 года |
Снижение стоимости фондирования поддерживает процентные доходы
Чистый процентный доход вырос на 17,1%, до $60,9 млн, благодаря увеличению доходных активов и расширению чистой процентной маржи на 24 базисных пункта. На Eastern Michigan Bank пришлось $5,8 млн чистого процентного дохода за квартал.
Стоимость фондирования снизилась с 2,25% до 1,79%. Mercantile указал на снижение ставок по счетам денежного рынка и срочным депозитам, увеличение доли недорогих депозитов и сокращение использования брокерского фондирования.
Фондирование подешевело, несмотря на то что доходность средних доходных активов снизилась с 5,74% до 5,52%. Более существенное снижение стоимости фондирования способствовало улучшению спреда банка по кредитным и инвестиционным операциям.
Рост расходов поглощает значительную часть увеличения выручки
Общая выручка выросла с $62,4 млн до $73,2 млн. Непроцентные доходы увеличились на 18,4%, до $12,3 млн, чему способствовали комиссии за услуги по управлению казначейскими операциями, доходы от процентных свопов и ипотечного бизнеса.
Непроцентные расходы выросли с $34,8 млн до $43,6 млн. На Eastern Michigan Bank пришлось $4,1 млн расходов за текущий квартал; среди других причин увеличения расходов — затраты на оплату труда, найм сотрудников для перехода на новую систему и расширения деятельности в юго-восточной части Мичигана, а также инфляция издержек.
Также выросли расходы по налогу на прибыль: с $3,7 млн до $4,9 млн. Эффективная налоговая ставка увеличилась с 13,4% до 16,8%, отчасти из-за сокращения чистой выгоды от передаваемых энергетических налоговых льгот.
Рост депозитов улучшает структуру фондирования
На 30 сентября общий объём депозитов достиг $5,61 млрд против $5,28 млрд на конец 2025 года. За первые девять месяцев объём местных депозитов увеличился на $438 млн, а брокерских депозитов — сократился на $110 млн.
Отношение кредитов к депозитам снизилось до 88,3% с 92,8% на 30 июня и 91,2% на конец года. Общий объём кредитов за квартал вырос на $37,4 млн, несмотря на погашения и частичное погашение кредитов на сумму $147 млн по ряду крупных коммерческих клиентов.
Кредитные показатели оставались сдержанными: объём неработающих активов составил $9,8 млн, или 0,1% общих активов, а банк зафиксировал чистые возвраты по кредитам. Тем не менее расходы на резервы под кредитные убытки выросли до $0,7 млн с $0,2 млн годом ранее.
Заключение
Расширение маржи Mercantile и укрепление депозитной базы способствовали росту выручки, однако увеличение расходов позволило квартальной прибыли лишь незначительно превысить показатель годичной давности. Следующий запланированный этап операционной деятельности — переход на основную и цифровую банковские системы, который ожидается в первом квартале 2027 года.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
