19 октября 2026 года Tradeweb Markets объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении Trumid, оценив сделку примерно в $1,97 млрд. Планируемая покупка расширит возможности Tradeweb в области электронной торговли кредитными инструментами, в том числе торговли новыми выпусками. Завершить сделку планируется в первом полугодии 2027 года при условии получения разрешений регулирующих органов и выполнения стандартных условий.
Главное
- Tradeweb планирует профинансировать сделку, преимущественно предусматривающую оплату денежными средствами, главным образом за счет имеющихся денежных средств.
- Объединение позволит связать торговлю новыми выпусками с возможностями Tradeweb на вторичном рынке.
- Руководство ожидает, что скорректированная прибыль на акцию вырастет в первый полный год после завершения сделки.
Содержание
- Приобретение Trumid: сочетание денежных средств и акций
- От новых выпусков к торговле на вторичном рынке
- Ожидания руководства по росту прибыли
- Заключение
Приобретение Trumid: сочетание денежных средств и акций
В объявлении Tradeweb о приобретении указана цена покупки, включающая $1,75 млрд за бизнес и примерно $220 млн за налоговые активы. Сумма налоговых активов представляет собой оценочную чистую приведенную стоимость, рассчитанную с использованием ставки дисконтирования 7%, а не стоимость дополнительного операционного бизнеса.
Оплата будет произведена примерно $1,89 млрд денежными средствами и $82 млн акциями с учетом стандартных корректировок. Tradeweb рассчитывает профинансировать денежную часть сделки главным образом за счет имеющихся денежных резервов. Советы директоров обеих компаний единогласно одобрили соглашение.
| Показатель | Детали |
|---|---|
| Объявление о приобретении | 19 октября 2026 года |
| Планируемое завершение сделки | Первое полугодие 2027 года |
| Звонок для инвесторов по поводу приобретения | Запланирован на 20 октября 2026 года, 8:30 утра по восточному времени США (EDT) |
| Результаты за третий квартал | Запланированы на 29 октября 2026 года, примерно на 7:00 утра по восточному времени США (EDT) |
От новых выпусков к торговле на вторичном рынке
Trumid управляет электронной торговой площадкой, специализирующейся на облигациях, номинированных в долларах США: инвестиционного уровня, высокодоходных, проблемных и облигациях развивающихся рынков. Tradeweb управляет электронными площадками для торговли инструментами с фиксированной доходностью, кредитными инструментами, акциями и инструментами денежного рынка.
Предлагаемое объединение расширит возможности Tradeweb за счет серых рынков и торговли новыми выпусками, связав ранние этапы жизненного цикла облигаций с исполнением сделок на вторичном рынке. Tradeweb также планирует объединить свое предложение AllTrade с протоколами Swarms и Attributed Trading компании Trumid, чтобы расширить доступ клиентов к ликвидности.
Компании обладают разными сильными сторонами в работе с клиентами: Tradeweb отметила свои отношения с крупными институциональными инвесторами, тогда как Trumid широко представлена среди хедж-фондов и участников рынка, использующих систематические стратегии. Руководство видит возможность предлагать возможности Trumid в сфере торговли кредитными инструментами США через глобальную сеть Tradeweb.
Ожидания руководства по росту прибыли
Tradeweb ожидает, что в первый полный год после завершения сделки скорректированная прибыль на акцию вырастет, а в последующие годы этот прирост увеличится по мере реализации синергии расходов. В объявлении не приводились количественные оценки ожидаемого увеличения прибыли или сокращения затрат.
Эти прогнозы зависят от завершения сделки и успешной интеграции компаний. Одобрение советами директоров не означает, что приобретение уже состоялось: еще необходимо получить разрешения регулирующих органов и выполнить другие стандартные условия завершения сделки.
Заключение
Соглашение расширит предложение Tradeweb в сфере кредитных инструментов, однако само приобретение и ожидаемый рост прибыли пока остаются планами. Tradeweb назначила на 20 октября звонок для инвесторов, посвященный сделке; для ее завершения в намеченный срок в 2027 году по-прежнему требуются разрешения регулирующих органов.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском потерь. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
