В третьем квартале 2026 года прибыль ServisFirst значительно выросла благодаря увеличению чистого процентного дохода, хотя рост кредитного портфеля оказался ниже ожиданий руководства, а депозиты на конец квартала сократились. В опубликованных 19 октября результатах банк сообщил о чистой прибыли в размере $87.3 млн за квартал, завершившийся 30 сентября, по сравнению с $65.6 млн годом ранее.
Основные выводы
- Разводненная прибыль на акцию выросла на 33% в годовом выражении — до $0.80; с учетом корректировок рост составил 23%.
- Кредиты увеличились на 10.7% по сравнению с годом ранее, но депозиты на конец квартала сократились на 3.2% относительно июня.
- Руководство ожидает дальнейшего расширения маржи и рассчитывает достичь безубыточности в Хьюстоне в первой половине 2027 года.
Содержание
- Прибыль ServisFirst увеличилась благодаря росту доходов от кредитования
- Рост кредитного портфеля опережает депозиты на конец квартала
- Кредитные показатели улучшаются, но убытки по многоквартирной недвижимости сохраняются
- Развитие в Хьюстоне увеличивает расходы, а обратный выкуп акций начинается осторожно
- Заключение
Прибыль ServisFirst увеличилась благодаря росту доходов от кредитования
В сообщении компании о результатах за третий квартал 2026 года указано, что разводненная прибыль на акцию выросла с $0.60 годом ранее и $0.78 в предыдущем квартале. Все данные по количеству акций и показателям на акцию учитывают проведенный в течение квартала сплит акций в соотношении два к одному, включая ретроспективные корректировки сравнительных периодов.
Важно различать опубликованный и скорректированный рост: скорректированная разводненная прибыль на акцию увеличилась с $0.65 годом ранее до $0.80, то есть на 23%. Скорректированные показатели являются величинами, не рассчитанными по GAAP, и отличаются от опубликованной прибыли.
Чистый процентный доход достиг $159.8 млн, увеличившись на 2.7% по сравнению со вторым кварталом и почти на 20% в годовом выражении. Чистая процентная маржа не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила 3.63%, однако без учета возмещения процентов по кредиту, которое положительно повлияло на предыдущий квартал, она выросла на пять базисных пунктов.
Финансовый директор Дэвид Спарачо заявил, что ожидает расширения маржи на пять-семь базисных пунктов за квартал; эта тенденция, по его прогнозу, продолжится в 2027 году, но более медленными темпами, чем ранее в 2026 году. Среди факторов он назвал пересмотр ставок по кредитам с низкой фиксированной ставкой и контроль стоимости депозитов. Эти ожидания являются прогнозом, а не уже достигнутыми результатами.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Разрешение на обратный выкуп | До 2 млн обыкновенных акций до 31 декабря 2027 года. |
| Коэффициент капитала первого уровня (CET1) | 11.98% против 11.49% годом ранее. |
| Собственный капитал акционеров | $2.04 млрд на 30 сентября 2026 года. |
| Коэффициент эффективности | 30.20% против 29.65% во II квартале 2026 года и 35.22% в III квартале 2025 года. |
Рост кредитного портфеля опережает депозиты на конец квартала
Объем кредитов на конец периода вырос с июня на $258.8 млн и достиг $14.74 млрд, что соответствует росту на 7.1% в пересчете на годовые темпы. Генеральный директор Том Бротон заявил, что неожиданные погашения и задержки закрытия сделок привели к тому, что рост оказался ниже амбиций банка, несмотря на более крупный портфель сделок на ближайший период.
Депозиты на конец квартала сократились на $461.4 млн — до $14.09 млрд. При этом средний объем депозитов в целом оставался стабильным и составлял $14.33 млрд, что показывает разницу между остатками, поддерживавшимися на протяжении квартала, и показателем на 30 сентября.
По словам Бротона, банк позволил некоторым крупным муниципальным депозитам уйти, вместо того чтобы предлагать ставки на уровне конкурентов, которыми преимущественно выступают глобальные системно значимые банки. Объем беспроцентных депозитов оставался на 12% выше уровня годичной давности, а средняя ставка по процентным депозитам — на уровне 2.80%.
Руководство ожидает, что четвертый квартал будет более сильным сезоном для привлечения депозитов, однако это пока лишь ожидание, а не свидетельство того, что сокращение остатков на конец квартала уже сменилось ростом.
Кредитные показатели улучшаются, но убытки по многоквартирной недвижимости сохраняются
Объем кредитов с прекращенным начислением процентов снизился примерно на $9.6 млн — до $161.8 млн. Резерв вырос с 1.26% в июне до 1.28% кредитного портфеля и покрывал 118% таких кредитов против 107% в предыдущем квартале.
Улучшение показателей не устранило кредитные издержки. Главный кредитный директор Джеймс Харпер сообщил, что банк списал немногим более $7 млн по крупному кредитному портфелю, связанному с многоквартирной недвижимостью. Банк проводит упорядоченную ликвидацию восьми кредитов и рассчитывает завершить этот процесс в течение следующих двух-четырех кварталов.
Харпер заявил, что увеличение коэффициента резерва было распределено по всему кредитному портфелю, а не обусловлено отдельными обесцененными кредитами.
Развитие в Хьюстоне увеличивает расходы, а обратный выкуп акций начинается осторожно
Непроцентные расходы выросли на 8.8% в годовом выражении и составили $52.2 млн; развитие бизнеса в Хьюстоне способствовало увеличению затрат на зарплаты и льготы. Спарачо оценил разовые квартальные расходы примерно в $2 млн и спрогнозировал, что текущий уровень расходов составит около $50 млн-$51 млн за квартал.
На конец квартала в Хьюстоне работали 22 банкира. Бротон сообщил, что объем сделок в портфеле на оставшуюся часть 2026 года составляет примерно $200 млн, и заявил, что ожидает выхода рынка на безубыточность в первом или втором квартале 2027 года.
После завершения квартала ServisFirst объявил о своей первой программе обратного выкупа акций. Бротон отметил, что выкуп будет проводиться осторожно, а приоритетом останется сохранение капитала для органического роста. Разрешение на выкуп не означает, что банк уже приобрел акции.
Заключение
Четвертый квартал станет следующей проверкой ожиданий руководства относительно роста депозитов и прогноза по снижению расходов, тогда как ликвидация кредитов, связанных с многоквартирной недвижимостью, и выход подразделения в Хьюстоне на безубыточность остаются незавершенными операционными задачами.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Проверяйте важную информацию самостоятельно и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
